Τι επιβάλλεται;
Ο όρος Impose είναι ένας όρος που αναφέρεται στην πράξη καταλογισμού τέλους, εισφοράς, φόρου ή χρέωσης σε ένα περιουσιακό στοιχείο ή μια συναλλαγή εις βάρος του επενδυτή. Η επιβολή τελών αποτελεί συνήθη πρακτική στα περισσότερα επενδυτικά προϊόντα και υπηρεσίες και μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αποτρεπτικό μέσο για την έγκαιρη πώληση ή έξοδο από την οικονομική θέση.
Βασικές τακτικές
- Ο όρος "επιβολή" αναφέρεται στην πράξη καταβολής τέλους, εισφοράς, φόρου ή χρέωσης σε ένα περιουσιακό στοιχείο ή μια συναλλαγή σε βάρος του επενδυτή. Η επιβολή τελών αποτελεί συνήθη πρακτική στα περισσότερα επενδυτικά προϊόντα και υπηρεσίες και μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αποτρεπτικό παράγοντα για την πώληση ή την έξοδο από την οικονομική θέση έγκαιρα. Τα περισσότερα τέλη θα πρέπει να γνωστοποιούνται στους επενδυτές προτού αγοράσουν νέα ασφάλεια ή μεταφέρουν κεφάλαια με τρόπο που θα επιβαρυνθεί με κάποιο είδος. Πολλά τέλη δεν επιβάλλονται κατά το χρόνο αλλά αντί να εισπράττεται σε ετήσια βάση ως ποσοστό του ενεργητικού ή της εκμετάλλευσης.
Κατανόηση του Impose
Τα τέλη είναι αναπόφευκτα, ανεξάρτητα από το αν είσαι μικρός επενδυτής λιανικής ή πολυεθνική τράπεζα επενδύσεων (IB). Σχεδόν κάθε οικονομική υπηρεσία περιλαμβάνει μια πληρωμή στο συμβαλλόμενο μέρος που βοηθά στη διευκόλυνση της συναλλαγής.
Τα περισσότερα τέλη θα πρέπει να γνωστοποιούνται στους επενδυτές προτού αγοράσουν νέα ασφάλεια ή μεταφέρουν κεφάλαια με τρόπο που θα επιβαρυνθεί με κάποια επιβάρυνση. Πολλές αμοιβές δεν επιβάλλονται κατά τη στιγμή της συναλλαγής, αλλά επιβάλλονται σε ετήσια βάση ως ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων ή των συμμετοχών.
Είδη χρεώσεων που επιβάλλονται στους επενδυτές
Οι επενδυτές μπορούν να βρουν τα χρήματά τους με διαφορετικούς τρόπους. Κάποιοι προτιμούν να αφήσουν κάποιον άλλο, όπως έναν σύμβουλο επενδύσεων, να αποκτήσει τον πλήρη έλεγχο του κεφαλαίου τους. Άλλοι μπορεί να έχουν μια ιδέα για το ποια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων επιθυμούν να επενδύσουν και από εκεί επιλέγουν να αναθέσουν σε έναν διαχειριστή κεφαλαίων να επιλέξουν τους σχετικούς τίτλους για λογαριασμό τους. Εναλλακτικά, υπάρχουν εκείνοι που επιλέγουν μια ολοκληρωμένη προσέγγιση (DIY), αναλαμβάνοντας το έργο της επιλογής μεμονωμένων μετοχών για να επενδύσουν μόνοι τους μέσω ενός λογαριασμού μεσιτείας.
Φυσικά, όσο περισσότεροι επενδυτές αναθέτουν αποφάσεις, τόσο περισσότερο θα πρέπει να πληρώσουν. Η εξωτερική εμπειρογνωμοσύνη έρχεται με κόστος, αν και αυτό δεν σημαίνει ότι η μετάβαση σε σόλο είναι πάντα μια πολύ λιγότερο δαπανηρή προσπάθεια.
Σύμβουλος επενδύσεων
Οι επενδυτές που θέλουν κάποιον άλλο να διαχειριστεί το κεφάλαιό τους θα χρεώνονται συνήθως ένα ποσοστό του συνόλου των διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων. Αυτά τα τέλη, τα οποία τείνουν να ποικίλλουν ανάλογα με το μέγεθος του λογαριασμού και του χαρτοφυλακίου, μπορούν μερικές φορές να χρηματοδοτηθούν μερικώς με φοροαπαλλασσόμενα δολάρια.
Συνήθως, τα τέλη χρεώνονται από λογαριασμούς κάθε τρίμηνο. Αυτό σημαίνει ότι εάν ένας σύμβουλος επενδύσεων χρεώσει 1, 5% για κάθε $ 100, 000 που επενδύθηκε, ένας πελάτης με το υπό διαχείριση ποσό θα πληρώσει 375 δολάρια ανά τρίμηνο.
Αμοιβαίο κεφάλαιο
Αμοιβαία κεφάλαια, επαγγελματικά διαχειριζόμενα επενδυτικά οχήματα που συγκεντρώνουν τα χρήματα από πολλούς επενδυτές για να αγοράσουν ένα χαρτοφυλάκιο των χρεογράφων, κοστίζουν χρήματα για να τρέξουν. Οι επενδυτές που κατεβαίνουν στη συγκεκριμένη διαδρομή αναμένεται να εισέλθουν για να καλύψουν τα λειτουργικά αυτά έξοδα, αποτελούμενα κυρίως από διοικητικά και διοικητικά τέλη καταβάλλοντας αυτό που είναι γνωστό ως λόγος εξόδων (ER).
