Το Crowdfunding αναφέρεται στην άντληση χρημάτων από το κοινό (δηλ. Το "πλήθος"), κυρίως μέσω ηλεκτρονικών φόρουμ, κοινωνικών μέσων ενημέρωσης και πολλαπλών ιστοσελίδων για τη χρηματοδότηση ενός νέου έργου ή επιχείρησης. Η μετοχική κεφαλαιοποίηση κάνει αυτό το βήμα παραπέρα. Σε αντάλλαγμα για σχετικά μικρά ποσά μετρητών, οι δημόσιοι επενδυτές λαμβάνουν ένα ανάλογο τμήμα μετοχών στο επιχειρηματικό εγχείρημα.
Προηγουμένως, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων αύξησαν αυτά τα κεφάλαια δανεισйки από τους φίλους και την οικογένειά τους, υποβάλλοντας αίτηση για τραπεζικό δάνειο, απευθυνόμενοι σε επενδυτές αγγέλων ή πηγαίνοντας σε εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων ή επιχειρηματικών κεφαλαίων. Τώρα, με crowdfunding, έχουν μια πρόσθετη επιλογή.
Το μετοχικό κεφάλαιο κερδίζει γρήγορα δημοτικότητα. Σύμφωνα με έρευνα της Valuates Reports, η παγκόσμια αγορά crowdfunding εκτιμήθηκε σε 10, 2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018 και αναμένεται να φτάσει τα 28, 8 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2025. Όμως, όπως συμβαίνει με κάθε τρόπο επένδυσης, η επένδυση μέσω μετοχικού κεφαλαίου έχει τους δικούς της κινδύνους και ανταμοιβές.
Κίνδυνοι από τη συσσώρευση μετοχών
Μεγαλύτερος κίνδυνος αποτυχίας
Μια επιχείρηση που έχει κεφαλαιοποιηθεί μέσω μετοχικών κεφαλαιακών συναλλαγών υποτίθεται ότι διατρέχει μεγαλύτερο κίνδυνο αποτυχίας από εκείνη που χρηματοδοτήθηκε μέσω κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου ή άλλων παραδοσιακών μέσων που προσφέρουν έμπειρους επαγγελματίες για να βοηθήσουν στην εκκίνηση μέσω των πρώιμων αναπτυξιακών προκλήσεων. Η επιτυχία μιας επιχείρησης δεν μπορεί να εξασφαλιστεί μόνο με τη χρηματοδότηση. Χωρίς επαρκές επιχειρησιακό σχέδιο και δομή υποστήριξης, ακόμη και υποσχόμενες επιχειρήσεις μπορεί να αποτύχουν.
Απάτη
Τα ηλεκτρονικά φόρουμ και τα κοινωνικά μέσα είναι ιδανικά κατάλληλα για crowdfunding μετοχών, διότι προσφέρουν μεγάλη εμβέλεια, επεκτασιμότητα, ευκολία και ευκολία στην τήρηση αρχείων. Αλλά αυτά τα χαρακτηριστικά γνωρίσματα καθιστούν επίσης εύκολο για τους απατεώνες να δημιουργήσουν αμφίβολα εγχειρήματα για να προσελκύσουν μετοχικό crowdfunding από τους αφελείς ή τους πρώτους επενδυτές. Ποτέ μην παραλείψετε το βήμα να κάνετε τη δέουσα επιμέλεια σε οποιαδήποτε επένδυση σκέφτεστε.
Χρόνια για την υλοποίηση
Κάθε επενδυτής αναμένει κάποια μελλοντική απόδοση. Ωστόσο, οι επιστροφές κεφαλαίων σε επιχειρηματικά κεφάλαια μπορεί να διαρκέσουν πολλά χρόνια για να υλοποιηθούν, αν όχι καθόλου. Για παράδειγμα, η διοίκηση ενδέχεται να αποκλίνει από το επιχειρηματικό σχέδιο ή να δυσκολεύει την κλιμάκωση της επιχείρησης. Με την πάροδο του χρόνου, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε διάβρωση του κεφαλαίου παρά στη δημιουργία πλούτου. Μπορεί να υπάρχει ένα κόστος ευκαιρίας που συνδέεται με την επένδυσή σας που θα πρέπει να εξετάσετε δεδομένου ότι δεσμεύει κεφάλαια που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν αλλού.
