Οι μετοχές της CVS Health Corporation (CVS) αυξήθηκαν πάνω από 4% σε τριετές εβδομαδιαίο επίπεδο στην προ-αγορά της Τετάρτης, αφού η εταιρεία κέρδισε εκτιμήσεις του δεύτερου τριμήνου με κέρδη 1, 89 δολ. Ανά μετοχή, έναντι 63, 43 δισ. Αυτά τα έσοδα διεύρυναν ένα υγιές 35, 2% σε ετήσια βάση, επωφελούμενα από την εξαγορά του νοσηλευτή Aetna από τον Νοέμβριο του 2018. Η εταιρεία αύξησε επίσης το οικονομικό έτος 2019 τις εκτιμήσεις κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά λίγα λεπτά, προσδοκώντας τώρα τα 6, 89 έως 7, 00 δολάρια.
Οι επιχειρήσεις φαρμακείου της εταιρείας έχουν υποστεί πιέσεις τα τελευταία χρόνια, οι οποίες υποσκάπτονται από πολιτικές αγωνίες που προκύπτουν από τις πρακτικές τιμολόγησης φαρμάκων του κλάδου. Είναι αναπόφευκτο ότι το ζήτημα θα κερδίσει πρόσθετη έλξη κατά τη διάρκεια της προεκλογικής εκστρατείας του 2020, διατηρώντας μακροπρόθεσμα την κάλυψη των κερδών. Επιπλέον, η CVS αντιμετωπίζει σοβαρή έκθεση, εάν η τρέχουσα νομική πρόκληση για την ACA (Affordable Care Act), γνωστή και ως Obamacare, προκαλεί ένα αντισυνταγματικό συμπέρασμα που στέλνει τους φορείς υγείας σε μια τρύπα.
Το απόθεμα CVS ήταν κακή απόδοση τα τελευταία χρόνια, χτυπώντας ένα υψηλό όλων των εποχών το 2015 και την πώληση μετά από τα σκάνδαλα τιμολόγησης που περιελάμβαναν Valeant Pharmaceuticals και Turing Pharmaceuticals. Οι μετοχές CVS έχουν δημοσιεύσει μια μακρά σειρά χαμηλότερων υψηλών και χαμηλότερων χαμηλών τιμών από τότε και τώρα διαπραγματεύονται επικίνδυνα κοντά σε ένα χαμηλό των έξι ετών. Προφανώς, ο συγχρονισμός της εξαγοράς της Aetna δεν θα μπορούσε να είναι χειρότερος, με το ACA υπό επίθεση και τους πολιτικούς να αναζητούν τρόπους για να επιβραδύνουν τα κόστη υγειονομικής περίθαλψης.
CVS Μακροπρόθεσμος Χάρτης (1995 - 2019)
TradingView.com
Μια εξαετή πτωτική πορεία κατέληξε σε ένα split-adjusted 5, 88 δολάρια το 1996, δίνοντας τη θέση της σε ένα ισχυρό κύμα ανάκαμψης που σημείωσε νέα υψηλά στην κορυφή του Φεβρουαρίου 1999 στα 29, 19 δολάρια. Μείωσε το μισό στο πρώτο τρίμηνο του 2000 και γύρισε ψηλότερα, ολοκληρώνοντας ένα ταξίδι μετ 'επιστροφής στο προηγούμενο υψηλό το Νοέμβριο. Ένα ξεμπλοκάρισμα απέτυχε τον Ιούνιο του 2001, απορρίπτοντας το απόθεμα σε ένα άλογο που τελικά κατέρρευσε σε ένα χαμηλό των έξι ετών κοντά σε $ 10 το 2003.
