Οι κερδοσκόποι παίρνουν μια κακή ραπα, ειδικά όταν οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται ή η αξία ενός νομίσματος διαλύεται. Αυτό συμβαίνει επειδή τα μέσα ενημέρωσης συχνά συγχέουν τη γραμμή μεταξύ της κερδοσκοπίας και της χειραγώγησης. Η χειραγώγηση οδηγεί σε γενικές οικονομικές ζημίες, ενώ η κερδοσκοπία εκτελεί διάφορες σημαντικές λειτουργίες που διατηρούν την οικονομία μας υγιή., θα δούμε τη λειτουργία των κερδοσκόπων στην αγορά.
Τι είναι ένας κερδοσκόπος;
Πριν να πάμε πολύ βαθιά, πρέπει να κάνουμε μια διάκριση μεταξύ ενός κερδοσκόπου και του τυπικού μεσάζοντός σας. Ένας μεσάζων μπορεί να θεωρηθεί ως το μέσο με το οποίο τα προϊόντα είναι διασκορπισμένα. Θα ήταν ένας πολύ διαφορετικός κόσμος εάν είχαμε πρόσβαση μόνο στα προϊόντα που χρειαζόμασταν ή θέλαμε να κατασκευαστούν κοντά. Τις περισσότερες φορές, κάθε προϊόν στο σπίτι σας έχει τουλάχιστον ένα στοιχείο που απαιτεί ένα διεθνές ταξίδι για να φτάσει εκεί. Η σήμανση του μεσάζοντος συνήθως ταιριάζει με τα υλικά και τα γενικά έξοδα που χρησιμοποιούνται για την αποστολή, τη διαλογή, την τσάντα και την εμφάνιση αυτών των προϊόντων σε ένα κατάστημα κοντά σας, καθώς και κάποια κέρδη για να διατηρηθεί ο μεσάζων που εκπληρώνει αυτή τη λειτουργία. Αυτό παίρνει σιρόπι σφενδάμνου στη Χαβάη, κορεάτικους φορητούς υπολογιστές στη Νέα Υόρκη και άλλα προϊόντα σε προορισμούς όπου μπορεί να επιτευχθεί μεγαλύτερο κέρδος.
Αντίθετα, ο κερδοσκόπος κάνει τα χρήματά του μέσω συμβάσεων που του επιτρέπουν να ελέγχει τα εμπορεύματα χωρίς να τα χειρίζεται άμεσα. Σε γενικές γραμμές, οι κερδοσκόποι δεν οργανώνουν την αποστολή και την αποθήκευση των εμπορευμάτων που ελέγχουν. Αυτή η πρακτική έχει δώσει στους κερδοσκόπους την λανθασμένη εικόνα των χρηματοδότες που φεύγουν σε αγορές που δεν τους ενδιαφέρουν τίποτε για να αποκομίσουν κέρδη από τους παραγωγούς - τους τύπους αλάτων της γης που οι νομοθέτες ισχυρίζονται πάντα ότι υπερασπίζονται.
Αποφυγή ελλείψεων
Η πιο προφανής λειτουργία που οι άνθρωποι παραβλέπουν όταν επικρίνουν τους κερδοσκόπους είναι η ικανότητά τους να προχωρήσουν σε ελλείψεις. Οι ελλείψεις είναι επικίνδυνες, διότι οδηγούν σε αιχμές ή διανομή πόρων. Αν μια ξηρασία εξοντώσει το ήμισυ της απόδοσης του σανό σε ένα δεδομένο έτος, είναι φυσικό να αναμένουμε ότι η τιμή του σαννού θα διπλασιαστεί το φθινόπωρο. Ωστόσο, σε ευρύτερες οικονομίες κλίμακας, αυτές οι ελλείψεις δεν είναι τόσο εύκολο να εντοπιστούν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι κερδοσκόποι των βασικών προϊόντων συμβάλλουν στην παρακολούθηση της συνολικής παραγωγής, στην αναγνώριση των ελλείψεων και στη μετακίνηση των προϊόντων σε σημεία ανάγκης (και κατά συνέπεια σε υψηλότερα κέρδη) μέσω μεσαζόντων - των μεσαζόντων που χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον έλεγχο των εξόδων τους. Υπό αυτή την έννοια, οι κερδοσκόποι ενεργούν ως χρηματοδότες για να επιτρέψουν στον μεσάζοντα να διατηρήσει την προσφορά που ρέει σε όλο τον κόσμο.
