Τι είναι η ανοικτή πώληση;
Οι ανοικτές πωλήσεις, ή η βραχυχρόνια θέση σε ένα απόθεμα, είναι ένας επικίνδυνος τρόπος να επωφεληθείτε από ένα απόθεμα που χάνει αξία. Λαμβάνοντας μια μικρή θέση, στοιχηματίζετε ότι το απόθεμα θα χάσει αξία. Όταν αγοράζετε ένα απόθεμα και αναμένετε να αυξηθεί η τιμή, αυτό καλείται να πάει πολύ.
Βασικές τακτικές
- Οι ανοικτές πωλήσεις είναι ένας επικίνδυνος τρόπος να επωφεληθείτε από τη μείωση του αποθέματος. είναι το αντίθετο της μακράς διάρκειας, που είναι ένας τρόπος για να επωφεληθεί από ένα αυξανόμενο απόθεμα. Ένας επενδυτής παίρνει μια σύντομη θέση δανεισμό μετοχών, πουλώντας τους στην αγορά σε μια ορισμένη αξία, και στη συνέχεια να αγοράσει τις μετοχές πίσω πάλι σε χαμηλότερη τιμή. Ο επενδυτής διχάζει τη διαφορά μεταξύ της τιμής στην οποία πώλησε αρχικά τις δανεισμένες μετοχές και της τιμής που πρέπει να αγοράσουν οι μετοχές πίσω για να τις επιστρέψουν στον δανειστή. Αν ένας επενδυτής ανοικτός πωλεί ένα απόθεμα που χρεοκοπείται, αυτή είναι η ιδανική κατάσταση επειδή ο επενδυτής δεν οφείλει τίποτα στο πρόσωπο από το οποίο δανείστηκε τις μετοχές.
Πώς λειτουργεί το Short Selling
Όταν πωλείτε σύντομα ένα απόθεμα, δανείζετε τις μετοχές, τις πουλάτε στην αγορά και, στη συνέχεια, εισπράξτε τα έσοδα ως μετρητά. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι θέλετε να πουλήσετε μια μετοχή της ABC Bank σύντομα επειδή νομίζετε ότι η αξία του αποθέματος θα μειωθεί. Μπορείτε να δανειστείτε μία μετοχή της τράπεζας ABC για $ 100 και να την πουλήσετε για $ 100, η οποία πιστώνεται στο λογαριασμό σας. Το απόθεμα έπειτα πέφτει σε τιμή $ 70. Στη συνέχεια, αγοράζετε ένα μερίδιο αξίας $ 70 και το επιστρέφετε στο πρόσωπο από το οποίο δανείστηκε το μερίδιο που αντιστοιχεί σε $ 30 στο λογαριασμό σας.
Οποιαδήποτε στιγμή, αν θέλετε να βγείτε από τη θέση, πρέπει να αγοράσετε τον ίδιο αριθμό μετοχών για να εξοφλήσετε το πρόσωπο (ή μεσιτεία) από το οποίο δανείστηκε τις μετοχές. Αυτοί οι επενδυτές που παραμένουν σύντομοι προσφέρουν ρευστότητα στις αγορές και εμποδίζουν τα αποθέματα να φτάσουν στα υπερβολικά υψηλά επίπεδα μέσω της διαφημιστικής εκστρατείας και της υπερβολικής αισιοδοξίας.
Οι ανοικτές πωλήσεις ακολουθούν το χαμηλό επίπεδο αγορών, πωλούν υψηλή αρχή, αλλά με αντιστροφή των συναλλαγών αγοράς και πώλησης.
Οι ανοικτές πωλήσεις είναι επικίνδυνες επειδή, θεωρητικά, δεν υπάρχει όριο στο ποσό που θα χάσετε.
Κρατώντας μια Σύντομη Θέση σε μια Δεσμευμένη, Πτωχευμένη Εταιρεία
Πολύ απλά, εάν έχετε μια ανοιχτή θέση σε μια εταιρεία που αποχωρεί και κηρύσσει πτώχευση, τότε δεν χρειάζεται να πληρώσετε κανέναν επειδή οι μετοχές είναι άχρηστες.
Οι εταιρείες μερικές φορές δηλώνουν πτώχευση με μικρή προειδοποίηση ενώ άλλες φορές υπάρχει μια αργή εξασθένιση στο τέλος. Εάν δεν κλείσατε τη θέση σας πριν οι μετοχές σταματήσουν να διαπραγματεύονται και έγιναν εντελώς άχρηστες, ίσως χρειαστεί να περιμένετε έως ότου εκκαθαριστεί η εταιρεία πριν να πληρώσετε τους επενδυτές.
Ωστόσο, ο σύντομος πωλητής δεν οφείλει τίποτα - μηδέν. Προφανώς, αυτό είναι το καλύτερο δυνατό σενάριο για έναν σύντομο πωλητή. Τελικά, ο μεσίτης σας θα δηλώσει μια συνολική ζημία για το δανεισμένο απόθεμα και το χρέος σας θα ακυρωθεί με την εγγύησή σας να επιστραφεί.
Γρήγορη πραγματικότητα
Το σύντομο, το οποίο αντιπροσωπεύει μια προσπάθεια να ωφεληθεί από μια πτώση των αποθεμάτων, είναι το αντίστροφο της μετάβασης, η οποία είναι μια προσπάθεια να ωφεληθεί από ένα αυξανόμενο απόθεμα.
Γιατί η μικρή πώληση είναι τόσο επικίνδυνη
Οι ανοικτές πωλήσεις δεν είναι για τον αρχάριο επενδυτή, διότι, θεωρητικά, δεν υπάρχει όριο στο ποσό που μπορείτε να χάσετε. Αν πωλούν με λίγα λόγια μια μετοχή αξίας $ 100 και το μερίδιο αυξάνεται, θα πρέπει να ξαναγοράσετε το μερίδιο σε οποιαδήποτε αξία κατέχει εκείνη την εποχή.
Από την άλλη πλευρά, εάν παίρνετε μια μακρά θέση και αγοράζετε ένα απόθεμα που αναμένει ότι θα αυξηθεί σε αξία, και στη συνέχεια η αξία πέφτει, το περισσότερο που θα χάσετε είναι το αρχικό ποσό που πληρώσατε για το απόθεμα.
