Τα αποθέματα Penny, όπως υποδηλώνει το όνομα, είναι αποθέματα εκείνων των εταιρειών που διαπραγματεύονται με χαμηλή τιμή μετοχής, συχνά λιγότερο από $ 1. Λαμβάνοντας υπόψη μια τέτοια χαμηλή τιμή μετοχής, υπάρχει μια κατανοητή κλήρωση για τους μικροεπενδυτές που ονειρεύονται να αγοράσουν μετοχές 10 εκατοστών και να τους δουν να αυξάνουν σε δέκα ή περισσότερες φορές το ποσό αυτό.
Ωστόσο, πριν από την εξάλειψη των αποθεμάτων πενών, ο επενδυτής πρέπει να σημειώσει αρκετούς βασικούς παράγοντες που επηρεάζουν τον τρόπο με τον οποίο οι μετοχές αυτές εμπορεύονται και έχουν πλήρη κατανόηση των εγγενών κινδύνων που ακολουθούν.
Τιμή μετοχής και αποτίμηση
Ένα από τα μεγαλύτερα λάθη που κάνουν οι μικροεπενδυτές είναι ότι βλέπουν τα αποθέματα πενών ως προσιτά. Υπάρχει μια αίσθηση ότι κάποιος παίρνει ένα καλύτερο κτύπημα για το δολάριο τους όταν αγοράζουν χιλιάδες μετοχές αντί για μια εταιρεία με μια υψηλότερη τιμή μετοχής.
Με μια πρώτη ματιά, αυτή η σκέψη φαίνεται λογική γιατί τελικά μια επένδυση $ 1.000 στην εταιρεία Α που διαπραγματεύεται στα $ 0.10 επιτρέπει στον επενδυτή να αγοράσει 10.000 μετοχές αντί 10 μετοχές μιας εταιρείας Β που διαπραγματεύεται στα 100 δολάρια. Ένα σημαντικό στοιχείο που συχνά παραβλέπεται είναι ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν.
Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία Α και η Εταιρεία Β έχουν κοινά βασικά στοιχεία, με εξαίρεση τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Για απλοποίηση, ας υποθέσουμε επίσης ότι και οι δύο εταιρείες έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους $ 100 εκατομμυρίων.
|
Όνομα εταιρείας |
Εκκρεμείς μετοχές |
Τιμή μετοχής |
Cap Cap |
|
Εταιρεία A |
1.000.000.000 |
$ 0, 10 |
100.000.000 δολάρια |
|
Εταιρεία Β |
1.000.000 |
$ 100 |
100.000.000 δολάρια |
Όταν η τιμή της μετοχής είναι ο μοναδικός παράγοντας που λαμβάνεται υπόψη, ένας ιδιώτης επενδυτής μπορεί να πιστεύει ότι η ποιότητα της διαπραγμάτευσης σε 100 δολάρια είναι πολύ υψηλότερη από αυτή που διαπραγματεύεται στα 0, 10 δολάρια. Όπως έχουμε δει στο παράδειγμα, αυτό μπορεί να μην συμβαίνει πάντοτε, καθώς είναι ταυτόσημα, οπότε είναι σημαντικό να εξεταστεί ο αριθμός των διαθέσιμων μετοχών.
Προσέχετε την αραίωση
Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να συνειδητοποιήσουμε όταν εμπορεύεται τα αποθέματα πενών είναι η αραίωση. Ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν μπορεί συχνά να εξαφανιστεί από τον έλεγχο μέσω της χρήσης εργαλείων όπως τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών των εργαζομένων, η έκδοση μετοχών για την άντληση κεφαλαίων και μετοχών. Εάν μια εταιρεία εκδίδει μετοχές για την άντληση κεφαλαίων, κάτι που πολλές μικρές εταιρείες πρέπει να κάνουν, τότε μπορεί συχνά να μειώσει το ποσοστό ιδιοκτησίας που κατέχουν άλλοι επενδυτές.
Για παράδειγμα, εάν η Εταιρεία Α εκδώσει επιπλέον 110.000.000 μετοχές σε μια προσπάθεια άντλησης κεφαλαίων, είναι φυσικό η τιμή της μετοχής να μειωθεί στα $ 0.09 ($ 0.09 διατηρεί σταθερή την αγορά στα 100 εκατομμύρια δολάρια). Στην περίπτωση αυτή, η υποκείμενη επιχείρηση δεν έχει αλλάξει. Αλλά ο αριθμός των μετοχών έχει, προκαλώντας την πτώση της τιμής της μετοχής.
Κατά την εμπορία αποθεμάτων πενών, είναι σημαντικό να βρεθεί μια εταιρεία που έχει ισχυρή αντίληψη για τη δομή της μετοχής της, επειδή η συνεπής αραίωση διαβρώνει την αξία των μετοχών που κατέχουν οι υπάρχοντες ιδιοκτήτες.
Πώς να εντοπίσετε έναν πιθανό νικητή
Οι περισσότερες εταιρείες που διαπραγματεύονται με τιμές μετοχών κάτω από ένα δολάριο έχουν σχετικά μικρές κεφαλαιοποιήσεις αγοράς, αλλά όπως φαίνεται παραπάνω, αυτό δεν ισχύει πάντα. Όταν πρόκειται για επενδύσεις, είναι σημαντικό να εξεταστεί η δύναμη των βασικών στοιχείων της εταιρείας.
