Η μετοχή της Procter & Gamble Co. (PG) βρίσκεται σε κατάσταση ράλι από τις αρχές Μαΐου, ανεβαίνει κατά 25%, ενώ η ευρύτερη αγορά έχει κινηθεί προς τα κάτω. Τώρα, μερικοί έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν ότι το απόθεμα θα αυξηθεί κατά 9%. Αυτό το φουσκωτό συναίσθημα έρχεται αφού η εταιρεία ανέφερε καλύτερα τα τριμηνιαία αποτελέσματα από το αναμενόμενο και καθώς οι επενδυτές κινούνται σε πιο αμυντικές θέσεις εν μέσω της ευρύτερης αστάθειας της χρηματιστηριακής αγοράς.
Τα τεχνικά διαγράμματα δείχνουν επίσης ότι το απόθεμα θα αυξήσει σημαντικά τα κέρδη.
Δεδομένα PG από YCharts
Bullish στοιχήματα
Οι επιλογές που λήγουν στις 18 Ιανουαρίου ευνοούν έντονα το κέρδος στο χρηματιστήριο, με τις αυξανόμενες κλήσεις να υπερβαίνουν τις τιμές των bearish με αναλογία σχεδόν 4 προς 1 στην τιμή άσκησης $ 90. Οι προσκλήσεις υποδηλώνουν ότι το απόθεμα ενδέχεται να ανέλθει σε περίπου 92, 50 δολάρια, αύξηση 4%.
Όμως, οι επιλογές που θα λήξουν στις 18 Απριλίου θα έχουν ακόμη μεγαλύτερη ανοδική πορεία και οι αυξήσεις των ανοιχτών επιτοκίων αυξάνονται στην τιμή έκπτωσης των 95 δολαρίων. Ο αριθμός των ανοιχτών κλήσεων ανήλθε σε 21.000 ανοικτές συμβάσεις από μόλις 1.000 συμβάσεις. Οι προσκλήσεις υποδηλώνουν ότι το απόθεμα θα αυξηθεί σε περίπου $ 97, αύξηση 9% από την τρέχουσα τιμή των μετοχών.
Κατευθυντικά Bullish
Το διάγραμμα δείχνει ότι το απόθεμα έχει αυξηθεί σε ένα κανάλι διαπραγμάτευσης από τον Μάιο. Επιπλέον, το απόθεμα ξέσπασε, αυξανόμενη πάνω από μια πολυετή καθοδική πορεία, γεγονός που υποδηλώνει ότι το απόθεμα μπορεί να ανέλθει στο επόμενο επίπεδο αντίστασης των περίπου $ 93.
Ανώτεροι στόχοι τιμών
Όπως αναφέρθηκε, ένας παράγοντας που οδηγεί το απόθεμα είναι τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της εταιρείας. Τα κέρδη υπερέβησαν τις εκτιμήσεις κατά 3 σεντ ανά μετοχή ενώ τα έσοδα σημείωσαν άνοδο κατά 1, 5%. Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα, οι αναλυτές δεν έχουν αυξήσει τις εκτιμήσεις εσόδων ή εσόδων για το δεύτερο τρίμηνο, ενώ οι εκτιμήσεις για ολόκληρο το έτος έχουν μειωθεί ελαφρά.
Οι χαμηλές προσδοκίες για την P & G είναι πολύ καλές και για μέτριες εκπλήξεις. Οι αναλυτές αύξησαν τους στόχους τιμών τους για το απόθεμα, αυξάνοντας τους κατά μέσο όρο κατά 5% από τα τέλη Σεπτεμβρίου σε 88, 50 δολ., Που είναι ακόμα χαμηλότερο από την τρέχουσα τιμή.
Τιμή PG Target data από YCharts
Ακόμα ακριβό
Ένα πρόβλημα που αντιμετωπίζει η P & G είναι η αποτίμηση της. Τώρα έχει φτάσει σε ένα δημοσιονομικό συντελεστή της δεκαετίας του 1920, ο οποίος καθιστά τις μετοχές ακριβές σε σύγκριση με το ευρύτερο S & P 500. Είναι επίσης υπερτιμημένο λαμβάνοντας υπόψη ότι τα κέρδη το 2020 αναμένεται να αυξηθούν μόνο κατά 3%, δίνοντας το απόθεμα μια προσαρμοσμένη αναλογία PEG 2, 8.
Αυτή τη στιγμή, τα κέρδη της P & G οδηγούνται από σταθερά κέρδη και από επενδυτές που αναζητούν πιο αμυντικές θέσεις. Ωστόσο, λόγω της αποτίμησής της, το απόθεμα θα μπορούσε να αποσυρθεί απότομα εάν η αγορά επιστρέψει σε αναπτυσσόμενα αποθέματα ή εάν τα κέρδη της P & G απογοητευθούν τα επόμενα τρίμηνα.
