Τι είναι η διαιτησία του χρόνου;
Το χρονικό arbitrage αναφέρεται σε μια ευκαιρία που δημιουργείται όταν ένα απόθεμα χάνει το σήμα του και πωλείται βάσει μιας βραχυπρόθεσμης προοπτικής με μικρή αλλαγή στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Αυτή η πτώση στην τιμή των μετοχών συμβαίνει όταν μια εταιρεία δεν τηρεί τις εκτιμήσεις των εσόδων από τους αναλυτές ή την καθοδήγησή της, με αποτέλεσμα βραχυπρόθεσμα σκοντάφτισμα όπου η τιμή του αποθέματος μειώνεται. Οι επενδυτές όπως ο Warren Buffett και ο Peter Lynch χρησιμοποίησαν το arbitrage χρόνου για να αυξήσουν τις πιθανότητές τους να ξεπεράσουν την αγορά.
Βασικές τακτικές
- Το arbitrage του χρόνου είναι μια στρατηγική συναλλαγών που επιδιώκει να επωφεληθεί από τις βραχυπρόθεσμες αλλαγές τιμών που δεν αντιστοιχούν σε μακροπρόθεσμες προοπτικές. Μια τέτοια ευκαιρία μπορεί να προκύψει εάν οι φήμες διαδοθούν ή η επικεφαλίδα των ειδήσεων διαδοθεί ότι επηρεάζουν άμεσα την τιμή, αλλά δεν να αλλάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης με οποιοδήποτε ουσιαστικό τρόπο.Μια βασική στρατηγική για τους επενδυτές αξίας, το arbitrage χρόνου μπορεί να ενισχυθεί με τη χρήση δικαιωμάτων προαίρεσης ή άλλων συμβάσεων παραγώγων.
Πώς λειτουργεί το Arbitrage του χρόνου
Το arbitrage χρόνου είναι ένας από τους καλύτερους φίλους του επενδυτή. Υπάρχουν πολλά παραδείγματα χρονικού αρμπιτράζ, αλλά η κανονικότητα των εκδόσεων κερδών και οι ενημερώσεις καθοδήγησης παρέχουν μια ατελείωτη ροή ευκαιριών για τον κ. Market να αντιδράσει υπερβολικά σε οριακά αρνητικές ειδήσεις. Σε γενικές γραμμές, οι μεμονωμένες αποτυχίες δεν σημαίνουν ότι μια εταιρεία αντιμετωπίζει προβλήματα και συχνά υπάρχει μια καλή πιθανότητα ανάκαμψης μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, αν οι αστοχίες γίνουν συνηθισμένες, ο διαιτητικός χρόνος μπορεί στην πραγματικότητα να είναι μια χαμένη πρόταση.
Το κλειδί είναι να έχουμε μια καλή κατανόηση της εταιρείας στην οποία βρίσκεται η μετοχή και των βασικών στοιχείων της. Αυτό θα σας επιτρέψει να ταξινομήσετε τις προσωρινές απορροές που προέρχονται από την αντίδραση της αγοράς από τις πραγματικές υποτιμήσεις που προκαλούνται από τη διάβρωση των βασικών δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Time Arbitrage ως στρατηγική επιλογών
Ουσιαστικά, το arbitrage του χρόνου είναι μια άλλη έκδοση των παλαιών συμβουλών, "αγοράζω από κακά νέα, πωλούν με καλό". Η αγορά ενός καλά ερευνημένου αποθέματος σε μια βουτιά είναι μια εξαιρετική στρατηγική, καθώς ακόμη και τα αποθέματα mega-cap βλέπουν σημαντικές διακυμάνσεις αξίας καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, παρόλο που η πενταετής πορεία τους είναι μια σταθερή αύξηση της τιμής. Η αγορά στην βουτιά είναι ένας απλός τρόπος για να μπει σε ένα απόθεμα που θέλετε να είστε κύριος μακροπρόθεσμα.
Υπάρχουν, ωστόσο, άλλοι τρόποι να κάνετε ένα παιχνίδι διαιτησίας χρόνου. Ένα από τα πιο ενδιαφέροντα είναι να χρησιμοποιήσετε επιλογές για να αγοράσετε ένα απόθεμα σε μια βουτιά ή κέρδος όταν δεν καταφέρει να βουτήξει. Ένας επενδυτής εντοπίζει τα αποθέματα που προτίθεται να κατέχει μακροπρόθεσμα. Στη συνέχεια, πουλάει ένα στοίχημα στο απόθεμα. Αν το απόθεμα δεν βυθιστεί, που σημαίνει ότι συνεχίζει να αυξάνεται σε αξία ή να παραμείνει πάνω από την τιμή άσκησης, ο επενδυτής παίρνει για να κρατήσει την πριμοδότηση και δεν καταλήγει να κατέχει μετοχές. Εάν το απόθεμα μειωθεί στην τιμή προειδοποίησης, ο επενδυτής αγοράζει το απόθεμα σε ακόμη χαμηλότερη πραγματική τιμή, καθώς το ασφάλιστρο προτίμησης που έχει εισπραχθεί μέχρι σήμερα αντισταθμίζει ένα μέρος του κόστους αγοράς. Ο κίνδυνος, φυσικά, είναι ότι το απόθεμα πέφτει πολύ κάτω από την τιμή άσκησης, πράγμα που σημαίνει ότι ο επενδυτής καταλήγει να πληρώνει πάνω από τις τιμές αγοράς για να αγοράσει τις μετοχές της εταιρείας που θέλει να κατέχει.