Η διοικητική ομάδα βασίζεται στην έκδοση νέων μετοχών για την άντληση κεφαλαίων; Είναι η εταιρεία κερδοφόρα ή θα είναι σε θέση να αποκομίσει κέρδος με βάση την τρέχουσα επιχειρηματική δομή της; Μπορεί η εταιρεία να ανταγωνιστεί στον τομέα της; Για όσους επιθυμούν να κάνουν την εργασία τους, υπάρχουν σίγουρα πολύτιμοι λίθοι που μπορούν να βρεθούν που πληρούν αυτά τα κριτήρια.
Όπως βλέπετε από το γράφημα της GGP, η τιμή της μετοχής της εταιρείας χτυπήθηκε κάτω από το φάσμα των αποθεμάτων πενών κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008. Για όσους δεν ακολουθούν την εταιρεία, η GGP κατέχει, διαχειρίζεται, μισθώνει και ανακατασκευάζει ακίνητα όπως τα περιφερειακά εμπορικά κέντρα. Οι επενδυτές, οι οποίοι παρακολούθησαν τη δομή των μετοχών, τις βασικές αρχές και τον ανταγωνισμό, θα μπορούσαν να προσδιορίσουν την GGP ως πρωταρχικό υποψήφιο και να επωφεληθούν από μια τεράστια αύξηση στα επόμενα χρόνια.
Ένας άλλος βασικός παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ότι ορισμένοι τομείς είναι συνηθέστεροι για την εξεύρεση αποθεμάτων που διαπραγματεύονται κάτω από ένα δολάριο. Για παράδειγμα, ο κλάδος των μετάλλων και των ορυχείων είναι γνωστός για τον αριθμό των εταιρειών που εμπορεύονται πένες.
Δεδομένης της εξάρτησης από την έκδοση νέων μετοχών για την άντληση κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων, τον αυξημένο ανταγωνισμό και τα επιθετικά σχέδια κινήτρων, είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τους επενδυτές να δώσουν προσοχή στους παράγοντες που αναφέρονται παραπάνω για να είναι επιτυχείς. Για όσους επιθυμούν να κάνουν την εργασία τους, θα είστε σε θέση να προσδιορίσετε τους νικητές.
Η κατώτατη γραμμή
Όταν οι περισσότεροι έμποροι λιανικής εξετάζουν ένα αποθέμα πενών, συχνά αγνοούν τα υποκείμενα βασικά στοιχεία, όπως ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν. Όπως συμβαίνει με όλες τις επενδύσεις, είναι σημαντικό να εξετάσουμε τα θεμελιώδη στοιχεία μιας επιχείρησης και να επικαλύψουμε αυτές τις πληροφορίες με λεπτομέρειες όπως πόσο άσχημα οι μετοχές αραιώνονται μέσω της χρήσης μετοχών, μετοχών και εκδόσεων νέων μετοχών για άντληση κεφαλαίων.
Η αραίωση μετοχών βλάπτει τους υφιστάμενους μετόχους και είναι ιδιαίτερα κοινή με τα αποθέματα πενών. Η παρακολούθηση της δομής μετοχών και άλλων θεμελιωδών παραγόντων που αναφέρονται παραπάνω θα βοηθήσει τους επενδυτές να βρουν νικητές.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Χρηματιστήριο Χρηματιστηρίου Πένυ
Πώς να βρείτε και να επενδύσετε σε αποθέματα Penny
Trading Βασική Εκπαίδευση
Τι είναι η απόσβεση των αποθεμάτων;
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Οι σημαντικότεροι οικονομικοί δείκτες για τα αποθέματα πενών
Χρηματιστήριο Χρηματιστηρίου Πένυ
Πώς να επενδύσετε σε αποθέματα Penny για αρχάριους
Εταιρική χρηματοδότηση
Γιατί μια εταιρεία θα εκτελέσει ένα αντίστροφο διαχωρισμό αποθέματος;
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Οι κίνδυνοι της μείωσης της μετοχής
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Αραίωση Ορισμός Η αραίωση λαμβάνει χώρα όταν μια εταιρεία εκδίδει νέο απόθεμα που έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση του ποσοστού ιδιοκτησίας του υφιστάμενου μετόχου αυτής της εταιρείας. περισσότερα Μάθετε για την πρόβλεψη κατά της αραίωσης Μια διάταξη κατά της αραίωσης προστατεύει τους επενδυτές από την αραίωση που προκύπτει από μεταγενέστερες εκδόσεις μετοχών σε χαμηλότερη τιμή από τον επενδυτή που είχε αρχικά καταβάλει. περισσότερα Παρακολούθηση της Δημόσιας Πρότασης (FPO) Η ακόλουθη δημόσια προσφορά (FPO) είναι έκδοση μετοχών από δημόσια εταιρεία των οποίων οι μετοχές είναι ήδη εισηγμένες σε χρηματιστήριο. περισσότερος ορισμός κυμαινόμενου αποθέματος και παράδειγμα Κυμαινόμενο απόθεμα είναι ο αριθμός των μετοχών που διατίθενται για διαπραγμάτευση συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου. Δεν περιλαμβάνει μετοχές ή μερίδια περιορισμένης συμμετοχής. περισσότερα Ιδιωτικά Ιδιόκτητα Οι ιδιωτικές επιχειρήσεις αναφέρονται σε επιχειρήσεις που δεν έχουν προσφέρει μετοχές προς διαπραγμάτευση σε δημόσια ανταλλαγή. περισσότεροι μέθοδοι μετατροπής εάν είναι μετατρεπόμενες Ορισμοί Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τη μέθοδο if-converted για τον υπολογισμό της αξίας των μετατρέψιμων τίτλων εάν μετατραπούν σε νέες μετοχές. Συγκρίνει επίσης το EPS με το αραιωμένο EPS. περισσότερο