Παρόλο που ο κλάδος των επενδύσεων μπορεί να έχετε σκέφτεται διαφορετικά, η επένδυση για τη συνταξιοδότησή σας δεν πρέπει να είναι δύσκολη. Ωστόσο, πολλοί άνθρωποι απευθύνονται σε συμβούλους επενδύσεων για βοήθεια. Δυστυχώς, εξαιτίας του πώς αποζημιώνονται οι σύμβουλοι, μπορεί να υπάρχει σύγκρουση μεταξύ του τι είναι καλύτερο για αυτούς και τι είναι καλύτερο για τους πελάτες τους. Τα κεφάλαια κύκλου ζωής προσφέρουν μια βιώσιμη λύση. Εδώ θα εξετάσουμε τι είναι αυτά τα κεφάλαια, συγκρίνετε διαφορετικά και, τέλος, εξετάστε ορισμένα θέματα που πρέπει να εξετάσετε πριν χρησιμοποιήσετε αυτά τα κεφάλαια για το χαρτοφυλάκιό σας συνταξιοδότησης.
Τι είναι τα Ταμεία Κύκλου Ζωής;
Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής είναι το πλησιέστερο πράγμα που έχει η βιομηχανία σε ένα ταμείο συντήρησης χωρίς συντήρηση. Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής, τα οποία επίσης αναφέρονται ως "ταμεία με βάση την ηλικία" ή τα "κονδύλια με ημερομηνία προορισμού", είναι μια ειδική φυλή του ισορροπημένου ταμείου. Πρόκειται για ένα είδος κεφαλαίου που διαρθρώνεται μεταξύ μετοχών και σταθερού εισοδήματος. Το χαρακτηριστικό γνώρισμα του ταμείου κύκλου ζωής είναι ότι η συνολική κατανομή του ενεργητικού προσαρμόζεται αυτομάτως ώστε να γίνει πιο συντηρητική καθώς προσεγγίζει η αναμενόμενη ημερομηνία συνταξιοδότησής σας. Ενώ τα κεφάλαια του κύκλου ζωής είναι γύρω για λίγο, κερδίζουν δημοτικότητα. Πολλά σχέδια 401 (k) στις ΗΠΑ τα προσφέρουν.
Επισκόπηση: Προηγμένη
Για να κατανοήσουμε καλύτερα τον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν αυτά τα κεφάλαια, ας δούμε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Avantage 2025. Αυτό το ταμείο απευθύνεται σε άτομα που αποσκοπούν στη συνταξιοδότηση εντός πέντε έως 10 ετών από το 2025. Από τις 29 Φεβρουαρίου 2011, ο συνδυασμός στοιχείων ενεργητικού για το συγκεκριμένο ταμείο ήταν ως εξής.
Συγκριτικά, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Target Retirement 2015 έχει πιο συντηρητικό συνδυασμό περιουσιακών στοιχείων με περισσότερο σταθερό εισόδημα και περιέχει μια άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων: τίτλους που προστατεύονται από τον πληθωρισμό
Βλέπε: Προστατευόμενα από τον πληθωρισμό τίτλους - Ο σύνδεσμος που λείπει
Διαφορές: Fidelity Vs. Εμπροσθοφυλακή
Ενώ όλα τα κεφάλαια του κύκλου ζωής είναι παρόμοια στην έννοια, μπορούν να δομηθούν και να διατηρηθούν διαφορετικά. Όταν αγοράζετε ένα ταμείο κύκλου ζωής, υπάρχουν μερικοί σημαντικοί παράγοντες για να συγκρίνετε διαφορετικά κεφάλαια. Για να προσδιορίσετε ποιο είναι το καλύτερο για εσάς, συγκρίνουμε τα Fidelity και Vanguard - τους δύο μεγαλύτερους προμηθευτές αυτών των κεφαλαίων. Και οι δύο έχουν διαφορετικό στυλ διαχείρισης για τα κεφάλαιά τους.
Η Fidelity προσφέρει ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, ενώ η Vanguard χρησιμοποιεί παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Και τα δύο αυτά στυλ ταιριάζουν και απευθύνονται σε διαφορετικά είδη επενδυτών, αλλά το σημείο μας εδώ είναι ότι η διαφορά των τελών μπορεί να είναι σημαντική. Για παράδειγμα, το Fidelity Freedom 2025 έχει αναλογία εξόδων 0, 73% ενώ το Ταμείο Συνταξιοδότησης Στόχων Vanguard 2025 έχει MER 0, 18%. Αυτό ισοδυναμεί με μια διαφορά $ 550 ανά έτος για κάθε $ 100.000 που επενδύεται.
Επίσης, σημειώστε ότι η Fidelity έχει χτίσει επιπλέον χρέωση 0, 10% ετήσιας προσόδου, ενώ η Vanguard δεν έχει. Με άλλα λόγια, ο επενδυτής στην Fidelity χτυπά με δύο δείκτες εξόδων. Όταν αποφασίζετε να επενδύσετε σε ένα πιο ακριβό ταμείο, βεβαιωθείτε ότι έχετε αποφασίσει αν το υψηλότερο κόστος αξίζει τον κόπο. Δηλαδή, ρωτήστε τον εαυτό σας εάν το ταμείο με υψηλότερο κόστος είναι πιθανό να επιστρέψει πέρα από αυτό που θα εξοικονομούσατε πηγαίνοντας με ένα φθηνότερο ταμείο.
