Πώς να επιλέξετε το καλύτερο etf

Πίνακας περιεχομένων

• Περιορίζοντας μια ευρεία επιλογή
• Ανταγωνισμός μεταξύ παρόμοιων ETF
• Επιλέγοντας το σωστό ETF
• Στην περίπτωση εκκαθαρίσεων του ΕΙΕΕ
• Η κατώτατη γραμμή

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) έχουν προχωρήσει πολύ από το πρώτο αμερικανικό ταμείο, τα αποδεικτικά καταθετικά στοιχεία της Standard & Poor's, γνωστά ως αράχνες (SPDRs), ξεκίνησαν το 1993. Αυτό το ETF παρακολουθεί το S & P 500 και η δημοτικότητά του με τους επενδυτές στην εισαγωγή των ETF βάσει άλλων δείκτη μετοχικού κεφαλαίου των ΗΠΑ, όπως ο δείκτης Dow Jones Industrial Average και ο δείκτης Nasdaq 100. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο σεμινάριο για το θέμα: Επενδύσεις στο Εμπόριο Εμπορίου (ETF).

Από τα πρώτα τους γεγονότα ως tracker δείκτη μετοχών, τα ETF έχουν αυξηθεί για να καλύψουν μια τεράστια ποικιλία επενδυτικών επιλογών, αλλά δεν είναι όλοι ίσοι στην ποιότητα. Στην πραγματικότητα, η παράπλευρη πλευρά της φαινομενικής αύξησης των ETFs είναι ότι αυξάνει τον κίνδυνο να εκκαθαριστούν ορισμένες από αυτές, κυρίως λόγω έλλειψης ενδιαφέροντος των επενδυτών. Πώς μπορείτε να βρείτε ένα κερδοφόρο ETF που να ταιριάζει στο χαρτοφυλάκιό σας;

Βασικές τακτικές

• Ως επενδυτής, η αγορά ETFs μπορεί να είναι μια έξυπνη και χαμηλού κόστους στρατηγική για να δημιουργήσετε ένα βέλτιστο χαρτοφυλάκιο.Ωστόσο, με τόσα πολλά ETF εκεί έξω, μπορεί να αισθάνεται συντριπτική επιλογή μόνο εκείνων που ταιριάζουν με τη στρατηγική και τους στόχους σας.Αλλιπώς, εργαλεία που υπάρχουν εκεί για να σας βοηθήσουν να περιορίσετε τα κατάλληλα ETF και να βρείτε το χαμηλότερο κόστος, το πιο αποδοτικό για κάθε κατηγορία ή δείκτη ενεργητικού που θέλετε να αποκτήσετε.

Περιορισμός μιας ευρείας επιλογής των ETF

Η μεγάλη ποικιλία επιλογών στο χώρο του ETF υπάρχει. Αυτά περιλαμβάνουν τα παραδοσιακά ETF δείκτη που βασίζονται σε δείκτες και υποδείγματα των ΗΠΑ και των διεθνών μετοχών, αλλά και εκείνοι που παρακολουθούν δείκτες αναφοράς σε ομόλογα, βασικά εμπορεύματα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Υπάρχουν ETF που βασίζονται σε επενδυτικό στυλ (αξία, ανάπτυξη ή συνδυασμός αυτών) και διαχωρίζονται με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Θα βρείτε επίσης μόχλευση ETF που παρέχουν πολλαπλάσια σε αντάλλαγμα (ή απώλεια) με βάση τις κινήσεις του υποκείμενου δείκτη ή αντίστροφα ETF που αυξάνονται όταν η αγορά πέφτει και αντίστροφα.

Σύμφωνα με την Morningstar, υπάρχουν σήμερα περίπου 2.000 ETF που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ και πάνω από 5.000 σε όλο τον πλανήτη. Τα συνδυασμένα στοιχεία ενεργητικού που διαχειρίζονται τα εν λόγω ταμεία υπερβαίνουν τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Ως επενδυτής, το πρώτο πράγμα που πρέπει να κάνετε είναι να περιορίσετε αυτό το τεράστιο σύμπαν των ETF και να επικεντρωθείτε μόνο σε εκείνες που θα ταιριάζουν στο χαρτοφυλάκιό σας και στη μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική. Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να το κάνετε αυτό, αλλά μπορείτε να ξεκινήσετε με ένα εργαλείο ανίχνευσης περιουσιακών στοιχείων που θα φιλτράρει οτιδήποτε δεν θέλετε - όπως ίσως αυτά τα μοχλευμένα ή αντίστροφα ETF. Ακόμη και μετά την τακτοποίηση των τύπων ETF που θέλετε και των γενικών κατηγοριών ή ευρετηρίων των στοιχείων που θέλετε να παρακολουθήσετε, έχετε ακόμα κάποια δουλειά.

