Όταν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου αρχίζει να αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς, οι short sellers θέλουν, καθώς κερδίζουν μόνο όταν το απόθεμα πέσει κάτω. Μπορούν να αντιμετωπίσουν θεωρητικά απεριόριστες απώλειες όταν αυξάνονται οι μετοχές. Ο πόνος τους, ωστόσο, μπορεί να είναι ένα κέρδος βραχυπρόθεσμα.
Κατανόηση σύντομων συμπιέσεων
Προτού κατανοήσετε τα σύντομα συμπτώματα, πρέπει να καταλάβετε πώς λειτουργεί η σύντομη πώληση.
Εάν ένας σύντομος πωλητής πιστεύει ότι ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο και οι μετοχές είναι πιθανό να μειωθούν, μπορεί να δανειστεί το απόθεμα μέσω λογαριασμού περιθωρίου. Ο σύντομος πωλητής θα πωλήσει στη συνέχεια το απόθεμα και να κρατήσει στα έσοδα στο λογαριασμό περιθωρίου ως ασφάλεια. Τελικά, ο πωλητής θα πρέπει να αγοράσει πίσω μετοχές. Εάν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου έχει μειωθεί, ο σύντομος πωλητής κερδίζει χρήματα επειδή μπορεί να εισπράξει τη διαφορά μεταξύ της τιμής του αποθέματος που πωλείται σε περιθώριο και της μειωμένης τιμής της μετοχής που καταβάλλεται αργότερα. Ωστόσο, εάν η τιμή ανεβαίνει, η τιμή αγοράς θα μπορούσε να αυξηθεί πέρα από την αρχική τιμή πώλησης και ο σύντομος πωλητής θα πρέπει να το πουλήσει γρήγορα για να αποφύγει ακόμα μεγαλύτερες απώλειες. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στον οδηγό Short Selling της Investopedia.)
Παράδειγμα: Η ανατομία μιας σύντομης πώλησης Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία C δανείστηκε στο περιθώριο και ότι ο "Short Seller Bob" πώλησε στη συνέχεια 100 μετοχές στα $ 25. Αρκετές ημέρες αργότερα, η τιμή της μετοχής της εταιρείας C μειώνεται στα 5 δολάρια ανά μετοχή και ο Bob το αγοράζει πίσω. Σε αυτή την περίπτωση, ο Bob κερδίζει $ 2.000. Ωστόσο, αν η τιμή των μετοχών αυξάνεται, ο Bob εξακολουθεί να ευθύνεται για την τιμή του αποθέματος όταν το πουλάει. Έτσι, αν ο Bob αγοράσει το απόθεμα στα $ 30 αντί για $ 5 όπως στο παραπάνω παράδειγμα, χάνει $ 5 ανά μετοχή. Αυτό $ 5 φορές 100 ισούται με $ 500 που ο Bob πρέπει να πληρώσει.
Αλλά τι εάν ο Μπομπ δεν είναι ο μόνος σύντομος πωλητής που θέλει να αγοράσει πίσω μετοχές πριν χάσουν ακόμα περισσότερα χρήματα καθώς αυξάνεται το απόθεμα; Θα πρέπει να περιμένει τη σειρά του καθώς προσπαθεί να πουλήσει, γιατί άλλοι φωνάζουν επίσης για να απαλλαγούν από το απόθεμά τους και δεν υπάρχει κανένα όριο στο πόσο ψηλά θα μπορούσε να αναρριχηθεί το απόθεμα. Ως εκ τούτου, δεν υπάρχει όριο στην τιμή που ο σύντομος πωλητής θα μπορούσε να πληρώσει για να αγοράσει το απόθεμα.
Αυτό είναι όπου ο σύντομος συμπιεστής έρχεται και αγοράζει το απόθεμα - ενώ οι πανικού που πλήττονται από τον πανικό προκαλούν μια περαιτέρω αύξηση των τιμών λόγω της βραχυπρόθεσμης ζήτησης. Ένα σύντομο squeezer δεν πρέπει μόνο να μάθουν να προβλέπουν και να προσδιορίζουν σύντομες πιέσεις, αλλά και να επιλέξουν την κατάλληλη στιγμή για να πουλήσουν το απόθεμα, το οποίο είναι κοντά ή κοντά στην κορυφή.