Το ER, το οποίο υπολογίζεται διαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με τη μέση συνολική αξία δολαρίου για όλα τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου, δεν παρουσιάζεται ως λογαριασμός που πρέπει να πληρωθεί αμέσως και αντ 'αυτού αφαιρείται από την απόδοση που λαμβάνει ο επενδυτής. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια προσθέτουν επιπλέον αμοιβές και ποινές για πρόωρες αποσύρσεις καθώς και προμήθεια κατά την αγορά ή πώληση τους.
Οι χρεώσεις ποικίλλουν ανάλογα με τον τύπο κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων στο οποίο επενδύεται το αμοιβαίο κεφάλαιο και το επίπεδο διαχείρισης που απαιτείται για τη λειτουργία του χαρτοφυλακίου. Για παράδειγμα, τα κεφάλαια που επενδύουν σε μικρά ανώτατα όρια θα επιβάλλουν συχνά υψηλότερη αμοιβή από αυτά που ειδικεύονται σε μεγαλύτερες εταιρείες. Είναι κατανοητό ότι τα ενεργά διαχειριζόμενα οχήματα επιβάλλουν και υψηλότερα τέλη από τα παθητικά, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών.
Αμοιβή συναλλαγής μεσίτη
Οι χρηματιστηριακοί λογαριασμοί επιβάλλουν στους επενδυτές τέλος συναλλαγής κάθε φορά που αγοράζουν ή πωλούν μια ασφάλεια. Αυτές οι χρεώσεις, που συνήθως κυμαίνονται από $ 5 έως $ 50, ενθαρρύνουν τους επενδυτές να εκτελούν μεγαλύτερες συναλλαγές και τείνουν να τους κάνουν να σκέφτονται δύο φορές για τακτικές ανανέωση των χαρτοφυλακίων τους, ακόμα και αν ορισμένες φορές προσφέρονται εκπτώσεις για κανονική δραστηριότητα.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι καταναλωτές επιβάλλονται επίσης με πολλές χρεώσεις για τη διαχείριση μόνο των μετρητών στους τραπεζικούς τους λογαριασμούς.
Τέλη που επιβάλλονται από τις τράπεζες
Από την οικονομική κρίση του 2008, όλο και περισσότερες τράπεζες έχουν επιβάλει τέλη στους λογαριασμούς πελατών και τις συναλλαγές τους. Ο νόμος περί μεταρρυθμίσεων και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank της Wall Street του 2010 ενέκρινε ορισμένους νέους κανονισμούς και κανόνες για τη χρηματοπιστωτική βιομηχανία, οι οποίοι μεταφράστηκαν σε περισσότερες αμοιβές για τους τραπεζικούς πελάτες.
Η τροποποίηση του Durbin στην Πράξη Dodd-Frank έβαλε ένα ανώτατο όριο στα τέλη που οι τράπεζες μπορούν να χρεώνουν στους εμπόρους για την επεξεργασία της χρεωστικής κάρτας αγορές, με αποτέλεσμα ακόμη μεγαλύτερες δαπάνες για τους κατόχους λογαριασμών. Οι τράπεζες επιβάλλουν επίσης τέλη σε αυτόματες ταμειολογιστικές μηχανές (ΑΤΜ), διότι τα τέλη ATM καθιστούν αυτές τις επιλογές τραπεζικών συναλλαγών εκτός εμπορικού καταστήματος πιο κερδοφόρες. Συχνά, η τράπεζα που είναι ιδιοκτήτρια της ΑΤΜ επιβάλλει τέλος και η τράπεζα που εξέδωσε τη χρεωστική κάρτα του πελάτη, αν είναι διαφορετική τράπεζα, επιβάλλει δικά της τέλη. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε συνολικές χρεώσεις ATM ύψους $ 11 ή περισσότερων σε ορισμένες τοποθεσίες.
Άλλοι τύποι αμοιβών που μπορεί να επιβάλλουν οι τράπεζες περιλαμβάνουν:
- Ελάχιστα τέλη ισορροπίαςΑνεφθέντα τέλη κατάθεσηςΧρεώσεις αμοιβήςΕτήσια ή μηνιαία τέλη συντήρησηςΑποκοπή για τελικό κλείσιμο λογαριασμούΤαχυδρομικά τέλη χαρτοφυλακίου Τέλη τελών χρεωστικής κάρταςΑνεφάρμοσε αποστολές αλληλογραφίαςΠροσθέσεις για εξαργύρωση ανταμοιβών σημείωνΠίνακες για τη χρήση ενός ανθρακωρύχου
Σύμφωνα με την Federal Reserve (Fed), οι τράπεζες μπορούν να χρεώνουν τις χρεώσεις υπερανάληψης πελατών μόνο στις συναλλαγές με χρεωστικές κάρτες, εάν ο πελάτης επιλέξει.
Οι μεγάλες τράπεζες, εκείνες με περιουσιακά στοιχεία 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο, χρεώνουν τα περισσότερα τέλη επειδή είναι λιγότερο αποτελεσματικά από τις μικρότερες τράπεζες και πρέπει να πληρώσουν περισσότερα για να διατηρήσουν κοινούς λογαριασμούς καταθέσεων ζήτησης. Όλο και περισσότερο, οι πελάτες επιλέγουν να αποφύγουν την επιβολή των περισσότερων αμοιβών από τράπεζες με μικρότερες κοινοτικές τράπεζες ή πιστωτικές ενώσεις.
