Η τιτλοποίηση περιλαμβάνει τη λήψη ενός μη ρευστού περιουσιακού στοιχείου (ή μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων) και την ενοποίηση με άλλα περιουσιακά στοιχεία σε μια προσπάθεια να δημιουργηθεί ένα πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να πωληθεί σε άλλο μέρος. Η ρευστότητα περιγράφει τον βαθμό στον οποίο ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να πωληθεί εύκολα χωρίς να επηρεάζεται η τιμή του. μια μεγάλη, καθιερωμένη αγορά με υψηλό όγκο συναλλαγών θεωρείται ότι είναι μια αγορά ρευστότητας. Η μετατροπή των μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων σε στοιχεία ενεργητικού από αυτά που μπορούν να πωληθούν εύκολα σε μια αγορά αυξάνει έτσι τη ρευστότητα.
Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιήσει τη τιτλοποίηση για να μετατρέψει ένα χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων (τα οποία είναι μεμονωμένα μη ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού) σε μετρητά (ένα πολύ ρευστό περιουσιακό στοιχείο). Όταν μια τράπεζα αναλαμβάνει υποθήκη, κατέχει τα δικαιώματα για το μελλοντικό ρεύμα εισοδήματος που παρέχει ο οφειλέτης που αποπληρώνει το δάνειο. Στην πραγματικότητα, δημιουργεί ένα περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό του.
Ωστόσο, μια υποθήκη είναι ένα σχετικά μη ρευστό περιουσιακό στοιχείο για την τράπεζα. Η εξόφληση του κεφαλαίου και των τόκων πραγματοποιείται για μεγάλες χρονικές περιόδους, συνήθως 15 έως 30 έτη για στεγαστικά δάνεια. Περαιτέρω, είναι δύσκολο να προσελκύσει μια αγορά των αγοραστών που θέλουν να αγοράσουν μια ενιαία υποθήκη λόγω του κινδύνου του δανειολήπτη αθέτησης του δανείου. Εάν η τράπεζα ήθελε να ρευστοποιήσει αυτό το περιουσιακό στοιχείο, θα έπρεπε να προσφέρει σημαντική έκπτωση για να αντισταθμίσει τον υψηλότερο βαθμό κινδύνου.
Η τράπεζα θα μπορούσε να αποφύγει μια βαθιά έκπτωση στην πώληση των περιουσιακών της στοιχείων για τη βελτίωση της ρευστότητας μέσω της τιτλοποίησης. Εάν η τράπεζα συγκεντρώσει τα ενυπόθηκα περιουσιακά στοιχεία της, συνδυάζοντας πολλά υπάρχοντα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια με ένα εισόδημα, θα αμβλύνει τον κίνδυνο αθέτησης και θα καταστήσει το περιουσιακό στοιχείο πιο ελκυστικό για μια μεγαλύτερη αγορά υποψήφιων αγοραστών. Θα μπορούσε τότε να διαιρέσει και να πουλήσει τα δικαιώματα για το μελλοντικό ρεύμα εισοδήματος από αυτή την ομάδα υποθηκών για μετρητά.
Αυτή η διαδικασία βελτιώνει τη θέση ρευστότητας της τράπεζας μειώνοντας τη θέση της σε μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία (σε αυτό το παράδειγμα το χαρτοφυλάκιο υποθηκών) και αυξάνει τη θέση της σε ένα πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο (σε μετρητά, σε αυτό το παράδειγμα).