Πρόβλεψη σύντομων συμπιέσεων
Η πρόβλεψη μιας σύντομης συμπίεσης συνεπάγεται την ερμηνεία των ημερήσιων διαγραμμάτων κινητού μέσου όρου και τον υπολογισμό του μικρού ποσοστού επιτοκίου και του μικρού αναλογικού επιτοκίου.
Βραχυπρόθεσμο επιτόκιο
Ο πρώτος δείκτης που πρέπει να εξετάσουμε είναι το μικρό ποσοστό επιτοκίου - ο αριθμός των συσσωρευμένων μετοχών διαιρούμενος με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Για παράδειγμα, αν υπάρχουν 20.000 μετοχές της Εταιρείας Α που πωλούνται από πωλητές μικρών ποσοτήτων και 200.000 μετοχές σε κυκλοφορούντα υπόλοιπα, το μικτό επιτόκιο είναι 10%. Όσο υψηλότερο είναι αυτό το ποσοστό, τόσο πιο σύντομοι πωλητές θα ανταγωνίζονται μεταξύ τους για να αγοράσουν το απόθεμα εάν η τιμή του αρχίσει να αυξάνεται. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Σύντομο ενδιαφέρον: Τι μας λέει.)
Βραχυπρόθεσμος τόκος
Ο λόγος βραχυπρόθεσμων τόκων είναι ο μικρός τόκος που διαιρείται με τον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών του εν λόγω αποθέματος. Για παράδειγμα, αν πάρετε 200.000 μετοχές βραχυπρόθεσμου μετοχικού κεφαλαίου και το διαιρέσετε με μέσο ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης 40.000 μετοχών, θα χρειαστούν πέντε ημέρες για τους σύντομους πωλητές να εξαγοράσουν τις μετοχές τους.
Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο πιο πιθανό είναι ότι οι πωλητές σύντομων πωλήσεων θα συμβάλουν στην αύξηση της τιμής. Μια σύντομη σχέση επιτοκίων πέντε ή καλύτερα είναι μια καλή ένδειξη ότι οι πωλητές σύντομων πωλήσεων μπορεί να πανικοβληθούν, και αυτό μπορεί να είναι μια καλή στιγμή για να προσπαθήσουμε να εμπορεύσουμε μια πιθανή σύντομη συμπίεση.
Καθημερινά διαγράμματα μεσαίου μέσου όρου
Τα γραφήματα μέσου κινούμενου μέσου δείχνουν πού ένα απόθεμα έχει διαπραγματευτεί για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Κοιτάζοντας ένα διάγραμμα κινούμενου μέσου όρου 50 ημερών (ή περισσότερο) θα δείξει αν υπάρχουν κορυφές στην τιμή του αποθέματος. Για να δείτε τα διαγράμματα μέσου όρου, δείτε ένα από τα πολλά διαθέσιμα προγράμματα λογισμικού χαρτογράφησης. Αυτά θα σας επιτρέψουν να σχεδιάσετε αυτό στο διάγραμμα των αποθεμάτων σας.
Οι τίτλοι ειδήσεων μπορούν επίσης να προκαλέσουν σύντομη συμπίεση, οπότε ενημερώστε για το τι συμβαίνει στον τομέα των μετοχών σας.
Η κατώτατη γραμμή
Ο σωστός χρονοδιάγραμμα μιας σύντομης συμπίεσης μπορεί να είναι μια πολύ επικερδής στρατηγική, αλλά με αυτό το υψηλό δυναμικό ανταμοιβής έρχεται υψηλός κίνδυνος. Ο χρόνος μιας κορυφής δεν είναι εύκολο. Ένας έμπορος που επιθυμεί να επωφεληθεί από μια πιθανή σύντομη συμπίεση θα πρέπει να κάνει μια προσεκτική μελέτη των προβλέψεων βραχυπρόθεσμης συμπίεσης, συμπεριλαμβανομένου του μικρού ενδιαφέροντος, του βραχυπρόθεσμου επιτοκίου, των ημερήσιων κινητών μέσων όρων και των τάσεων της βιομηχανίας.
