Η απότομη πτώση των μετοχών μεγάλων τεχνολογιών που κάποτε κυριάρχησε στην δεκαετή αγορά ταύρων έχει κλονίσει την πίστη πολλών επενδυτών στον τομέα. Ωστόσο, ο αναλυτής της JPMorgan Doug Anmuth υποστηρίζει ότι τρεις εξέχοντες τεχνοτροπίες είναι οι καλύτεροι που μπορούν να ξεπεράσουν το επόμενο έτος μετά την πτώση τους στο έδαφος της αγοράς του bear 2018. Πρόκειται για δύο γιγαντιαίες εταιρείες Facebook Inc. (FB) και Amazon.com Inc. (AMZN), αλλά και μικρότερη αλλά πανταχού παρούσα Twitter Inc. (TWTR), σύμφωνα με την Barron's.
Ο Anmuth εξέτασε ολόκληρο το σύμπαν κάλυψης για να βρει αυτά τα 3 αποθέματα για τον κατάλογο "Best Ideas in 2019". Έχουν την υψηλότερη πεποίθησή τους για τις υψηλότερες από τις μέσες αποδόσεις το 2019.
Εδώ είναι τι μπορεί να οδηγήσει αυτά τα αποθέματα υψηλότερα.
Facebook. Ο τίτλος των κοινωνικών μέσων ενημέρωσης του Mark Zuckerberg υπέστη τη χειρότερη μέρα στην ιστορία της Wall Street τον Ιούλιο, διαγράφοντας περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια στην αγοραία αξία λόγω φόβων για επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων. Η βουτιά ακολούθησε μια σειρά πωλήσεων στο χρηματιστήριο του Facebook νωρίτερα το 2018, οδηγούμενη εν μέρει από νέα σχετικά με σκάνδαλα δεδομένων και ιδιωτικότητας, συμπεριλαμβανομένης της συμμετοχής της εταιρείας στο Cambridge Analytica. Οι μετοχές του Facebook έφεραν μια φρέσκια ανάσα καθαρού αέρα για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, όπου οι ταύροι επευφημούσαν τη δυνατότητα δημιουργίας εσόδων από πλατφόρμες ανταλλαγής μηνυμάτων όπως η WhatsApp και Messenger, καθώς και η δημοφιλής επιχείρηση Instagram.
Το απόθεμα Facebook έχει πέσει περίπου 18% φέτος από τη Δευτέρα το πρωί. Το απόθεμα μειώθηκε περισσότερο από 51% από το υψηλό των 52 εβδομάδων. Ωστόσο, "Αναμένουμε από το Facebook να φτάσει μέχρι το τείχος ανησυχίας το 2019", έγραψε η JPMorgan. "Βρίσκουμε την τρέχουσα αποτίμηση επιτακτική."
Η Anmuth αναμένει ότι το απόθεμα στο Facebook θα κερδίσει περίπου το 35% από τα σημερινά επίπεδα για να φτάσει σε τιμή δώδεκα μηνών για $ 195. Ανέφερε την ελκυστική αποτίμηση του μετοχικού κεφαλαίου, που διαπραγματεύεται σε εκτιμώμενα κέρδη 16, 5 φορές το 2020. Η Anmuth αναμένει πλατφόρμες όπως οι ιστορίες Facebook και Instagram, οι οποίες έχουν κλέψει γρήγορα μερίδιο αγοράς από μέσα όπως το Snapchat της Snap Inc. (SNAP), για να αυξήσουν την αύξηση των πωλήσεων.
Προχωρώντας προς τα εμπρός, καθώς το Facebook ανεβαίνει για να δημοσιεύσει τα αποτελέσματα των κερδών τον Ιανουάριο, το απόθεμα θα μπορούσε να επιταχύνει υψηλότερα από τα θετικά αποτελέσματα και την περιορισμένη μειονεκτική εμπειρία σε απώλεια κερδών λόγω της ήδη υποβαθμισμένης αποτίμησης.
Amazon. Ενώ οι μετοχές της Amazon εξακολουθούν να είναι περίπου 33% φέτος, το απόθεμα έχει βυθιστεί πάνω από το 31% από το υψηλό, όταν έγινε η δεύτερη αμερικανική εταιρεία μετά την Apple Inc. (AAPL) να ξεπεράσει το κατώτατο όριο αξίας 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων.
Το Anmuth ανήκει στους ταύρους που βλέπουν την πρόσφατη πτώση του μετοχικού κεφαλαίου ως ευκαιρία να αγοράσουν, υπογραμμίζοντας τις δυνατότητες για την κορυφαία δημόσια cloud υπηρεσία της εταιρείας και τη διαφημιστική της δραστηριότητα. "Οι ταχύτερα αναπτυσσόμενες ροές εισοδήματος του Αμαζονίου είναι η πιο κερδοφόρα επέκταση του περιθωρίου κέρδους του", έγραψε ο Anmuth. "Οι βασικές τάσεις λιανικής παραμένουν ισχυρές με την επιτάχυνση των εσόδων πιθανότατα κατά το πρώτο τρίμηνο '19."
Twitter. Ενώ το Twitter κατάφερε να επιτύχει μερική επιστροφή από τα τέλη του 2017, τα μερίδιά του παραμένουν μακριά από τα πολυετή υψηλά.
Μέχρι στιγμής, η εταιρεία κοινωνικών μέσων δεν κατάφερε να αυξήσει την εμπλοκή της εν μέσω εντονότερου ανταγωνισμού στον κλάδο, ακόμη και με πρωτοβουλίες που περιλαμβάνουν επενδύσεις σε περιεχόμενο βίντεο και στρατηγικές εταιρικές σχέσεις. Αλλά η JPMorgan είναι αισιόδοξη. Οι προσπάθειες για την ποιότητα της πλατφόρμας "είναι θετικές", έγραψε η Anmuth, προσθέτοντας ότι το Twitter "πρέπει να οδηγήσει σε περισσότερη εμπλοκή και διαφήμιση με την πάροδο του χρόνου".
Ο στόχος τιμών του 45 εκατομμυρίων δολαρίων της Anmuth για το απόθεμα στο Twitter υποδηλώνει αύξηση 28% έναντι των σημερινών επιπέδων. Οι μετοχές Twitter αυξήθηκαν γύρω στις 46 φέτος και μειώθηκαν κατά 36% από τα καλοκαιρινά τους υψηλά.
Τι είναι η συνέχεια για τους επενδυτές;
Ο Anmuth της JPMorgan κάνει τις συστάσεις του ενόψει του έντονου αρνητικού κλίματος προς αυτά τα αποθέματα. Καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από τα αποθέματα ανάπτυξης σε έργα αξίας, κάποιοι υποδηλώνουν ότι η αφήγηση του FAANG θα επιδεινωθεί. "Μπορούμε μόνο να βρούμε καλύτερα αποθέματα, τόσο σε τεχνολογία όσο και εκτός τεχνολογίας, που προσφέρουν καλύτερη ανάπτυξη ή καλύτερες αποτιμήσεις ή λιγότερους κινδύνους", δήλωσε ο Mark Stoeckle, Διευθύνων Σύμβουλος της Adams Funds, σύμφωνα με μια συνέντευξη με το Bloomberg.
