Το χάσμα του χρέους του Πουέρτο Ρίκο ξεκίνησε πάλι τη Δευτέρα, λίγες μόνο εβδομάδες μετά την εξάλειψη του νησιού από τον τυφώνα Μαρία, αφήνοντας τους περισσότερους κατοίκους άνευ ισχύος, νερού και άλλων αναγκών. Καθώς η τοπική κυβέρνηση αντιμετωπίζει το τεράστιο οικονομικό νομοσχέδιο που βρίσκεται μπροστά, οι επενδυτές περιμένουν με αγωνία λεπτομέρειες για το πώς η Κοινοπολιτεία σχεδιάζει να αντιμετωπίσει τις ήδη κλιμακούμενες υποχρεώσεις της.
Το πρόβλημα της υποχρέωσης του χρέους των 73 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Πουέρτο Ρίκο δεν είναι κάτι νέο Το ζήτημα επιδεινώθηκε όταν ο Πρόεδρος Donald Trump μίλησε πριν από την επίσκεψή του στην πρωτεύουσα, το San Juan. «Ξέρεις ότι χρωστάνε πολλά χρήματα στους φίλους σου στη Wall Street και θα πρέπει να σβήσουμε αυτό», είπε ο Trump σε συνέντευξή του στο Fox News.
"Μπορείτε να πείτε αντίο σε αυτό. Δεν ξέρω αν είναι Goldman Sachs, αλλά όποιος κι αν είναι, μπορείτε να κυλήσετε αντίο σε αυτό."
Μετά τα σχόλια του προέδρου, το χρέος ενός ομολόγου λήξης του 2035 έπεσε σε ένα χαμηλό ρεκόρ των 32 σεντς στο δολάριο και οι αποδόσεις αυξήθηκαν κατά 20%, πάνω από 6% πριν από τον τυφώνα της 19ης Σεπτεμβρίου.
Πώς το Πουέρτο Ρίκο πήρε το χρέος της
Από την αρχή του αιώνα, η κυβέρνηση του Πουέρτο Ρίκο προσπάθησε να συγκεντρώσει χρήματα, καθώς ξεκίνησε μια προσπάθεια να αυξήσει τον τουρισμό και την υποδομή. Ωστόσο, το 2007 το Πουέρτο Ρίκο έπεσε σε βαθιά ύφεση και δεν έχει ακόμη ανακάμψει. Η ετήσια ανάπτυξη έχει συρρικνωθεί σε όλα εκτός από ένα έτος (2012) από το 2007 και με την αύξηση της ανεργίας, οι ντόπιοι εγκατέλειψαν το νησί, αποστραγγίζοντας την κυβέρνηση των φορολογικών εσόδων.
Οι δαπάνες του Πουέρτο Ρίκο συνέχισαν, ωστόσο, και για τη χρηματοδότησή τους, η κυβέρνηση εξέδωσε ομόλογα υψηλών αποδόσεων ομολόγων. Επιπλέον, τα ομόλογα ήταν απαλλαγμένα από τριπλούς φόρους, δηλαδή απαλλάσσονται από ομοσπονδιακούς, κρατικούς και τοπικούς φόρους. Δεδομένου του συνδυασμού των φορολογικών απαλλαγών και των υψηλών αποδόσεων, η κυβέρνηση συγκέντρωσε ένα χρέος που έχει επιστρέψει στην πατρίδα της.
Ενώ ο λόγος του χρέους προς το ΑΕΠ του Πουέρτο Ρίκο είναι 67% σχετικά χαμηλός από τα παγκόσμια πρότυπα, η αναποτελεσματικότητα της οικονομίας τον θέτει σε κίνδυνο να μπαλονιώνει γρήγορα καθώς η οικονομία συνεχίζει να συρρικνώνεται με ταχύ ρυθμό.
Ποιος κατέχει το χρέος;
Παρά τα σχόλια του Trump ότι το Πουέρτο Ρίκο οφείλει πολλά χρήματα στη Wall Street, οι υποχρεώσεις του Πουέρτο Ρίκο απέχουν πολύ από τις τράπεζες της Wall Street και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. Στην πραγματικότητα, ένα σημαντικό μέρος του δημόσιου χρέους κατέχει η "μαμά και ποπ", μικροί επενδυτές. Σύμφωνα με τον κ. Cate Long, ιδρυτή του Clearinghouse του Πουέρτο Ρίκο, λιγότερο από το 25% του χρέους ανήκει στα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ενώ το 75% κατέχεται από τουλάχιστον 500.000 ιδιώτες επενδυτές.
