Τι είναι η μέγιστη μόχλευση;
Η μέγιστη μόχλευση είναι το μέγιστο επιτρεπόμενο μέγεθος μιας θέσης διαπραγμάτευσης που επιτρέπεται μέσω ενός μοχλευμένου λογαριασμού. Η μόχλευση σημαίνει δανεισμό κεφαλαίων και στη συνέχεια η αγορά κινητών αξιών ή η επένδυση με αυτά τα δανειακά κεφάλαια. Σε άλλες περιπτώσεις, η μόχλευση μπορεί να είναι με τη μορφή περιθωρίου, ή μια καλή κατάθεση με τον μεσίτη να αγοράσει ή να πουλήσει μια μεγαλύτερη θέση. Η μόχλευση μπορεί να αυξήσει το μέγεθος των κερδών ή των ζημιών σε ένα εμπόριο και έτσι μπορεί να αυξήσει τη μεταβλητότητα και τον κίνδυνο ενός χαρτοφυλακίου.
Κατανόηση της μέγιστης μόχλευσης
Λόγω του επικίνδυνου χαρακτήρα της διαπραγμάτευσης με δανειακά κεφάλαια, καθορίστηκαν κατευθυντήριες γραμμές και κανονισμοί σχετικά με ένα μέγιστο επιτρεπόμενο ποσό μόχλευσης για τη διαπραγμάτευση μετοχών βάσει του κανονισμού Τ, ο οποίος καθορίζει ελάχιστες ποσότητες ασφάλειας ή περιθωρίου που πρέπει να είναι διαθέσιμοι για την επέκταση της πίστωσης στους πελάτες. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες ενδέχεται να επιβάλλουν αυστηρότερες απαιτήσεις για περαιτέρω περιορισμό του κινδύνου.
Βασικές τακτικές
- Η μέγιστη μόχλευση είναι η μεγαλύτερη θέση που επιτρέπεται σε έναν μοχλευμένο λογαριασμό που βασίζεται σε απαιτήσεις περιθωρίου. Οι απαιτήσεις των πελατών μπορούν να διαφέρουν ανάλογα με την αγορά. Οι επενδυτές μπορούν να δανειστούν μέχρι και το 50% της αξίας μιας θέσης στο πλαίσιο του Reg T, αλλά ορισμένες μεσιτικές επιχειρήσεις ενδέχεται να έχουν περισσότερες αυστηρές απαιτήσεις.Η μέγιστη μόχλευση στην αγορά συναλλάγματος μπορεί να είναι αρκετά υψηλή, καθώς ορισμένες επιχειρήσεις επιτρέπουν μόχλευση άνω των 100 έως 1. Οι απαιτήσεις περιθωρίου κέρδους και η μέγιστη μόχλευση θα ποικίλουν ανάλογα με το συγκεκριμένο προϊόν που αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης.
Το forex trading έχει πολύ πιο χαλαρά πρότυπα. Η μόχλευση στις συναλλαγές νομισμάτων μπορεί να είναι οπουδήποτε από 50 έως 400 φορές. Η υπέρβαση ή ακόμα και να πλησιάσει το μέγιστο σημείο μόχλευσης μπορεί να είναι μια αβάσιμη κατάσταση για τους εμπόρους forex, αφού μια μικρή κίνηση των τιμών μπορεί γρήγορα να εξαλείψει ολόκληρο το ποσό των μετοχών στο λογαριασμό διαπραγμάτευσης. Στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, η μέγιστη μόχλευση βασίζεται σε απαιτήσεις περιθωρίου προθεσμιακών συμβολαίων, οι οποίες είναι καταθέσεις καλής πίστης και συνήθως κυμαίνονται από 5 έως 15% της αξίας του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης.
Παραδείγματα μέγιστης μόχλευσης
Οι χρηματιστηριακές εταιρείες είναι σε θέση να καθορίσουν τους δικούς τους κανόνες για το πόσο μόχλευση επιτρέπουν να τοποθετηθούν όταν οι πελάτες τους ανταλλάσσουν και πόσα εξασφαλίσεις πρέπει να είναι διαθέσιμα. Ωστόσο, το Διοικητικό Συμβούλιο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας δημιούργησε τον κανονισμό Τ και απαιτεί το 50% της τιμής αγοράς μιας μετοχής να βρίσκεται σε κατάθεση. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής δεν μπορεί να δανειστεί περισσότερα από 1.000 δολάρια για να αγοράσει μετοχές αξίας 2.000 δολάρια σε έναν λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής.
Η διαπραγμάτευση συναλλάγματος έχει τους δικούς της κανόνες. Η τυπική μόχλευση που διατίθεται για συναλλαγές ζευγών νομισμάτων μέσω των οργανισμών διαπραγμάτευσης συναλλάγματος κυμαίνεται από 50 έως 400 φορές. Με δείκτη μόχλευσης 50, για παράδειγμα, ένα άτομο με κατάθεση περιθωρίου των $ 5.000 μπορεί να ξεκινήσει μια μέγιστη θέση διαπραγμάτευσης μόχλευσης μέχρι και $ 250.000.
Κατά τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, συγκεκριμένα ποσά περιθωρίου καθορίζονται από την ανταλλαγή προθεσμιακών συμβολαίων και συχνά καθορίζονται από τη μεταβλητότητα του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου, για παράδειγμα, αντιπροσωπεύει 1.000 βαρέλια και, αν το αργό εμπορεύεται 55 δολάρια το βαρέλι, το μέγεθος της σύμβασης είναι $ 55.000 (1.000 * $ 55). Εάν το περιθώριο είναι $ 4.350 ή περίπου το 8% του μεγέθους της σύμβασης, το ποσό αυτό είναι η μέγιστη μόχλευση κατά τη διαπραγμάτευση ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου.
