Η τοποθεσία του ενεργητικού είναι μια στρατηγική ελαχιστοποίησης φόρου που εκμεταλλεύεται το γεγονός ότι οι διαφορετικοί τύποι επενδύσεων λαμβάνουν διαφορετικές φορολογικές ελαφρύνσεις. Με τη χρήση αυτής της στρατηγικής, ένας επενδυτής καθορίζει ποιες αξίες πρέπει να κατέχονται σε λογαριασμούς που έχουν αναβληθεί από τον φόρο και ποιες αξίες θα πρέπει να κρατούνται σε φορολογητέους λογαριασμούς προκειμένου να μεγιστοποιηθούν οι αποδόσεις μετά τη φορολογία. Το άρθρο αυτό θα εξηγήσει ποιος μπορεί να επωφεληθεί από αυτή την επενδυτική στρατηγική, πώς η θέση του ενεργητικού ελαχιστοποιεί τους φόρους και τον βέλτιστο τρόπο για τον εντοπισμό περιουσιακών στοιχείων.
Ποιος επωφελείται από την τοποθεσία του περιουσιακού στοιχείου;
Προκειμένου οι επενδυτές να επωφεληθούν από αυτή τη στρατηγική, πρέπει να έχουν επενδύσεις τόσο σε φορολογητέους όσο και σε φορολογικούς λογαριασμούς. Οι επενδυτές με περιουσιακά στοιχεία που διαχωρίζονται μεταξύ φορολογητέων και μη εισοδήματος λογαριασμών και με παρόμοια μείγματα περιουσιακών στοιχείων θα έχουν το μεγαλύτερο όφελος από τη θέση του ενεργητικού. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής με συνδυασμό ενεργητικού με 40% σταθερό εισόδημα και 60% ίδια κεφάλαια θα επιτύχει το μέγιστο όφελος εάν ο λογαριασμός που έχει αναβληθεί από το φόρο είναι 40% και οι φορολογούμενοι λογαριασμοί κατέχουν το 60% του συνολικού ενεργητικού. Στην περίπτωση αυτή, η μεταβίβαση όλων των επενδύσεων σταθερού εισοδήματος στον μη επιτρεπόμενο λογαριασμό και όλες οι μετοχές στον φορολογητέο λογαριασμό θα παρέχει το μέγιστο όφελος.
Τυπικά, οι επενδυτές που χρησιμοποιούν μια ισορροπημένη επενδυτική στρατηγική που αποτελείται από μετοχές και επενδύσεις σταθερού εισοδήματος μπορούν να επωφεληθούν περισσότερο από τη θέση του ενεργητικού. Ωστόσο, οι επενδυτές με όλα τα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματος ή μετοχικού κεφαλαίου μπορούν να ωφεληθούν, αν και όχι στον ίδιο βαθμό.
Εάν ένας επενδυτής αποσύρει κεφάλαια από λογαριασμούς με αναβαλλόμενη φορολογία ή θα το πράξει στο εγγύς μέλλον, το όφελος μιας στρατηγικής τοποθεσίας περιουσιακών στοιχείων είναι μεγαλύτερο από ό, τι θα ήταν για τους νεότερους επενδυτές με πολλά χρόνια πριν από την έναρξη της ανάληψης κεφαλαίων. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής πραγματοποίησε $ 20, 000 σε κεφαλαιουχικά κέρδη και μερίσματα σε έναν παραδοσιακό IRA κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους και απέσυρε το ίδιο ποσό. Στην υψηλότερη φορολογική κατηγορία, αυτά τα κέρδη θα φορολογούνται στο 35%, αφήνοντας τον επενδυτή με $ 13.000. Εάν ο επενδυτής πραγματοποίησε 20.000 δολάρια σε κεφαλαιουχικά κέρδη και μερίσματα σε φορολογητέο λογαριασμό, ο φόρος θα ήταν μόνο 15%, αφήνοντας 17.000 δολάρια.
Πώς η τοποθεσία περιουσιακού στοιχείου ελαχιστοποιεί τους φόρους
Ένας τυπικός επενδυτής με ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 60% μετοχές και 40% ομόλογα θα μπορούσε να κατέχει επενδύσεις τόσο σε φορολογητέους λογαριασμούς όσο και σε λογαριασμούς που έχουν αναβληθεί. Αν και το συνολικό χαρτοφυλάκιο του επενδυτή πρέπει να είναι ισορροπημένο, κάθε λογαριασμός δεν χρειάζεται να έχει το ίδιο μείγμα ενεργητικού. Η δημιουργία της ίδιας κατανομής του ενεργητικού σε κάθε λογαριασμό αγνοεί το φορολογικό πλεονέκτημα της σωστής τοποθέτησης τίτλων στον τύπο λογαριασμού που θα εξασφαλίσει την καλύτερη απόδοση μετά τη φορολογία.