Εκτός από την απλή χρηματοδότηση μεσαζόντων, οι κερδοσκόποι επηρεάζουν τις τιμές των βασικών προϊόντων, των νομισμάτων και άλλων αγαθών, χρησιμοποιώντας τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να ενθαρρύνουν την αποθεματοποίηση από τις ελλείψεις. Ακριβώς επειδή θέλουμε φθηνό πετρέλαιο ή μάνγκο δεν σημαίνει ότι πρέπει να κατηγορούμε τους κερδοσκόπους όταν αυξάνονται οι τιμές. Πιο συχνά, άλλοι παράγοντες, όπως ο ΟΠΕΚ και οι τροπικοί τυφώνες, έχουν αυξήσει τον κίνδυνο μιας πιο ευμετάβλητης τιμής στο μέλλον, οπότε οι κερδοσκόποι αυξάνουν τις τιμές τώρα για να εξομαλύνουν τις δυνητικά μεγαλύτερες μελλοντικές τιμές. Μια υψηλότερη τιμή επιβραδύνει την τρέχουσα ζήτηση, μειώνοντας την κατανάλωση και προτρέποντας περισσότερους πόρους - περισσότερους ανθρώπους να αναλάβουν την καλλιέργεια μάνγκο ή περισσότερους πόρους για την αναζήτηση πετρελαίου - για να αυξηθούν τα αποθέματα. Αυτή η εξομάλυνση των τιμών σημαίνει ότι, ενώ ίσως δεν εκτιμάτε να πληρώνετε περισσότερα για το φυσικό αέριο ή ένα μάνγκο, θα μπορείτε πάντα να βρείτε κάποια.
Πρόληψη της χειραγώγησης
Ενώ οι άνθρωποι μπορούν να αναγνωρίσουν τη σημασία των κερδοσκόπων για την πρόληψη των ελλείψεων και την εξομάλυνση των τιμών, πολύ λίγες συνεργασίες κερδοσκοπίας με την προστασία από τη χειραγώγηση. Σε αγορές με υγιή κερδοσκοπία, που είναι πολλοί διαφορετικοί κερδοσκόποι που συμμετέχουν, είναι πολύ πιο δύσκολο να βγούμε από μια χειραγώγηση μεγάλης κλίμακας και πολύ πιο δαπανηρή για να το επιχειρήσουμε (και ακόμη πιο δαπανηρή μετά την αποτυχία). Τόσο ο κ. Χαλκός όσο και η ασημένια Πέμπτη είναι παραδείγματα συνεχιζόμενων χειρισμών που τελικά κατέρρευσαν καθώς περισσότεροι κερδοσκόποι στην αγορά εισήλθαν σε αντίθετες συναλλαγές. Για να αποφύγουμε τη χειραγώγηση στις αγορές, χρειαζόμαστε περισσότερη κερδοσκοπία, όχι λιγότερο.
Στις αγορές που διακινούνται ελάχιστα, οι τιμές είναι απαραίτητα πιο ασταθείς και οι πιθανότητες χειραγώγησης αυξάνονται, επειδή μερικοί κερδοσκόποι μπορούν να έχουν πολύ μεγαλύτερη επίδραση. Σε αγορές χωρίς κερδοσκόπους, η εξουσία χειρισμού τιμών κυμαίνεται ετησίως μεταξύ παραγωγών και μεσαζόντων / αγοραστών ανάλογα με την υγεία της καλλιέργειας ή την απόδοση ενός εμπορεύματος. Αυτά τα μίνι-μονοπώλια και μονοπωλίες έχουν ως αποτέλεσμα μεγαλύτερη μεταβλητότητα να μετακυλίεται στους καταναλωτές με τη μορφή διαφόρων τιμών.