Η πρωτοπορία και η πιστότητα διαφέρουν επίσης στον αριθμό των υποκείμενων κεφαλαίων που χρησιμοποιούν. Η Fidelity χρησιμοποιεί 23 υποκείμενα αμοιβαία κεφάλαια και η Vanguard χρησιμοποιεί τρία. Η διαφορά αυτή οφείλεται εν μέρει στον τρόπο με τον οποίο αξιολογούνται τα αμοιβαία κεφάλαια: τα κεφάλαια του δείκτη Vanguard συγκρίνονται με ορισμένους από τους ευρύτερους διαθέσιμους δείκτες που καλύπτουν ένα ευρύτερο τμήμα της αγοράς. Για παράδειγμα, το δείκτη αναφοράς του Vanguard Total Stock Index Fund είναι ο δείκτης Wilshire 5000, ο οποίος αντιπροσωπεύει 5.000 εταιρείες με διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο στις Η.Π.Α. Τα κεφάλαια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Vanguard Total Stock Market κατέχουν από κοινού περίπου 4.000 από αυτά τα αποθέματα.
Η πιστοληπτική ικανότητα, όπως και τα περισσότερα αμερικανικά μετοχικά κεφάλαια, ωστόσο, συγκρίνεται με το S & P 500, το οποίο κατέχει 500 από τις μεγαλύτερες εταιρείες με διαπραγμάτευση στο Ηνωμένο Βασίλειο. Για να φτάσει στο ίδιο επίπεδο διαφοροποίησης με το Ταμείο Ακαθάριστων Χρηματιστηριακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, πρέπει να προσθέσει κεφάλαια μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, αυξάνοντας τον αριθμό των υποκείμενων κεφαλαίων.
Ένας άλλος παράγοντας που επισημαίνει ότι είναι ιδιαίτερα σημαντικός για τον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης είναι η προσοχή του ταμείου του κύκλου ζωής στον πληθωρισμό, γεγονός που συνεπάγεται τη διατήρηση, σε κάποιο βαθμό, της θέσης σε μετοχές. Η Vanguard αντιμετωπίζει επίσης την ανάγκη προστασίας του κεφαλαίου ορισμένων στοιχείων του ενεργητικού του από τον πληθωρισμό με τίτλους που προστατεύονται από τον πληθωρισμό, μια κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων που επιδιώκει να διατηρήσει το κύριο κεφάλαιο της επένδυσης σταθερού εισοδήματος από τις επιπτώσεις του πληθωρισμού.
Άλλα θέματα
Παρόλο που αυτά τα κεφάλαια αποτελούν μια βολική επιλογή για πολλούς επενδυτές λιανικής (δηλ. Μονοαπευθυντικές αγορές μαζί με μακροπρόθεσμη διαχείριση χαρτοφυλακίου χωρίς προβλήματα), δεν αποτελούν λύση για όλους - η ίδια κατανομή ενεργητικού δεν ισχύει απαραίτητα για όλους μια ορισμένη ηλικία. Όπως δείχνει η σύγκριση ανωτέρω, οι ίδιες οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων δεν συμφωνούν σχετικά με το ποια θα πρέπει να είναι η σωστή κατανομή ενεργητικού για κάποιον που συνταξιοδοτείται το 2025. Η παροχή συμβουλών από έναν οικονομικό προγραμματιστή βάσει τελών (ο οποίος μπορεί να είναι πιο αντικειμενικός λόγω της αμερόληπτης αποζημίωσής του) μπορεί να είναι μια καλύτερη λύση για ορισμένους επενδυτές που θέλουν να εξασφαλίσουν ότι το μείγμα ενεργητικού του χαρτοφυλακίου τους είναι κατάλληλο για αυτούς.
Επίσης, τα κεφάλαια του κύκλου ζωής έχουν νόημα μόνο εάν η συντριπτική πλειοψηφία των συνταξιοδοτικών σας κεφαλαίων είναι μόνο σε ένα από αυτά τα κεφάλαια. Η προσθήκη οποιουδήποτε άλλου μπορεί να μεταβάλει τη συνολική κατανομή του ενεργητικού σας και να παραβιάσει την όλη προϋπόθεση της επένδυσης σε κεφάλαια κύκλου ζωής.
Τέλος, η μελλοντική ανάπτυξη των πόρων του κύκλου ζωής θα εξαρτηθεί πραγματικά από την αποδοχή τους από την επενδυτική συμβουλευτική κοινότητα. Δεδομένης της απλότητας τους, πολλοί σύμβουλοι ενδέχεται να αισθάνονται απειλημένοι επειδή οι πελάτες τους μπορεί να αντιλαμβάνονται ότι δεν προσθέτουν πλέον αξία. Οι πελάτες τους μπορεί να αναρωτηθούν: "Γιατί χρειάζομαι έναν πιλότο για το χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης μου, όταν μπορώ να το βάλω σε αυτόματο πιλότο;"
Η κατώτατη γραμμή
Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής έχουν αποκτήσει δημοτικότητα για την ευκολία και την απλότητα - κάτι που μπορεί να είναι δύσκολο να βρεθεί από ορισμένους επενδυτικούς συμβούλους. Πολλοί επενδυτές λιανικής είναι συγκλονισμένοι από την ευθύνη διαχείρισης του χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησης και από τον πολυάριθμο επενδυτικό εξοπλισμό που αντιμετωπίζουν. Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής κάνουν το ίδιο εύκολο για τους επενδυτές που αναζητούν μια λύση που προσφέρει απλότητα, εστίαση και ειρήνη.
SEE: Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των πόρων του κύκλου ζωής