Ο τρόπος με τον οποίο μια ασφάλεια φορολογείται θα καθορίσει πού πρέπει να εντοπιστεί. Σύμφωνα με τον φορολογικό κώδικα του 2010, τα μερίσματα και τα κεφαλαιακά κέρδη αποκτούν ευνοϊκή μεταχείριση. Ενώ το εισόδημα από τόκους φορολογείται με συντελεστή 35% για τους επενδυτές με τη μεγαλύτερη φορολογική κλίμακα, ο φορολογικός συντελεστής για μερίσματα και κεφαλαιακά κέρδη είναι μόνο 15%. Καθώς οι περισσότερες επενδύσεις σε μετοχές παράγουν αποδόσεις τόσο από μερίσματα όσο και από κεφαλαιακά κέρδη, οι επενδυτές πραγματοποιούν χαμηλότερους φόρους κατά την κατοχή μετοχών ή αμοιβαίων κεφαλαίων συμμετοχών σε ένα φορολογητέο λογαριασμό. Αυτά τα ίδια κεφαλαιακά κέρδη και μερίσματα θα φορολογούνται με το συνηθισμένο επιτόκιο (μέχρι 35%) αποσύρονται από ένα παραδοσιακό IRA, 401 (k), 403 (b) ή άλλο είδος λογαριασμού συνταξιοδότησης όπου οι φόροι πληρώνονται την απόσυρση των κεφαλαίων.
Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα και οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs), παράγουν τακτική ταμειακή ροή. Το 2010, οι τόκοι αυτοί υπόκεινται στους ίδιους συνήθεις συντελεστές φόρου εισοδήματος μέχρι 35%. Ένας λογαριασμός απόσβεσης φόρου παρέχει στους επενδυτές καταφύγιο για αυτό το εισόδημα.
Επίτευξη της βέλτιστης τοποθεσίας περιουσιακών στοιχείων
Η τοποθεσία του ενεργητικού, αν και προβλέπει χαμηλότερους φόρους, δεν αποτελεί αντικατάσταση για την κατανομή του ενεργητικού. Μόνο αφού προσδιορίσετε το σωστό μίγμα ενεργητικού για το χαρτοφυλάκιό σας, μπορείτε να εντοπίσετε τις επενδύσεις αυτές στους κατάλληλους λογαριασμούς για να ελαχιστοποιήσετε τη φορολογική αντίσταση στις επενδύσεις σας.
Η καλύτερη θέση για τα περιουσιακά στοιχεία ενός επενδυτή εξαρτάται από διάφορους παράγοντες, όπως το οικονομικό προφίλ, τους ισχύοντες φορολογικούς νόμους, τις περιόδους κατοχής επενδύσεων και τα χαρακτηριστικά φορολογίας και απόδοσης των υποκείμενων τίτλων. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες γενικές αρχές για τους τύπους επενδύσεων που ταιριάζουν καλύτερα σε κάθε είδος λογαριασμού.
Φορολογικοί Λογαριασμοί
Φορολογικά φιλικά αποθέματα πρέπει να διατηρούνται σε φορολογητέους λογαριασμούς, λόγω των χαμηλότερων κεφαλαιακών κερδών και των φορολογικών συντελεστών των μερισμάτων και της δυνατότητας αναβολής κέρδους. Οι πιο επικίνδυνες και πιο ευμετάβλητες επενδύσεις ανήκουν σε φορολογητέους λογαριασμούς, τόσο λόγω της δυνατότητας αναβολής των φόρων όσο και λόγω της ικανότητας καταγραφής των φορολογικών ζημιών σε επενδύσεις με χαμηλή απόδοση που πωλούνται με αναγνωρισμένη ζημία. Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη, καθώς και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), αποτιμώνται για τη φορολογική αποτελεσματικότητά τους και πρέπει επίσης να διατηρούνται σε φορολογητέους λογαριασμούς, όπως και τα ομόλογα που δεν υπόκεινται σε φορολογία ή έχουν αναβληθεί.
Αναβαλλόμενοι φόροι
Τα φορολογητέα ομόλογα, τα REIT και τα σχετικά αμοιβαία κεφάλαια θα πρέπει να τηρούνται στους λογαριασμούς που έχουν αναβληθεί. Οποιαδήποτε αμοιβαία κεφάλαια που δημιουργούν υψηλές ετήσιες διανομές κεφαλαιουχικών κερδών ανήκουν επίσης σε λογαριασμούς που έχουν αναβληθεί από τον φόρο.
Η κατώτατη γραμμή
Η τοποθεσία των περιουσιακών στοιχείων είναι μια στρατηγική που καθορίζει τον κατάλληλο λογαριασμό για την πραγματοποίηση επενδύσεων προκειμένου να επιτευχθεί η πιο ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση συνολικά. Δεν αποτελεί αντικατάσταση της κατανομής του ενεργητικού, αλλά προσθέτει στη συνολική επιστροφή μετά τη φορολογία. Η καλύτερη θέση για μια συγκεκριμένη ασφάλεια εξαρτάται από το οικονομικό προφίλ του επενδυτή, τους ισχύοντες φορολογικούς νόμους, τις περιόδους κατοχής επενδύσεων και τα χαρακτηριστικά φορολογίας και απόδοσης των υποκείμενων τίτλων.
