Ο τομέας της τεχνολογίας είναι μια κατηγορία εταιρειών και συναφών αποθεμάτων που διεξάγουν έρευνα, ανάπτυξη και / ή διανομή τεχνολογικά βασιζόμενων αγαθών, υπηρεσιών και προϊόντων. Ο τομέας αυτός περιλαμβάνει επιχειρήσεις που παράγουν ηλεκτρονικά προϊόντα. τη δημιουργία λογισμικού και την κατασκευή, εμπορία και πώληση υπολογιστών και προϊόντων που σχετίζονται με την τεχνολογία των πληροφοριών.
Οι εταιρείες τεχνολογίας είναι μοναδικές, οι οποίες συχνά φέρνουν ελάχιστα ή καθόλου αποθέματα, συνήθως δεν είναι κερδοφόρες και μπορεί να μην κάνουν έσοδα. Επιπλέον, πολλές εταιρείες τεχνολογίας αναλαμβάνουν μεγάλες επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων ή εκδίδουν μεγάλες ποσότητες χρέους για να χρηματοδοτήσουν την έρευνα και την ανάπτυξη.
Η στρατηγική των εταιρειών τεχνολογίας είναι γενικά διαφορετική από άλλες εταιρείες στο βαθμό που πολλοί από αυτούς επιδιώκουν να αποκτηθούν παρά να αποκομίσουν κέρδος. Λόγω αυτών των γεγονότων, υπάρχουν βασικοί οικονομικοί δείκτες που χρησιμοποιούνται κατά την ανάλυση μιας τεχνολογικής εταιρείας.
1. Δείκτες ρευστότητας
Οι δείκτες ρευστότητας παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την ικανότητα μιας εταιρείας να ανταποκρίνεται στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Δεδομένου ότι πολλές εταιρείες τεχνολογίας δεν αποκομίζουν κέρδος ή παράγουν έσοδα, είναι εξαιρετικά σημαντικό να αναλύσουμε πόσο καλά μια εταιρεία τεχνολογίας μπορεί να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες οικονομικές της υποχρεώσεις.
Για να το αναλύσετε, χρησιμοποιήστε τις παρακάτω αναλογίες:
Τρέχουσα αναλογία = (κυκλοφορούν ενεργητικά / βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις)
Ο λόγος αυτός είναι ο πιο συνηθισμένος δείκτης ρευστότητας για τη μέτρηση της ικανότητας μιας εταιρείας να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές της υποχρεώσεις. Είναι επίσης το λιγότερο συντηρητικό των λόγων ρευστότητας. Στον κλάδο της τεχνολογίας, είναι σημαντικό να υπάρχει ένας υψηλός δείκτης ρεύματος, δεδομένου ότι η επιχείρηση πρέπει κανονικά να χρηματοδοτεί όλες τις δραστηριότητές της από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα μετρητά που εισπράττουν από τους επενδυτές.
Αναλογία μετρητών = (μετρητά + εμπορεύσιμοι τίτλοι) / βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις)
Ο δείκτης ρευστότητας είναι ο πιο συντηρητικός από όλους τους δείκτες ρευστότητας, καθιστώντας τον πιο δύσκολο εκτιμητή για το αν μια εταιρεία μπορεί να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Αυτός είναι ο πιο σημαντικός λόγος ρευστότητας για μια εταιρεία τεχνολογίας, επειδή η εταιρεία συνήθως διαθέτει μόνο μετρητά και όχι άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, όπως απογραφή, για να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.
Επιπλέον, οι εταιρείες τεχνολογίας ενδέχεται να διαθέτουν μεγάλο αριθμό εμπορεύσιμων τίτλων μέσω εξαγορών και επενδύσεων και οι τίτλοι αυτοί πρέπει να συμπεριληφθούν στους υπολογισμούς ρευστότητας.
2. Δείκτες χρηματοοικονομικής μόχλευσης
Αντίθετα από τους δείκτες ρευστότητας, οι δείκτες χρηματοοικονομικής μόχλευσης μετρά τη μακροπρόθεσμη φερεγγυότητα μιας εταιρείας. Αυτοί οι τύποι δεικτών λαμβάνουν υπόψη το μακροπρόθεσμο χρέος και τις επενδύσεις σε μετοχές, οι οποίες και οι δύο έχουν μεγάλη επίδραση στις τεχνολογικές εταιρείες.
Δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια = (συνολικό χρέος) / (σύνολο ιδίων κεφαλαίων)
Ο λόγος αυτός είναι εξαιρετικά σημαντικός για την ανάλυση των εταιρειών τεχνολογίας. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι εταιρείες τεχνολογίας πραγματοποιούν μεγάλες επενδύσεις σε άλλες εταιρείες τεχνολογίας και αναλαμβάνουν επενδύσεις και χρέη από άλλους οργανισμούς για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης προϊόντων.
Όταν μια εταιρεία τεχνολογίας αποφασίζει να αποκτήσει μια άλλη εταιρεία ή να χρηματοδοτήσει την αναγκαία έρευνα και ανάπτυξη, συνήθως το πράττει με εξωτερικές επενδύσεις ή με την έκδοση χρέους. Όταν ένας ενδιαφερόμενος αναλύει μια εταιρεία τεχνολογίας, είναι σημαντικό να εξετάσουμε το ύψος του χρέους που έχει εκδώσει η εταιρεία. Εάν ο λόγος αυτός είναι υπερβολικά υψηλός, θα μπορούσε να σημαίνει ότι η εταιρεία θα καταστεί αφερέγγυα πριν μετατραπεί σε κέρδος και επιστρέψει το χρέος.
3. Δείκτες κερδοφορίας
Ενώ οι περισσότερες εταιρείες τεχνολογίας δεν είναι κερδοφόρες, ακόμη και μεγάλες όπως το Amazon, είναι απαραίτητο να εξετάσουμε ποια περιθώρια έχουν αυτές οι εταιρείες. άλλοι λόγοι, όπως το περιθώριο μικτού κέρδους, αποτελούν έναν καλό δείκτη μελλοντικής κερδοφορίας, ακόμη και αν δεν υπάρχει τρέχον κέρδος.
Μικτό περιθώριο κέρδους = (πωλήσεις - κόστος πωληθέντων αγαθών) / πωλήσεις
Αυτό το περιθώριο κέρδους μετρά το ακαθάριστο κέρδος από τις πωλήσεις. Ισχύει μόνο εάν μια εταιρεία τεχνολογίας δημιουργεί έσοδα, αλλά ένα υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους είναι ένα μήνυμα ότι, όταν η εταιρεία κλιμακωθεί, θα μπορούσε να γίνει πολύ κερδοφόρα. Ένα χαμηλό περιθώριο μικτού κέρδους είναι ένα σήμα που η εταιρεία δεν είναι σε θέση να γίνει κερδοφόρα.
