Οι μετοχές στις Ηνωμένες Πολιτείες βρίσκονται σε αγορά ταύρων από το 2009, με τα αποθέματα να φτάνουν σε νέες κορυφές μετά από την οικονομική κρίση του 2008. Από τα τέλη Μαΐου 2016, ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) είχε επταετή απόδοση 109, 19% και ο δείκτης S & P 500 είχε επταετή απόδοση 136, 40%. Με τις πληθωριστικές αποτιμήσεις, πολλοί επενδυτές ανησυχούν για τους πιθανούς κινδύνους μιας συντριβής της αγοράς, η οποία χαρακτηρίζεται χαρακτηριστικά από απώλειες άνω του 20% για μια παρατεταμένη περίοδο δώδεκα μηνών. Ενώ οι συγκρούσεις αυτές είναι συχνά λίγες και πολύ κοντά, οι σοφοί επενδυτές προετοιμάζονται με στρατηγικές για τον μετριασμό πιθανών απωλειών. Σε περίπτωση ύφεσης της αγοράς, οι ακόλουθες πέντε επενδυτικές στρατηγικές μπορούν να σας βοηθήσουν να προστατεύσετε τις επενδύσεις σας.
Σταθερό εισόδημα και ταμειακές ροές
Η αναζήτηση ασφαλών καταφυγίων με σταθερό εισόδημα, όπως το Treasurys συγκεκριμένα, είναι ο πιο βασικός τρόπος για να προστατεύσετε τις επενδύσεις σας από την ύφεση της αγοράς. Εάν οι αποτιμήσεις αυξάνονται και οι οικονομικοί δείκτες καθυστερούν, τότε η αγορά αναφέρει μια αποσύνδεση και οι αποτιμήσεις σίγουρα θα πέσουν καθώς είναι αποτελεσματικά οι τιμές τους με την πάροδο του χρόνου. Για τους επενδυτές, η άντληση μετρητών από αμοιβαία κεφάλαια και άλλες ρευστοποιήσιμες επενδύσεις και η μεταφορά τους σε Treasurys, όταν προβλέπουν ή βιώνουν τις συνέπειες της ύφεσης της αγοράς, μπορούν να προστατεύσουν σε μεγάλο βαθμό τις απώλειες. Τα Treasurys μπορούν πάντοτε να βασίζονται στους επενδυτές ως ασφαλές καταφύγιο, αφού τα Treasurys δεν διατρέχουν κανένα κίνδυνο. Συγκεκριμένα, η επένδυση των μετρητών σας σε Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) εξασφαλίζει ένα ποσοστό απόδοσης, ενώ εξακολουθεί να χτυπάει τον πληθωρισμό.
Σκληρά περιουσιακά στοιχεία
Ένα άλλο ασφαλές καταφύγιο για τους επενδυτές είναι τα σκληρά περιουσιακά στοιχεία όπως η ακίνητη περιουσία. Η εξασφάλιση και η επένδυση σε ακίνητη περιουσία σε σταθερή αξία μπορεί να σας δώσει σιγουριά σε περίπτωση ύφεσης της αγοράς. Με την ακίνητη περιουσία, η επένδυσή σας υποστηρίζεται από ένα σκληρό περιουσιακό στοιχείο με πραγματική αξία. Την ίδια στιγμή, οι ιδιοκτήτες σπιτιού θα πρέπει επίσης να είναι προσεκτικοί για πρόσθετες οικονομικές επιβαρύνσεις που σχετίζονται με την ακίνητη περιουσία. Οι πρόσθετες επιβαρύνσεις, όπως οι πρόσθετες πιστωτικές διευκολύνσεις στο σπίτι, μπορούν να βλάψουν το πιστωτικό προφίλ ενός ιδιοκτήτη σπιτιού και να αυξήσουν τις πληρωμές τόκων, προσθέτοντας κίνδυνο κατά τη διάρκεια μιας δυνητικής κάμψης της αγοράς.
