Τι είναι μια αποσταθεροποίηση της παραγγελίας;
Η ανισορροπία παραγγελιών είναι μια κατάσταση που προκύπτει από την υπερβολή των εντολών αγοράς ή πώλησης ενός συγκεκριμένου τίτλου σε ένα χρηματιστήριο συναλλαγών, γεγονός που καθιστά αδύνατη την αντιστοίχιση των παραγγελιών των αγοραστών και των πωλητών. Για τις κινητές αξίες που εποπτεύονται από έναν διαμορφωτή αγοράς ή έναν εξειδικευμένο, οι μετοχές μπορούν να εισάγονται από ένα συγκεκριμένο απόθεμα για να προσθέσουν ρευστότητα, προσωρινά εκκαθάριση των υπερβολικών παραγγελιών από το απόθεμα, έτσι ώστε η διαπραγμάτευση στην ασφάλεια να μπορεί να επαναληφθεί σε ομαλό επίπεδο. Οι ακραίες περιπτώσεις διατάραξης της ισορροπίας μπορεί να προκαλέσουν αναστολή διαπραγμάτευσης μέχρι να επιλυθεί η ανισορροπία.
Κατανόηση των ανισορροπιών εντολής
Οι ανισορροπίες παραγγελιών μπορούν συχνά να εμφανιστούν όταν τα μεγάλα νέα χτυπά ένα απόθεμα, όπως η απελευθέρωση των κερδών, η αλλαγή της καθοδήγησης ή η δραστηριότητα συγχώνευσης και απόκτησης. Οι ανισορροπίες μπορούν να μεταφέρουν τίτλους προς τα πάνω ή προς τα κάτω, αλλά οι περισσότερες ανισορροπίες δουλεύουν μέσα σε λίγα λεπτά ή ώρες σε μία καθημερινή συνεδρίαση. Οι μικρότεροι, λιγότερο ρευστοποιήσιμοι τίτλοι μπορεί να έχουν ανισορροπίες που διαρκούν περισσότερο από μία συναλλαγή, επειδή υπάρχουν λιγότερα μερίδια στα χέρια λιγότερων.
Βασικές τακτικές
- Οι ανισορροπίες παραγγελιών υφίστανται όταν υπάρχει πλεόνασμα παραγγελιών αγοράς ή πώλησης για μια συγκεκριμένη ασφάλεια. Οι μεγαλύτερες ανισορροπίες παραγγελιών είναι βραχείας διάρκειας, αλλά μπορούν να υπάρξουν για ώρες και ακόμη και ολόκληρη την ημέρα. Η χρήση εντολών ορίου παρά οι εντολές αγοράς μπορεί να βοηθήσει στην άμβλυνση ορισμένων προβλημάτων με αγορά ή πώληση κατά τη διάρκεια ανισορροπιών παραγγελιών.
Οι επενδυτές μπορούν να προστατευθούν από τις ασταθείς μεταβολές των τιμών που μπορεί να προκύψουν από τις ανισορροπίες των παραγγελιών, χρησιμοποιώντας εντολές επιτοκίων κατά την τοποθέτηση συναλλαγών και όχι από εντολές αγοράς. Μια εντολή αγοράς είναι απλώς μια αγορά ή πώληση στην καλύτερη δυνατή τιμή την εποχή εκείνη, ενώ μια εντολή όριο είναι εκείνη όπου ο επενδυτής θέλει να αγοράσει ή να πουλήσει σε μια συγκεκριμένη τιμή.
Ειδικές εκτιμήσεις
Άλλα συμβάντα που μπορούν να οδηγήσουν σε ανισορροπίες τάξης περιλαμβάνουν διαρροές πληροφοριών ή φήμες που έχουν τη δυνατότητα να επηρεάσουν τις μετοχές μιας δημόσιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, ενδέχεται να υπάρξει νομοθεσία που κερδίζει δυναμική που θα μπορούσε να επηρεάσει τη λειτουργία της επιχείρησης και το επιχειρηματικό μοντέλο. Οι εταιρείες που χρησιμοποιούν νεώτερες τεχνολογίες και πλατφόρμες που έχουν ξεπεράσει τους υφιστάμενους νόμους ενδέχεται να είναι ιδιαίτερα ευαίσθητοι σε αυτό, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές παίζουν το ρόλο τους και στη συνέχεια εισάγουν κανόνες που μπορούν να μειώσουν τα περιθώρια κέρδους τους.
Καθώς κάθε ημέρα διαπραγμάτευσης καταλήγει στο κλείσιμο, μπορεί να προκύψουν ανισορροπίες προκειμένου οι επενδυτές να αγωνιστούν να κλείσουν μετοχές κοντά στην τιμή κλεισίματος. Αυτό μπορεί να συμβεί ειδικά εάν η τιμή της μετοχής εμφανίζεται με έκπτωση τη συγκεκριμένη ημέρα διαπραγμάτευσης.
Οι επενδυτές που επιθυμούν να αποφύγουν να αγοράσουν ή να πουλήσουν εν μέσω τέτοιων ανισορροπιών εντολών ενδέχεται να προσπαθήσουν να χρονοτριβήσουν τις παραγγελίες τους πριν από το κύμα αγοραστών και πωλητών που ενδέχεται να έρθουν.
Εάν υπάρχει ειδοποίηση για ανισορροπία παραγγελιών με πάρα πολλές παραγγελίες αγοραστών, οι κάτοχοι του αποθέματος μπορούν να εκμεταλλευτούν την ευκαιρία να πουλήσουν μερικές από τις μετοχές τους και να επωφεληθούν από την αυξημένη ζήτηση. Η προσδοκία είναι ότι θα μπορούσαν να δουν μια κερδοφόρα απόδοση της επένδυσης με τις δυνητικά υψηλότερες τιμές. Αντίστροφα, οι αγοραστές ενδέχεται να επιχειρήσουν να επωφεληθούν από την υπεραφθονία των εντολών πώλησης όταν οι τιμές έχουν προσωρινά μειωθεί λόγω της ανισορροπίας.