Ασφάλεια της πύλης ή της πλατφόρμας Crowdfunding
Τα τελευταία χρόνια, οι χάκερ έχουν επιδείξει ανησυχητική ικανότητα να σπάσουν σε φαινομενικά αδιαπέραστα αποθετήρια δεδομένων κορυφαίων εταιρειών και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και να κλέψουν λεπτομέρειες πιστωτικών καρτών και άλλες πολύτιμες πληροφορίες πελατών.
Παρόμοιος κίνδυνος υπάρχει και για τις πύλες και τις πλατφόρμες που είναι ευάλωτες σε επιθέσεις από χάκερ και εγκληματίες στον κυβερνοχώρο. Έτσι, εκτός από την έρευνα της ίδιας της επένδυσης, φροντίστε να κοιτάξετε προσεκτικά και την πλατφόρμα. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder και GoFundMe είναι λίγα πράγματα που αξίζει τον κόπο.
Επενδύσεις χαμηλότερης ποιότητας στον Κανονισμό
Για τους σκεπτικιστές, τίθεται το ερώτημα εάν μια εταιρεία θα χρησιμοποιήσει μόνο το κεφάλαιο crowdfunding ως έσχατη λύση. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία δεν είναι σε θέση να προσελκύσει χρηματοδότηση από συμβατικές πηγές χρηματοδότησης εκκίνησης, όπως επενδυτές από αγγέλους και venture capitalists, ίσως τότε θα στραφεί σε crowdfunding μετοχών. Εάν συμβαίνει αυτό, τότε οι μετοχές που έχουν συγκεντρωθεί σε επιχειρήσεις είναι πιθανό να είναι πιο μέτριες επενδυτικές ευκαιρίες με περιορισμένο αναπτυξιακό δυναμικό.
Ανταμοιβές της Equity Crowdfunding
Δυναμικό για Επιστροφές Υπερβολικής Απόδοσης
Δεδομένου ότι οι κίνδυνοι είναι υψηλοί, το δυναμικό για τεράστιες αποδόσεις των μετοχικών κεφαλαίων είναι επίσης υψηλό. Η ιστορία της απόκτησης του 2δις δισεκατομμυρίου δολαρίων Facebook από τον κατασκευαστή ακουστικών εικονικής πραγματικότητας Oculus Rift το 2014 είναι τώρα το θρύλο του θρύλου. Ο Oculus Rift έθεσε 2, 4 εκατομμύρια δολάρια σε δωρεά που βασίζεται στην πύλη crowckunding Kickstarter από 9.500 άτομα.
Ωστόσο, δεδομένου ότι αυτοί οι υποστηρικτές ήταν δωρητές και όχι επενδυτές, δεν έλαβαν καμία πληρωμή από την απόκτηση του Facebook. Εάν ο Oculus Rift αύξησε το αρχικό του κεφάλαιο μέσω crowdfunding μετοχών, η εξαγορά του Facebook θα είχε αποφέρει μια εκτιμώμενη απόδοση μεταξύ 145 και 200 φορές της επένδυσης ενός ατόμου, σύμφωνα με την Chance Barnett, Διευθύνων Σύμβουλο της Crowdfunder και άλλους. Αυτό σημαίνει ότι μια απλή επένδυση ύψους $ 250 θα είχε οδηγήσει σε έσοδα από $ 36.000 έως $ 50.000.
Ευκαιρία να επενδύσουν όπως οι διαπιστευμένοι επενδυτές
Πριν από την εμφάνιση του crowdfunding, μόνο οι διαπιστευμένοι επενδυτές - άτομα υψηλής καθαρότητας που έχουν συγκεκριμένα επίπεδα εισοδήματος ή περιουσιακών στοιχείων - θα μπορούσαν να συμμετάσχουν σε κερδοσκοπικές επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου, οι οποίες είχαν την υπόσχεση για υψηλή ανταμοιβή και εξίσου υψηλό κίνδυνο.