Συνέπειες και νόμισμα
Ακόμα και όταν αφήνουμε το επίπεδο των εμπορευμάτων και μπαίνουμε σε μία από τις μεγαλύτερες αγορές στον κόσμο, forex, μπορούμε να δούμε πώς είναι οι κερδοσκόποι απαραίτητοι για την πρόληψη της χειραγώγησης. Οι κυβερνήσεις είναι μερικές από τις πιο κραυγαλέες χειριστές. Οι κυβερνήσεις θέλουν περισσότερα χρήματα για να χρηματοδοτήσουν προγράμματα ενώ ταυτόχρονα επιθυμούν ένα ισχυρό νόμισμα για το διεθνές εμπόριο. Αυτά τα αντικρουόμενα συμφέροντα ενθαρρύνουν τις κυβερνήσεις να συνδέουν τα νομίσματά τους, ενώ παράλληλα φουσκώνουν την πραγματική αξία για να πληρώσουν για τις εγχώριες δαπάνες. Είναι κερδοσκόποι νομισμάτων, μέσω βραχυκυκλώματος και άλλων μέσων, που κρατούν τις κυβερνήσεις ειλικρινείς επιταχύνοντας τις συνέπειες των πληθωριστικών πολιτικών.
Δείξε μου τα χρήματα
Οι κερδοσκόποι μπορούν να κάνουν πολλά χρήματα όταν έχουν δίκιο, και αυτό μπορεί να θυμώνει τους παραγωγούς και τους καταναλωτές. Αλλά αυτά τα πλεονάζοντα κέρδη εξισορροπούνται με τους κινδύνους που προστατεύουν τους ίδιους καταναλωτές και παραγωγούς. Για κάθε κερδοσκόπο που κάνει εκατομμύρια σε μία σύμβαση, υπάρχει τουλάχιστον ίσος αριθμός που χάνει εκατομμύρια για το εμπόριο - ή ένα δολάριο για κάθε ένα εκατομμύριο μικρότερες συναλλαγές. Σε πολύ ευμετάβλητες αγορές, όπως αυτές μετά από μια φυσική καταστροφή ή ένα μαύρο γεγονός κύκνων, οι κερδοσκόποι συχνά χάνουν χρήματα συνολικά, διατηρώντας σταθερές τις τιμές κάνοντας τη διαφορά από τις βαθιές τσέπες τους.
Αγκαλιάστε έναν κερδοσκόπο
Παίρνοντας σωρευτικά, η κερδοσκοπία μας βοηθά πολύ περισσότερο από ό, τι θα μπορούσε ποτέ να μας βλάψει μετακινώντας τον κίνδυνο σε εκείνους που μπορούν να το χειριστούν οικονομικά. Παρά την παρεξήγηση και την αρνητικότητα που πρέπει να αντιμετωπίσουν οι κερδοσκόποι, οι δυνατότητες για υπερμεγέθη κέρδη θα συνεχίσουν να προσελκύουν ανθρώπους, εφόσον οι κυβερνήσεις δεν τις ρυθμίζουν στη λήθη.
Με όλη την αρνητικότητα που απευθύνεται στους πωλητές μικρών πωλήσεων και στους κερδοσκόπους, είναι εύκολο να ξεχνάμε ότι οι δραστηριότητές τους διατηρούν τις τιμές, αποτρέπουν τις ελλείψεις και αυξάνουν τον κίνδυνο που αναλαμβάνουν. Δεν θέλω να γίνω κερδοσκόπος, αλλά είναι σημαντικό να διαφυλάξουμε την κερδοσκοπική επένδυση για τους ανθρώπους που το κάνουν - περισσότερο από σημαντικό, είναι μια αναγκαιότητα για μια υγιή αγορά και ζωντανή οικονομία. Δεν χρειάζεται να γίνετε κερδοσκόπος ή ακόμα και να αγκαλιάσετε την επόμενη που βλέπετε, να θυμάστε ότι την επόμενη φορά που πληρώνετε πολύ περισσότερο ένα γαλόνι για το φυσικό αέριο, έτσι θα παραμείνουμε λίγοι για την επόμενη εβδομάδα, δεκαετία και αιώνα. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο θέμα Να πάρει μια λαβή για το κόστος του φυσικού αερίου .)
