Τι είναι το σταθερό εισόδημα επόμενης γενιάς (NGFI)
Το σταθερό εισόδημα επόμενης γενιάς ή NGFI είναι μια καινοτόμος προσέγγιση επενδύσεων στην οποία ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου εκμεταλλεύεται ενεργά όλους τους παράγοντες απόδοσης σε ένα φάσμα στρατηγικών σταθερού εισοδήματος, από παραδοσιακές προσεγγίσεις που βασίζονται σε συγκριτικές τιμές σε εναλλακτικές τακτικές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) στρατηγικές.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑΣ Σταθερού Εισοδήματος Επόμενης Γενιάς (NGFI)
Η επένδυση του NGFI προέκυψε καθώς ο συνδυασμός της μεταβλητότητας των επιτοκίων και της γήρανσης του πληθυσμού προκαλεί την ικανότητα των παραδοσιακών διαχειριστών σταθερού εισοδήματος να παράγουν με επιτυχία ανώτερες επενδυτικές επιδόσεις. Ως αποτέλεσμα, οι καινοτόμοι διαχειριστές επενδύσεων συνδυάζουν τώρα παραδοσιακούς και εναλλακτικούς τρόπους επένδυσης και χρησιμοποιούν εξελιγμένα επενδυτικά εργαλεία και στρατηγικές συναλλαγών, σε μια προσπάθεια να εκμεταλλευτούν όλους τους παράγοντες απόδοσης που είναι διαθέσιμοι.
Σήμερα, όλο και περισσότεροι διαχειριστές επενδύσεων απομακρύνονται από τις παραδοσιακές στρατηγικές σταθερού εισοδήματος, όπως τα βασικά και τα αμερικανικά κρατικά προϊόντα που συνδέονται με ευρείς δείκτες αναφοράς αγοράς και μακροοικονομικές απόψεις από τη βάση προς τα κάτω. Αντ 'αυτού, οι καινοτόμοι ενεργοί διευθυντές στρέφονται προς πιο σύγχρονους τρόπους για να παράγουν alpha και να αναπτύξουν βιώσιμες λύσεις εισοδήματος. Αυτές οι επενδύσεις περιλαμβάνουν προϊόντα που αντισταθμίζουν τον αυξανόμενο πληθωρισμό και τα επιτόκια, χρεόγραφα αναδυόμενων αγορών σε τοπικό νόμισμα και δολάριο αναδυόμενων αγορών σε αμερικανικά δολάρια, στρατηγικές αναφοράς αγνωστικιστικές και άλλες. Η παγκόσμια διαφοροποίηση αποτελεί προτεραιότητα για πολλούς διαχειριστές επενδύσεων του NGFI. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η πλειοψηφία των επενδυτών με σταθερό εισόδημα, ειδικά εκείνων που εργάζονται σε προγράμματα συνταξιοδότησης στο χώρο εργασίας, εξακολουθεί να είναι εκτεθειμένη στη μεροληψία της χώρας καταγωγής του δείκτη Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.
Τύποι επενδύσεων σταθερού εισοδήματος επόμενης γενιάς
Το σύμπλεγμα των επενδυτικών προϊόντων και των οχημάτων του NGFI επεκτείνεται διαρκώς. Χρησιμοποιούνται μόνοι τους ή σε συνδυασμό με πιο παραδοσιακές στρατηγικές, αντιπροσωπεύουν μια ταχέως αναπτυσσόμενη συνιστώσα διαφοροποιημένων επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Παρακάτω παρουσιάζεται μια επισκόπηση διαφόρων τύπων επενδύσεων του NGIF:
Επενδύσεις ομολόγων πολυτοπίων - Επιδιώκει εισόδημα διαφοροποιώντας τα περιουσιακά στοιχεία μεταξύ διαφόρων τομέων σταθερού εισοδήματος, όπως κυβερνητικών και εταιρικών ομολόγων των ΗΠΑ, διεθνών κρατικών χρεογράφων αναδυόμενων αγορών και χρεωστικών τίτλων υψηλής αποδόσεων των ΗΠΑ.
Απεριόριστες στρατηγικές - Εξαλείφει τους περιορισμούς στην παρακολούθηση ενός σημείου αναφοράς. Οι διαχειριστές σταθερού εισοδήματος δεν υποχρεούνται να τηρούν συγκεκριμένες αξιολογήσεις ομολόγων, νομίσματα ή τομείς και μπορούν να χρησιμοποιήσουν παράγωγα για να αντισταθμίσουν τις τιμές και το εύρος τιμών. Μπορούν επίσης να στοιχηματίζουν ενάντια στην αγορά χρησιμοποιώντας επιλογές αγοράς και πώλησης.
Τραπεζικά δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου - Το υποκείμενο επιτόκιο για τα περισσότερα δάνεια προσαρμόζεται κάθε 30-90 ημέρες, με βάση τις μεταβολές του επιτοκίου αναφοράς, όπως το LIBOR. Έτσι, η αγοραία αξία ενός δανείου κυμαινόμενου επιτοκίου θα είναι λιγότερο ευαίσθητη στις μεταβολές των επιτοκίων σε σχέση με τις περισσότερες επενδύσεις σταθερού επιτοκίου.
Απόλυτη απόδοση - Αυτές οι στρατηγικές σταθερού εισοδήματος επιδιώκουν να δημιουργήσουν θετική απόδοση επενδύοντας σε ευκαιριακές πηγές επιστροφών όπως είναι τα νομίσματα, οι μακρές και βραχείες θέσεις, τα επιτόκια και άλλα.
