Η Amazon.com Inc. (AMZN) είναι ένα απόθεμα που προσελκύει δύσκολους πιστούς και σκεπτικιστές λόγω του μοναδικού επιχειρηματικού της μοντέλου. Η εταιρεία απέφυγε τα κέρδη υπέρ της απόκτησης μεριδίου αγοράς. Παρόλο που αυτό είναι αρκετά χαρακτηριστικό για τις εταιρείες πρώιμου σταδίου, η Amazon συνεχίζει αυτή την πορεία για περισσότερα από 20 χρόνια στην ύπαρξή της. Η τιμή των μετοχών της Amazon έχει τείνει υψηλότερα για μεγάλο μέρος της ύπαρξής της, καθώς έχει βρει επενδυτές που μοιράζονται το όραμα του ιδρυτή και διευθυντή του Amazon Jeff Bezos.
Συντομεύσεις του Αμαζονίου
Για όσους δεν πιστεύουν ότι η Amazon μπορεί να αρχίσει να μετατρέπει το μερίδιο αγοράς της σε κέρδη, υπάρχουν αρκετοί τρόποι να μειωθεί το απόθεμα. Εάν οι επενδυτές χάνουν την πεποίθηση ότι η Bezos θα μπορέσει να συνεχίσει να κερδίζει μερίδιο αγοράς με νέες εκκινήσεις προϊόντων, ή ότι σε κάποιο σημείο αυτό το μερίδιο αγοράς θα μετατραπεί σε κέρδη, το απόθεμα του Amazon θα πάρει σίγουρα μια απότομη πτώση. Οι μετοχές υψηλής δυναμικής που δεν ανταποκρίνονται στις προσδοκίες των επενδυτών μπορούν να δημιουργήσουν μεγάλα κέρδη για τους πωλητές μικρών ποσοτήτων.
Ο απλούστερος τρόπος για να επωφεληθείτε από την πτώση της τιμής των μετοχών της Amazon είναι να κλείσετε το απόθεμα με ένα μεσίτη. Η ύπαρξη ενός μετοχικού κεφαλαίου μέσω ενός μεσίτη συνεπάγεται δανεισμό του αποθέματος και, στη συνέχεια, πώλησή του στην αγορά ή με εντολή επιτοκίου. Σε κάποιο μελλοντικό σημείο, το απόθεμα πρέπει να αγοραστεί ξανά για να κλείσει το εμπόριο. Όταν το απόθεμα αγοράζεται αν η τιμή έχει αυξηθεί, τότε ο επενδυτής χάνει τα χρήματα για τη σύντομη πώληση του. Εάν η τιμή της μετοχής έχει μειωθεί, τότε τα κέρδη του βραχυπρόθεσμου πωλητή από τη διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της τιμής στην οποία αγοράζεται πίσω.
Συμμετέχουν οι κίνδυνοι
Ωστόσο, υπάρχουν σοβαροί κίνδυνοι που σχετίζονται με τη βραχυχρόνια αποθεματοποίηση. Υπάρχει μια χρέωση δανεισμού που συσσωρεύεται με την πάροδο του χρόνου. Αυτό το τέλος είναι μετριοπαθές για ένα υγρό απόθεμα όπως το Amazon, αλλά μπορεί να αυξηθεί αν υπάρχει μεγάλη ζήτηση για να φτάσει το απόθεμα. Ένας άλλος κίνδυνος βραχυκυκλώματος ενός αποθέματος είναι ότι οι μηχανικοί του βραχυκυκλώματος στοιβάζονται εναντίον του βραχυπρόθεσμου πωλητή.
Για μια μακρά θέση, οι περισσότεροι επενδυτές μπορούν να χάσουν από ένα απόθεμα είναι 100%. Όταν το βραχυκύκλωμα, θεωρητικά, οι απώλειες είναι απεριόριστες. Το πιο σύντομο πωλητή μπορεί να κάνει είναι 100%, αν το απόθεμα φτάσει στο 0. Ως εκ τούτου, οι ανοικτές πωλήσεις θεωρούνται κατάλληλες μόνο για τους εξειδικευμένους εμπόρους που καταλαβαίνουν τους σχετικούς κινδύνους. Ένας άλλος κίνδυνος που σχετίζεται με τη βραχυκύκλωση ενός αποθέματος είναι η πιθανότητα σύντομης συμπίεσης. Τα αποθέματα όπως το Amazon με πλούσιες αποτιμήσεις τείνουν να προσελκύουν τους πωλητές μικρών πωλήσεων, ειδικά όταν η τιμή των μετοχών ή η εταιρεία παρουσιάζουν σημάδια παρακμής.
Αυτό δημιουργεί τον δικό του κίνδυνο, καθώς ένας διογκωτικός καταλύτης μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλα κέρδη. Τα κέρδη μπορούν να γίνουν αρκετά υπερβολικά, καθώς τα σορτς αναγκάζονται να καλύψουν για να περιορίσουν τις απώλειες ή λόγω της διαχείρισης κινδύνου. Φυσικά, τα σορτς που καλύπτουν οδηγούν σε ακόμη μεγαλύτερη ζήτηση, πιέζοντας το ακόμα πιο ψηλά. Ως εκ τούτου, οι σύντομοι πωλητές θα πρέπει να έχουν ένα σχέδιο για να χειριστούν τα σύντομα συμπιέσεις και τα αντιτιθέμενα ράλι. Ένα εργαλείο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αξιολογηθεί το δυναμικό μιας σύντομης συμπίεσης είναι να εξεταστεί το σύντομο φλοτέρ ενός αποθέματος, το οποίο μπορεί να βρεθεί μέσω ενός μεσίτη.
Αγοράζοντας
Μια άλλη μέθοδος για να επωφεληθείτε από τη μείωση της τιμής των μετοχών είναι να αγοράσετε βάζει. Το πλεονέκτημα της αγοραστικής βάζει είναι ότι το περισσότερο που ένας έμπορος μπορεί να χάσει είναι το ποσό που κατέβαλε για το δικαίωμα πώλησης. Οι επιλογές πώλησης είναι συμβάσεις πώλησης ενός αποθέματος σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να αγοράσει ένα δικαίωμα αγοράς για να πουλήσει 100 μετοχές της Amazon στα 200 δολάρια τον Ιανουάριο του 2016.
Την ημερομηνία λήξης της επιλογής, εάν η τιμή της μετοχής της Amazon είναι πάνω από 200 δολάρια, τότε η επιλογή λήγει χωρίς αξία. Αν η τιμή των μετοχών κλείσει στα $ 150, τότε η επιλογή θα είναι $ 50. Σαφώς, οι επιλογές πώλησης προσφέρουν σημαντική επιρροή στους εμπόρους με υψηλή πεποίθηση, με περιορισμένο κατώτατο όριο, σε αντίθεση με την ύφεση των μετοχών. Το μειονέκτημα είναι ότι οι έμποροι πρέπει να είναι σωστοί σχετικά με την κατεύθυνση και το χρονοδιάγραμμα του αποθέματος για να κερδίσουν.