Ανταγωνισμός μεταξύ παρόμοιων ETF

Η αγορά του ΕΜΤ έχει καταστεί ένα έντονα ανταγωνιστικό περιβάλλον. Αυτό είναι γενικά θετικό για τους επενδυτές, καθώς έχει οδηγήσει τα τέλη που σχετίζονται με τα ETF προς το μηδέν - καθιστώντας τους εξαιρετικά χαμηλού κόστους και αποτελεσματικούς τίτλους. Αλλά αυτό μπορεί επίσης να αφήσει τους επενδυτές μπερδεμένους - για παράδειγμα, εάν θέλετε ένα ETF που παρακολουθεί τον δείκτη S & P 500, μπορείτε να πάτε για το αρχικό SPDR (SPY). Υπάρχει όμως και ένα Vanguard S & P 500 ETF, ένα Schwab S & P 500 ETF και ένα iShares S & P 500 ETF. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν τουλάχιστον δώδεκα S & P 500 ETF που είναι εισηγμένα σε μεγάλα χρηματιστήρια των ΗΠΑ.

Σε μια προσπάθεια διαφοροποίησης από τον ανταγωνισμό, ορισμένοι εκδότες του ΕΙΕΕ έχουν αναπτύξει προϊόντα που είτε είναι πολύ συγκεκριμένα στο επίκεντρο είτε βασίζονται σε μια επενδυτική τάση που μπορεί να είναι σύντομη. Ένα παράδειγμα εξειδικευμένου ETF είναι το ETF της ανοσοθεραπείας του καρκίνου Loncar (CNCR). Αυτό το εσωτερι κό ETF παρακολουθεί τον δείκτη ανοσοθεραπείας του καρκίνου Loncar και επενδύει σε 31 αποθέματα που επικεντρώνονται στην έρευνα και ανάπτυξη φαρμάκων και τεχνολογίας για την καταπολέμηση του καρκίνου με ανοσοθεραπεία.

Όσον αφορά τα ETF που βασίζονται σε καυτές επενδυτικές τάσεις, παραδείγματα περιλαμβάνουν το πρόσφατα ξεκίνημα Θεματικό ΕΜΤ Ρομποτικής & Τεχνητής Νοημοσύνης (BOTZ) ή το Στρατηγικό Δίωξης Οικονομίας ETF (IFLY). Υπάρχει ακόμη και ένας από αυτούς που ονομάζεται ETF της παχυσαρκίας (SLIM) που επενδύει σε εταιρείες που ασχολούνται με την καταπολέμηση της παχυσαρκίας ή των παθήσεων που σχετίζονται με την παχυσαρκία. (Δείτε: Τα πιο περίεργα ETF Smart Beta.)

Επιλέγοντας το σωστό ETF

Δεδομένου του καταπληκτικού αριθμού των επιλογών του ΕΙΕΕ που πρέπει τώρα να αντιμετωπίσουν οι επενδυτές, είναι σημαντικό να εξεταστούν οι ακόλουθοι παράγοντες:

• Επίπεδο περιουσιακών στοιχείων: Για να θεωρηθεί μια βιώσιμη επενδυτική επιλογή, ένα ΕΙΕΕ θα πρέπει να έχει ένα ελάχιστο επίπεδο περιουσιακών στοιχείων, ένα κοινό κατώτατο όριο να είναι τουλάχιστον 10 εκατομμύρια δολάρια. Ένα ΕΙΕΕ με περιουσιακά στοιχεία κάτω από το όριο αυτό ενδέχεται να έχει περιορισμένο βαθμό ενδιαφέροντος των επενδυτών. Όπως και με ένα απόθεμα, το περιορισμένο ενδιαφέρον των επενδυτών μεταφράζεται σε χαμηλή ρευστότητα και ευρείες διαφορές. Δραστηριότητα συναλλαγών: Ο επενδυτής πρέπει να ελέγξει εάν το ETF που θεωρείται ότι διαπραγματεύεται σε επαρκή όγκο σε καθημερινή βάση. Ο όγκος συναλλαγών στα πιο δημοφιλή ETFs ανέρχεται σε εκατομμύρια μετοχές ημερησίως. από την άλλη πλευρά, ορισμένα ETFs ελάχιστα εμπορεύονται καθόλου. Ο όγκος συναλλαγών είναι ένας εξαιρετικός δείκτης ρευστότητας, ανεξάρτητα από την κατηγορία στοιχείων ενεργητικού. Σε γενικές γραμμές, όσο υψηλότερος είναι ο όγκος συναλλαγών για ένα ΕΙΕΕ, τόσο πιο ρευστό είναι πιθανό να είναι και όσο πιο σφιχτό είναι το spread-bid. Αυτές είναι ιδιαίτερα σημαντικές εκτιμήσεις όταν είναι ώρα να βγείτε από το ΕΙΕΕ. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. Κατάδυση σε χρηματοοικονομική ρευστότητα .) Υποκείμενος δείκτης ή στοιχείο ενεργητικού: Εξετάστε το υποκείμενο δείκτη ή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στις οποίες βασίζεται το ETF. Από την άποψη της διαφοροποίησης, μπορεί να είναι προτιμότερο να επενδύσουμε σε ένα ΕΙΕΕ που βασίζεται σε ένα ευρύ ευρείας ακολουθίας δείκτη και όχι σε ένα σκοτεινό δείκτη που έχει μια στενή βιομηχανική ή γεωγραφική εστίαση. Σφάλμα παρακολούθησης: Ενώ τα περισσότερα ETF παρακολουθούν στενά τα βασικά τους δείκτες, μερικοί δεν τα παρακολουθούν όσο πιο κοντά πρέπει. Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, ένα ETF με ελάχιστο σφάλμα εντοπισμού είναι προτιμότερο από ένα με μεγαλύτερο βαθμό σφάλματος. Θέση στην αγορά: Το πλεονέκτημα του πρώτου μεταφορέα είναι σημαντικό στον κόσμο του ΕΙΕΕ, επειδή ο πρώτος εκδότης του ΕΙΕΕ για έναν συγκεκριμένο τομέα έχει αξιοπρεπή πιθανότητα να συγκεντρώσει το μερίδιο των περιουσιακών στοιχείων του λέοντος, προτού άλλοι πηδήσουν στη ζώνη. Συνεπώς, είναι συνετό να αποφευχθούν οι ETF που είναι απλώς απομιμήσεις μιας πρωτότυπης ιδέας, διότι μπορεί να μην διαφοροποιούνται από τους ανταγωνιστές τους και να προσελκύουν περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών.

