Η αγορά κινείται
Ενώ ο δείκτης S & P 500 (SPX), ο δείκτης αναφοράς για τους επενδυτές μετοχών, σταμάτησε να φτάνει σε νέα υψηλά επίπεδα, ένας τομέας των αποθεμάτων εντός αυτού του ομίλου κινείται αισθητά χαμηλότερος, δηλαδή αποθέματα χρηματαγοράς. Αυτός είναι συνήθως ένας αναδυόμενος δείκτης για την αγορά γενικά, αλλά οι τρέχουσες συνθήκες ενδέχεται να προσθέσουν λίγο περισσότερη περιπλοκότητα στην εικόνα.
Ο τομέας κοινής ωφέλειας, όπως παρακολουθεί ο Δείκτης Χρηματοδοτικής Δραστηριότητας SPDR του State Street (XLU), άρχισε να ξεπερνά τις αγορές το καλοκαίρι, όταν οι τίτλοι τροφοδοτούσαν το νευρικό επενδυτή για τις εμπορικές συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας. Από το τέταρτο τρίμηνο του έτους ξεκίνησαν, ωστόσο, τα αποθέματα αναζωπυρώθηκαν και οι επενδυτές άρχισαν να περιστρέφονται από τον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας και ξανά στην ανάπτυξη.
Το δείκτη κάτω από το διάγραμμα των τιμών είναι μια μελέτη που παρακολουθεί το μέσο πραγματικό εύρος του S & P 500. Όταν ο δείκτης αναφοράς ξεκινά να ξεπεράσει τα αποθέματα χρηματαγοράς και η μεταβλητότητά του μειώνεται ταυτόχρονα, τότε από ιστορική άποψη, τα αποθέματα αυξάνουν κατά 90%. Όμως, οι παράγοντες που προσθέτουν στην πτώση του τομέα της κοινής ωφέλειας περιλαμβάνουν τις πυρκαγιές στην Καλιφόρνια και τις δυνατότητες αύξησης των επιτοκίων. Αυτά τα δύο στοιχεία θα μπορούσαν να θολώσουν την πρόβλεψη.
Η μπάλα-και-αλυσίδα του χρηματοπιστωτικού τομέα
Τα αυξανόμενα επιτόκια μπορεί να είναι ένα όφελος για τον χρηματοπιστωτικό τομέα, και αυτός είναι πιθανώς ένας από τους λόγους για τους οποίους ο τομέας έχει αρχίσει να επιταχύνεται πρόσφατα. Είναι ενδιαφέρον ότι ένας βιομηχανικός φωτισμός, Warren Buffett, έχει μείνει πίσω από την αγορά και ακόμη και από τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Αυτό είναι ένα ιδιαίτερα σημαντικό γεγονός που εξετάζει πόσο η επιχείρησή του επηρεάζει πραγματικά την απόδοση του δείκτη του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει πόσο ισχυρά συσχετισμένα μερίδια για την εταιρεία του Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B), ανήκουν στον χρηματοπιστωτικό τομέα, όπως παρακολουθεί ο δείκτης χρηματοπιστωτικού τομέα SPF του State Street (XLF) του State Street. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο γεγονός ότι το Berkshire συγκαταλέγεται συχνά στις μεγαλύτερες συμμετοχές στο ταμείο, αλλά συνδέεται επίσης με τον τρόπο που τόσοι πολλοί στο χώρο της βιομηχανίας προσπαθούν να μιμηθούν τις ιδέες και τις εργασίες του ίδιου του Buffett. Δεδομένου ότι το ταμείο έχει καθυστερήσει από τον τομέα, ωστόσο, κυριολεκτικά κρατάει τον τομέα κάτω από την καλύτερη απόδοση.