Τα στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το Bloomberg δείχνουν ότι η κατάσταση του χρέους στο Πουέρτο Ρίκο δεν είναι μόνο η κυβέρνηση, άλλα κρατικά τμήματα έχουν εκδώσει αυτά τα είδη χρέους:
- Γενικά: Χρέος εγγυημένο από την Κοινοπολιτεία και πληρωμένο από το γενικό της κεφάλαιο COFINA: Χρέος που εκδίδεται από την Κοινοπραξία Φορολογικής Φορολογίας της ΚοινοπολιτείαςPREPA: Χρεόγραφα που εκδίδονται από την Αρχή Τροφοδοσίας που χρηματοδοτείται από έσοδα από πωλήσεις ηλεκτρικού ρεύματοςΠεριοχή: το χρέος που ανήκει στην Κοινοπολιτεία τόσο στην τρέχουσα και οι μελλοντικοί συνταξιούχοιΆλλο: αυτό το χρέος του Πανεπιστημίου του Πουέρτο Ρίκο, της Αρχής Αποχετεύσεων και της Αρχής Μεταφορών
Μπορεί απλά να είναι προεπιλογή;
Μετά τη δήλωση του Trump ότι το χρέος θα πρέπει να «εξαλειφθεί», οι επενδυτές αναρωτιούνται ακριβώς τι σημαίνει αυτό και, περισσότερο στο σημείο, μπορεί να γίνει.
Καθώς η κρίση του Πουέρτο Ρίκο αυξήθηκε το 2016, πολλοί κάτοχοι χρεών άρχισαν να υποβάλλουν αξιώσεις κατά της κυβέρνησης επειδή δεν προστατεύονταν από την πτώχευση. Καθώς οι πυραύλοι τοποθετήθηκαν, η αμερικανική κυβέρνηση θέσπισε ένα ειδικό νομοσχέδιο PROMESA (Νόμος περί εποπτείας, διαχείρισης και οικονομικής σταθερότητας του Πουέρτο Ρίκο) που έθεσε τα οικονομικά του εδάφους υπό ομοσπονδιακή εποπτεία για να σταματήσει να αυξάνεται η κατάθεση δικαστηρίων.
Τώρα στα χέρια της αμερικανικής κυβέρνησης, ο Πρόεδρος Trump προσπαθεί να μειώσει ή να εξαλείψει εντελώς το χρέος. Ωστόσο, οι μειώσεις του χρέους διέπονται από ομοσπονδιακούς νόμους, δηλαδή οι κάτοχοι των ομολόγων έχουν το δικαίωμα να προστατεύουν τα ομόλογα τους. Έτσι, με το «σβήσιμο» του χρέους, ο Trump λέει ότι σχεδιάζει να διαπραγματευτεί με τους κατόχους ομολόγων να καταλήξουν σε μια δίκαιη και λογική συμφωνία για τη διάρκεια της μείωσης του χρέους.
Πάρε μακριά
Το Πουέρτο Ρίκο δεν είναι το πρώτο και δεν θα είναι η τελευταία κρίση του χρέους. Ωστόσο, αυτό που είναι διαφορετικό γι 'αυτό είναι τόσο το σχέδιο εξόδου όσο και οι υποχρεώσεις του χρέους. Ενώ ο Πρόεδρος Trump μπορεί να θέλει να "σκουπίσει έξω", δεν είναι τόσο εύκολο. Οι κάτοχοι χρεών έχουν εξίσου δικαίωμα με τον ιδιοκτήτη του περιουσιακού στοιχείου και κάθε περικοπή ή συμφωνία θα έχει μακρά διαπραγματευτική περίοδο.
Δυστυχώς, για τους κατοίκους του Πουέρτο Ρίκο, οι οικονομικοί κίνδυνοι πέφτουν στα πόδια τους και για να χειροτερέψουν τα ζητήματα του χρέους αρχίζουν να υπερισχύουν των ανθρωπιστικών ανησυχιών. Πάνω από δύο εβδομάδες μετά τον καταστροφικό τυφώνα μόνο το 7% των ανθρώπων έχει ηλεκτρική ενέργεια και λιγότεροι από τους μισούς έχουν πρόσβαση στο πόσιμο νερό.