Στην περίπτωση εκκαθαρίσεων του ΕΙΕΕ

Το κλείσιμο ή η εκκαθάριση ενός ETF είναι συνήθως μια ομαλή διαδικασία. Ο εκδότης του ΕΜΤ θα ενημερώσει τους επενδυτές, συνήθως τρεις έως τέσσερις εβδομάδες εκ των προτέρων, σχετικά με την ημερομηνία κατά την οποία θα σταματήσει η διαπραγμάτευση του ΕΜΤ. Τούτου λεχθέντος, ένας επενδυτής με θέση σε ένα ETF που εκκαθαρίζεται πρέπει ακόμη να αποφασίσει για την καλύτερη πορεία δράσης για να προστατεύσει την επένδυσή του. Ουσιαστικά, ο επενδυτής πρέπει να κάνει μία από τις ακόλουθες επιλογές:

• Πωλούν τις μετοχές του ΕΙΕΕ πριν από την ημερομηνία "παύσης συναλλαγών": Πρόκειται για μια προορατική προσέγγιση που μπορεί να είναι κατάλληλη σε περιπτώσεις όπου ο επενδυτής πιστεύει ότι υπάρχει σημαντικός κίνδυνος ουσιαστικής βραχυπρόθεσμης μείωσης του ETF. Σε τέτοιες περιπτώσεις, ο επενδυτής μπορεί να είναι πρόθυμος να παραβλέψει τα μεγάλα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης που είναι πιθανό να είναι διαδεδομένα για το ETF, λόγω της περιορισμένης ρευστότητάς του. Κρατήστε τα μερίδια του ΕΙΕΕ μέχρι την εκκαθάριση: Αυτή η εναλλακτική λύση μπορεί να είναι κατάλληλη εάν το ΕΙΕΕ επενδύεται σε έναν τομέα που δεν είναι ασταθής και ο κίνδυνος καθοδικού κινδύνου είναι ελάχιστος. Ο επενδυτής μπορεί να χρειαστεί να περιμένει μερικές εβδομάδες για τον εκδότη να ολοκληρώσει τη διαδικασία πώλησης των τίτλων που κατέχονται στο ΕΙΕΕ και να διανείμει τα καθαρά έσοδα μετά από δαπάνες. Η κατοχή της εκκαθαρισμένης αξίας εξαλείφει το ζήτημα της διαφοράς προσφοράς-ζήτησης.

Ανεξάρτητα από την πορεία της δράσης, ο επενδυτής θα πρέπει να αντιμετωπίσει το θέμα των φόρων που προκύπτουν από την εκκαθάριση της επένδυσης του ΕΙΕΕ. Για παράδειγμα, εάν το ΕΙΕΕ κρατήθηκε σε φορολογητέο λογαριασμό, ο επενδυτής θα είναι υπεύθυνος για την καταβολή φόρων επί των κεφαλαιακών κερδών.

Η κατώτατη γραμμή

Κατά την επιλογή ενός ΕΙΕΕ, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν παράγοντες όπως το επίπεδο των στοιχείων του ενεργητικού, ο όγκος συναλλαγών και ο υποκείμενος δείκτης. Σε περίπτωση εκκαθάρισης ενός ΕΜΤ, ο επενδυτής πρέπει να αποφασίσει εάν θα πωλήσει τις μετοχές του ΕΙΕΕ προτού σταματήσει να διαπραγματεύεται ή αναμένει μέχρι να ολοκληρωθεί η διαδικασία εκκαθάρισης, λαμβάνοντας δεόντως υπόψη τις φορολογικές πτυχές της πώλησης του ΕΜΤ.