Αντιστάθμιση με Επιλογές Put
Πώληση κλήσεων
Μια αντίστροφη στρατηγική για την αγορά opt put να προστατεύσει από μια συντριβή της αγοράς περιλαμβάνει την πώληση επιλογές κλήσης. Κατά την πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς, ένας πωλητής αναμένει την πτώση της τιμής ενός τίτλου και επιδιώκει να εντοπίσει έναν αγοραστή που είναι πρόθυμος να αγοράσει την επιλογή αγοράς για το δικαίωμα αγοράς του τίτλου σε συγκεκριμένη τιμή. Ο πωλητής του δικαιώματος αγοράς επωφελείται από την αγορά του τίτλου από τον αγοραστή σε υψηλότερη τιμή από ό, τι ο πωλητής αναμένει να αποτιμηθεί στην αγορά διαπραγμάτευσης. Παρόμοια με τις επιλογές πώλησης, τα δικαιώματα αγοράς διαπραγματεύονται για συγκεκριμένες αξίες και δείκτες. Πιο πολύπλοκες στρατηγικές πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μπορεί επίσης να αναπτυχθούν για να αναπαράγουν συνθετικά και να προστατεύσουν συγκεκριμένες επενδυτικές θέσεις.
Αντιστρεπτικές στρατηγικές
Μια τελική επιλογή για τους επενδυτές που προβλέπουν συντριβή της αγοράς στον ορίζοντα είναι η επένδυση σε προϊόντα αντιστάθμισης της αγοράς που παρέχουν προστασία από συγκεκριμένους κινδύνους μείωσης. Ορισμένες από αυτές τις επενδύσεις υπάρχουν, με μερικές από τις πιο γνωστές από αυτές τις επενδύσεις να είναι τα αντιστρεπτά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETFs) και τα αντίστροφα ETFs. Παραδείγματα περιλαμβάνουν το AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) και το ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Αυτά τα κεφάλαια λαμβάνουν μια ενεργή αντίστροφη θέση στην αγορά που επιδιώκει να επωφεληθεί από μια κάμψη της αγοράς ή συντριβή. Τα αντιστρεπτά αντισταθμιστικά έσοδα με μόχλευση λαμβάνουν το βραχυπρόθεσμο επίπεδο προστασίας με τη χρήση μόχλευσης για τη βελτίωση των κερδών από τις θέσεις πώλησης βραχέων πωλήσεων. Αυτά τα αντιστρεπτέα κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί ειδικά για καταστάσεις όπου μπορεί να προκύψουν σοβαρές ζημίες από την ύφεση της αγοράς.
Βασικές τακτικές
Συνολικά, αυτές οι πέντε επιλογές παρέχουν στους επενδυτές διαφορετικά επίπεδα ρευστότητας για τη διαχείριση μιας πιθανής συντριβής της αγοράς. Τα σκληρά περιουσιακά στοιχεία μπορούν να παρέχουν ασφάλεια μέσω απτής αξίας. Η μετατόπιση των περιουσιακών στοιχείων σε ασφαλή καταφύγια, όπως το Treasurys, παρέχει μια υγρή και απλοϊκή προσέγγιση που μπορεί να εφαρμοστεί σχετικά γρήγορα εάν οι επενδυτές προβλέψουν σημάδια κάμψης της αγοράς ή συντριβή. Οι επιλογές πώλησης, οι επιλογές κλήσεων και οι αντιστρόφως στρατηγικές είναι ελαφρώς πιο εξελιγμένες για να απασχολούν. Οι επιλογές πώλησης και αγοράς μπορούν να διαπραγματεύονται ενεργά, επιτρέποντας την κάλυψη των επενδύσεων σχετικά γρήγορα. Ομοίως, οι αντίστροφοι στρατηγικοί συνήθως διαπραγματεύονται καθημερινά με υψηλά επίπεδα ρευστότητας, επιτρέποντας την πλήρη κάλυψη μέσω εμπορικών συναλλαγών. Τόσο οι δείκτες επιλογής όσο και τα κεφάλαια αντίστροφης στρατηγικής είναι καλό να περιληφθούν ως πρόσθετο επίπεδο προστασίας κινδύνου σε όλους τους κύκλους της αγοράς σε οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, μπορούν να αξιοποιηθούν ακόμη καλύτερα σε περίπτωση συντριβής της αγοράς. Με τις επιλογές που απαιτούν συνθετικές στρατηγικές για την κάλυψη των κινδύνων χαρτοφυλακίου, η διαπραγμάτευση μπορεί να είναι πιο περίπλοκη με τη λιγότερο επιτρεπτή ρευστότητα για άμεση επιβράδυνση της αγοράς.
