Η οικονομική ανάπτυξη της Κίνας έχει επιβραδυνθεί απότομα τα τελευταία χρόνια, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εποχή της ταχείας ανάπτυξής της τελειώνει. Αυτό θα μπορούσε να παρουσιάσει στους επενδυτές ευκαιρίες βραχυχρόνιων διακυμάνσεων της ρευστότητας - ένας τρόπος να επωφεληθούν από την πτώση των τιμών των μετοχών
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να γίνει αυτό, κυρίως με τη λήψη μακρών ή βραχέων θέσεων σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) που αντιπροσωπεύουν είτε την ευρεία κινεζική χρηματιστηριακή αγορά είτε συγκεκριμένους βιομηχανικούς κλάδους.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι τα αποθέματα βραχυχρόνιων διακυμάνσεων είναι μια πιο επικίνδυνη πρόταση από το να παραμείνουν μακρά, επειδή γενικά απαιτεί ένα βαθμό χρονικού διαστήματος αγοράς που δεν συμβαίνουν συμβατικές μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Περιλαμβάνει επίσης περιορισμένο ανοδικό αλλά απεριόριστο μειονέκτημα.
Σύντομες θέσεις σε μακρά ETF
Ένας αποτελεσματικός, αν και ριψοκίνδυνος, τρόπος για να στεφθεί η αγορά της Κίνας είναι να πάρει θέσεις σε θέσεις ETF που είναι μακρά για τα κινεζικά αποθέματα.
Ο δείκτης FTSE China 25 Index ETF (FXI) είναι ένα από τα σημαντικότερα ταμεία που επενδύουν σε μεγάλες κεφαλαιακές εταιρείες. Τα χρηματοοικονομικά αποθέματα αντιπροσωπεύουν το 46% των συμμετοχών του ταμείου, ενώ οι επικοινωνίες, οι καταναλωτικές διακριτικές και οι ενεργειακές εταιρείες αντιπροσωπεύουν συλλογικά περίπου το 37%. Οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες τείνουν να είναι οι πιο εκτεθειμένες στην οικονομική ύφεση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία δαπανών 0, 74%.
Για τις μικρότερες επιχειρήσεις, υπάρχει η Invesco China Small Cap ETF (πρώην ένα ταμείο Guggenheim με το ίδιο σύμβολο, HAO). Οι εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης τείνουν να παρουσιάζουν υψηλή μεταβλητότητα, γεγονός που τους καθιστά ιδανικούς στόχους βραχυπρόθεσμης εκτέλεσης. Περίπου το 60% του αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθεται στους κλάδους των βιομηχανικών κλάδων, των τεχνολογιών της πληροφορίας, της κατανάλωσης και της ακίνητης περιουσίας. Έχει λόγο δαπάνης 0, 80%.
Τομεακά ειδικά μακρά ETF
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να αναλάβουν βραχυπρόθεσμες θέσεις σε συγκεκριμένους τομεακούς πόρους που επενδύουν σε κινεζικές επιχειρήσεις.
Το Global X China Financials ETF (CHIX) επενδύει σχεδόν αποκλειστικά σε κινεζικές εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 99% των συμμετοχών της. Οι εταιρείες έχουν πολύ μεγάλη κεφαλαιοποίηση της αγοράς, αντανακλώντας σε γενικές γραμμές τις ασφαλιστικές και τραπεζικές επιχειρήσεις της Κίνας. Ο λόγος εξόδων είναι 0, 65%.
Το Invesco (πρώην Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) επενδύεται 93% σε εταιρείες ακινήτων 5% επενδύονται σε εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Τα αποθέματα ακίνητης περιουσίας περιλαμβάνουν μεγάλες εταιρείες όπως η Κίνα Overseas Land & Investment, η CK Hutchinson Holdings και η Hongkong Land Holdings. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη καθαρών εξόδων 0, 70%.
Αντίστροφα ΕΙΕΕ
Αντί να παίρνουν βραχυπρόθεσμες θέσεις σε μακρά ETF της Κίνας, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν αντιστρεπτέες χρηματικές συνεισφορές σε μικρές κινεζικές μετοχές. Μπορούν να αξιοποιηθούν, όπως η Direxion Καθημερινή Κίνα Bear 3x μετοχές (YANG), ή unleveraged, όπως η ProShares Σύντομη FTSE Κίνας 50 (YXI).
Η Direxion Daily China Bear 3x Μερίδια επιδιώκει αποτελέσματα τα οποία ανέρχονται στο 300% της αντίθετης απόδοσης του δείκτη FTSE China 50. Δηλαδή, αν ο δείκτης China 50 πέσει 5%, το ταμείο θα πρέπει να αυξηθεί κατά 15%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία εξόδων 1, 08%.
Η ProShares Short FTSE China 50 επιδιώκει απόδοση που αντιστοιχεί στο αντίστροφο (-1x) του δείκτη FTSE China 50. Παίρνει βραχυπρόθεσμες θέσεις με υψηλή συγκέντρωση στον χρηματοπιστωτικό τομέα (κατανομή 48%), στον τομέα των επικοινωνιών (21%) και στην ενέργεια (14%). Έχει καθαρό δείκτη δαπανών 0, 95%.