Το κατώτατο ελάχιστο όριο για τέτοιες επενδύσεις ήταν αρκετά υψηλό. Το μετοχικό κεφάλαιο, ωστόσο, επιτρέπει στον μέσο επενδυτή να επενδύσει πολύ μικρότερο ποσό σε τέτοιες επιχειρήσεις. Με αυτή την έννοια, έχει ισοσκελίσει τον ανταγωνισμό μεταξύ διαπιστευμένων και μη διαπιστευμένων επενδυτών.
Μεγαλύτερο βαθμό ικανοποίησης
Η επένδυση μέσω crowdfunding μετοχών μπορεί να δώσει στον επενδυτή μεγαλύτερο βαθμό προσωπικής ικανοποίησης από την επένδυση σε εταιρεία μπλε-chip ή μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να επικεντρωθεί σε επιχειρήσεις ή ιδέες που αντηχούν μαζί τους ή που εμπλέκονται σε αιτίες στις οποίες ο επενδυτής έχει βαθιά πίστη. Για παράδειγμα, ένας οικολογικός επενδυτής μπορεί να επιλέξει να επενδύσει σε μια εταιρεία που αναπτύσσει μια πιο αποτελεσματική μέθοδο μέτρησης της ατμοσφαιρικής ρύπανσης.
Η συγκέντρωση μετοχών μπορεί να προσφέρει περισσότερες ευκαιρίες για τέτοιες στοχευμένες επενδύσεις από τις εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια.
Μεγαλύτερη επιχειρηματικότητα και δημιουργία θέσεων εργασίας
Οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ), οι οποίες αποτελούν τον ακρογωνιαίο λίθο της οικονομίας της Βόρειας Αμερικής, είναι οι μεγαλύτεροι δικαιούχοι του μετοχικού κεφαλαίου crowdfunding megatrend. Με τη διευκόλυνση της ευκολότερης πρόσβασης στο κεφάλαιο των επενδυτών για επιχειρήσεις που διαφορετικά θα είχαν δυσκολία να το αποκτήσουν, η συγκέντρωση κεφαλαίων πρέπει να τονώσει τις τοπικές και εθνικές οικονομίες μέσω της δημιουργίας νέων επιχειρήσεων και της δημιουργίας περισσότερων θέσεων εργασίας. Οι επενδυτές μπορούν να αισθάνονται καλά για τις συνεισφορές τους.
Εγγύηση επενδύσεων σε μετοχές Crowdfunding
Το 2015, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ενέκρινε τελικούς κανόνες που διευκολύνουν την πρόσβαση σε κεφάλαια για τις μικρότερες επιχειρήσεις, παρέχοντας ταυτόχρονα περισσότερες επενδυτικές επιλογές στους επενδυτές. Αυτοί οι κανόνες, που αναφέρονται ως κανονισμός A + και οι οποίοι έχουν ανατεθεί από τον Τίτλο IV του νόμου JOBS Startart Business (JOBS), έχουν σχεδιαστεί για να προωθήσουν τη συγκέντρωση μετοχών.
Ενώ οι καθαροί μπορούν να παραπονούνται ότι η αυξημένη ρύθμιση θα αποτρέψει το πνεύμα ελεύθερης τροχιάς και το σύστημα τιμής του crowdfunding, η πραγματικότητα είναι ότι, αποτρέποντας τους απατεώνας, αυτοί οι κανονισμοί μπορεί να χρησιμεύσουν για να επεκτείνουν σημαντικά το χώρο crowdfunding.
Η κατώτατη γραμμή
Η επένδυση μέσω crowdfunding μετοχών συνεπάγεται κινδύνους όπως ο μεγαλύτερος κίνδυνος αποτυχίας, απάτης, επισφαλείς αποδόσεις, ευπάθεια σε επιθέσεις χάκερ και μέτριες επενδύσεις. Παρέχει επίσης ανταμοιβές όπως το δυναμικό για τεράστιες αποδόσεις, μεγαλύτερο βαθμό προσωπικής ικανοποίησης, την ευκαιρία να επενδύσουν σαν διαπιστευμένοι επενδυτές και η προοπτική τόνωσης της οικονομίας μέσω της επιχειρηματικής δραστηριότητας και της δημιουργίας θέσεων εργασίας.
