Τα ρομπότ προφανώς κυβερνούν τη χρηματιστηριακή αγορά. Τα ποσοτικά κεφάλαια που διαχειρίζονται μέσω συστηματικών συστηματικών στρατηγικών διαπραγμάτευσης, τα οποία συχνά αναφέρονται ως επενδυτικά ρομπότ ή bots, είναι η ταχύτερα αναπτυσσόμενη κατηγορία κεφαλαίων σύμφωνα με την ανάλυση της Credit Suisse Group AG (CS) που ανέφερε η Bloomberg. Ως αποτέλεσμα, τα ποσοτικά και παθητικά επενδυτικά κεφάλαια ελέγχουν πλέον το 60% του συνόλου των μετοχικών περιουσιακών στοιχείων, διπλασιάζουν το μερίδιο τους σε μόλις μια δεκαετία και μόνο το 10% του όγκου συναλλαγών προέρχεται τώρα από διακριτικούς επενδυτές, σύμφωνα με στοιχεία της JPMorgan Chase & Co. JPM), στην οποία αναφέρεται το Bloomberg.
Σε σχετικό μέτωπο, το υποσύνολο των ποσοτικών συναλλαγών που ονομάζεται διαπραγμάτευση υψηλής συχνότητας (ή HFT) οδήγησε 52% του όγκου χρηματιστηριακής αγοράς του Μαΐου, σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία TABB Group LLC που αναφέρθηκε από το CNBC. Κατά την περίοδο αιχμής του το 2009, η HFT αντιπροσώπευε το 61% του όγκου, προσθέτει το CNBC. Εν τω μεταξύ, η διαφορά στην ακαθάριστη έκθεση σε αμερικανικές μετοχές μεταξύ ανθρώπων και μηχανογραφικών επενδυτών είναι η μεγαλύτερη, με τα ρομπότ να επενδύονται πολύ περισσότερο, σύμφωνα με τη μελέτη Credit Suisse όπως αναφέρθηκε από το Bloomberg.
Κατηγορήστε τα Μποτς
Οι επενδυτές με μεγάλες αναμνήσεις θυμούνται πως η ηλεκτρονική εμπορική συναλλαγή, όπως ονομαζόταν τότε, εισήλθε για πρώτη φορά στη δημόσια συνείδηση όταν κατηγορήθηκε για την επιδείνωση της συντριβής της χρηματιστηριακής αγοράς του 1987. Πιο πρόσφατα, ο Marko Kolanovic, παγκόσμιος επικεφαλής της ποσοτικής και παραγώγου έρευνας στην JPMorgan, διαπιστώνει ότι η πτώση στις μετοχές μεγάλων τεχνολογιών στις 9 Ιουνίου και στις 12 Ιουνίου οδήγησε στην αλλαγή των στρατηγικών διαπραγμάτευσης σε ηλεκτρονική μορφή, σύμφωνα με το CNBC.
Ηλεκτρονική διαμεσολάβηση;
Η αυξανόμενη εφαρμογή της τεχνητής νοημοσύνης και της ηλεκτρονικής ανάλυσης στη λήψη αποφάσεων για επενδύσεις δεν παράγει σημαντικά διαφορετικά, πόσο μάλλον καλύτερα επενδυτικά αποτελέσματα, σύμφωνα με ένα ερευνητικό σημείωμα της 28ης Απριλίου που εξέδωσε η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων AllianceBernstein Holding LP (AB). Το πρόβλημα, όπως παρατηρεί ο Bernstein και αναφέρθηκε από το CNBC, είναι ότι η ανάλυση των όλο και μεγαλύτερων σειρών δεδομένων οδηγεί σε όλο και πιο παρόμοιες επενδυτικές στρατηγικές.
Ακόμα χειρότερα, τα λεγόμενα κεφάλαια μεγάλης κλίμακας που λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις βασισμένα σε εξελιγμένα στατιστικά μοντέλα, καθυστερούν πολύ πιο πίσω από τα παραδοσιακά κεφάλαια που διαχειρίζονται οι διαχειριστές των ανθρώπινων επενδύσεων, σύμφωνα με την Wall Street Journal. Για το δωδεκάμηνο έως το Μάιο, τα χρηματικά ποσά αυξήθηκαν μόνο κατά 1, 44%, έναντι 8, 7% για τον δείκτη S & P 500 (SPX) και 5, 7% για το Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) 40% σε ομόλογα, σύμφωνα με την Hedge Fund Research Inc., ή HFR, όπως αναφέρεται στην Εφημερίδα. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) αυξήθηκε κατά 6, 3% το Μάιο, ανά Yahoo! Στοιχεία χρηματοδότησης.
Οι επενδυτές βυθίστηκαν 4, 6 δισεκατομμύρια δολάρια καθαρά νέα χρήματα σε κεφάλαια μεγάλης αξίας κατά το πρώτο τρίμηνο, ενώ απέσυραν πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια από άλλα ταμεία, ανά HFR και το περιοδικό.