Μια ανοδική πορεία κατά τα μέσα της δεκαετίας σημείωσε εντυπωσιακά κέρδη, καταργώντας την αντίσταση του 2001 το 2005, προτού συνεχίσει την ανοδική πορεία στο υψηλό 2008 στα $ 44, 29. Έχει συγκρατηθεί σχετικά καλά κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης, πέφτοντας σε χαμηλό τετραετίας στα μέσα $ 20, αλλά η επακόλουθη αναπήδηση απέτυχε να κερδίσει έλξη, καθυστερώντας στο επίπεδο retracement 0, 618 του Fibonacci το 2009. Εξάλειψε την αντίσταση τρία χρόνια αργότερα, εισάγοντας μια ιστορική πρόοδο που σχεδόν τριπλασιάστηκε η τιμή της μετοχής στο ιστορικό υψηλό των 2015, στα 113, 65 δολάρια.
Το μίνι φλας Crash του Αυγούστου 2015 καθόρισε υποστήριξη στα $ 81 που έσπασε μετά τις προεδρικές εκλογές, επισημαίνοντας την αρνητική πολιτική επιρροή στις φαρμακευτικές δραστηριότητες της εταιρείας. Η μείωση υποχώρησε στα μέσα της δεκαετίας του '70 και διέσχισε αυτό το επίπεδο επανειλημμένα σε μια ανάλυση του Φεβρουαρίου 2019 που έφθασε σε ένα χαμηλό των έξι ετών στα $ 51, 77 τον Απρίλιο. Το απόθεμα έχει περάσει τους τελευταίους τέσσερις μήνες λείανση πλαγίως σε αυτό το επίπεδο υποστήριξης.
Η πτωτική τάση έπληξε τελικά την υποστήριξη 200 εκατομμυρίων εκθετικών κινητών μέσων (EMA) τον Μάρτιο του 2019, ενώ ο μηνιαίος ταλαντωτής στοιχειοσειρών έγινε υψηλότερος τον Ιούνιο μετά από έναν εξαιρετικά βαθύ κύκλο πώλησης. Αυτός ο ισχυρός συνδυασμός είναι καλός για τις υψηλότερες τιμές τους ερχόμενους μήνες, αλλά το απόθεμα αντιμετωπίζει τεράστια γενική προσφορά που θα πάρει μεγάλη αγοραστική δύναμη για να ξεπεραστεί. Αυτό φαίνεται απίθανο να ξεκινήσει τις προεδρικές εκλογές του 2020, δεδομένης της πίεσης πώλησης που ακολούθησε την εκστρατεία του 2016.
CVS Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2016 - 2019)
TradingView.com
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου ισορροπίας (OBV) επιβεβαιώνει μια σταθερή έξοδο θεσμικών και λιανικών μετόχων τα τελευταία χρόνια. Το OBV έπληξε το επταετές χαμηλό κατά το πρώτο τρίμηνο του 2019 και εξέτασε αυτό το επίπεδο μπροστά από την αισιόδοξη εξομολόγηση του πρωινού. Ενώ οι αγοραστές θα μπορούσαν τελικά να αναλάβουν τον έλεγχο τις ερχόμενες εβδομάδες, η μεγάλη αντίσταση βρίσκεται μόλις λίγα σημεία υψηλότερα, στην ευθυγράμμιση μεταξύ της αποδιάρθρωσης του 2019 και της EMA 200 ημερών κοντά στα $ 60.
Ένας πιο ρεαλιστικός στόχος προς τα πίσω έγκειται στο κενό που δεν καλύπτεται το Φεβρουάριο μεταξύ $ 65 και $ 70, δεδομένης της πολλαπλής τσιμπήματα γύρω από το μακροπρόθεσμο κινούμενο μέσο όρο τα τελευταία χρόνια. Θα μπορούσαν να είναι χρόνια πριν η ζώνη τιμών συναρμολογηθεί με επιτυχία, με μακροχρόνιες μακροχρόνιες μακροχρόνιες αλλαγές στην ατζέντα τουλάχιστον για τους επόμενους 18 μήνες. Εν τω μεταξύ, οι μείοντες μετόχους θα πρέπει να εγκατασταθούν για την υγιή απόδοση μερίσματος 3, 61%.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα CVS για την υγεία διαπραγματεύεται υψηλότερα μετά από ένα ισχυρό τρίμηνο, αλλά αντιμετωπίζει μαζική γενική παροχή ύστερα από μια βάναυση τετραετή πτωτική τάση.
