Ο σχηματισμός ορθογωνίου

Το ορθογώνιο είναι ένα κλασικό μοντέλο τεχνικής ανάλυσης που περιγράφεται από οριζόντιες γραμμές που δείχνουν σημαντική στήριξη και αντίσταση. Μπορεί να διαπραγματευτεί επιτυχώς αγοράζοντας σε υποστήριξη και πώληση με αντίσταση ή περιμένοντας ένα ξεμπλοκάρισμα από το σχηματισμό και χρησιμοποιώντας την αρχή μέτρησης. (Για να βουρτσίζετε την υποστήριξη και την αντίσταση, διαβάστε τις αντιστροφές υποστήριξης και αντίστασης .)

Το ορθογώνιο στην κλασική τεχνική ανάλυση

Ο σχηματισμός ορθογωνίου είναι ένα παράδειγμα ενός «προτύπου τιμών» στην τεχνική ανάλυση. Τα πρότυπα τιμών προέρχονται από το έργο του Richard Schabaker, που θεωρείται ο πατέρας της τεχνικής ανάλυσης, και ο Edwards και ο Magee, που έγραψαν όσα πολλοί θεωρούν τη Βίβλο για το θέμα. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την τεχνική ανάλυση, ανατρέξτε στο σεμινάριο τεχνικής ανάλυσης .)

Αυτή η περίοδος τεχνικής ανάλυσης απορρέει από τη στιγμή που τα διαγράμματα φυλάσσονταν με το χέρι σε χαρτί γραφής και ακόμη και οι απλοί κινούμενοι μέσοι όροι (SMA) έπρεπε να διατηρούνται με το χέρι ή με τη χρήση μιας μεγάλης μηχανής προσθήκης. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η τεχνολογική πρόοδος άλλαξε τον κόσμο των οικονομικών, διαβάστε το The Press Printing To The Internet και την Ιστορία των Μηχανών Πληροφόρησης .)

Αντί για τη σύγχρονη τεχνική ανάλυση, η οποία βασίζεται σε δείκτες, όπως η κινητή μέση απόκλιση σύγκλισης (MACD), οι τεχνικοί αναλυτές θεώρησαν ότι τα πρότυπα τιμών επαναλαμβάνονται ξανά και ξανά καθ 'όλη τη διάρκεια του χρόνου. Η αναγνώριση σχεδίων σήμανε πρόβλεψη προτύπων και επομένως κέρδος συναλλαγών. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με τους μεταβαλλόμενους μέσους όρους στο Moving Average MACD Combo και το σεμινάριο Moving Averages .)

Πολλά από τα σχέδια τιμών βασίζονται σε γεωμετρικά σχήματα. Υπάρχουν αύξουσα, φθίνουσα και συμμετρικά τρίγωνα, φτερά και σφήνες. Περιστασιακά, φαίνονται πιο φανταχτά σχήματα, όπως ο σχηματισμός κεφαλής και ώμων. (Για μια πιο προσεκτική ματιά στο μοτίβο των κεφαλών και των ώμων, διαβάστε τις Μοτίβα Τιμών - Μέρος 2. )

Το ορθογώνιο: Προμήθεια και ζήτηση στην ισορροπία

Ένα διάγραμμα τιμών ή ένα γράφημα μπορεί να θεωρηθεί ως μια ακτινογραφία της προσφοράς και της ζήτησης. Το σχήμα 1 περιγράφει ένα σχήμα ορθογωνίου όπου η προσφορά και η ζήτηση βρίσκονται σε κατά προσέγγιση ισορροπία για μεγάλο χρονικό διάστημα. Τα μερίδια κινούνται σε στενό εύρος, χτυπώντας την αντίσταση στην κορυφή του ορθογωνίου και βρίσκοντας υποστήριξη στο κάτω μέρος της. Το ορθογώνιο μπορεί να εμφανιστεί για παρατεταμένο χρονικό διάστημα ή να σχηματιστεί γρήγορα μέσα σε μια σχετικά ευρεία σειρά περιορισμένων διακυμάνσεων. Ο Schabaker σημειώνει ότι μπορεί να προσεγγίσει ένα τετράγωνο στις αναλογίες του. Εν πάση περιπτώσει, είναι ένα μοτίβο που δείχνει την αναποφασιστικότητα του εμπόρου, στην οποία οι ταύροι και οι αρκούδες είναι περίπου εξίσου ισχυροί. (Για ανανέωση της προσφοράς και της ζήτησης, διαβάστε τα οικονομικά στοιχεία: ζήτηση και παροχή .)

Φιγούρα 1

Οι περισσότεροι τεχνικοί συμφωνούν ότι το ορθογώνιο μπορεί να χρησιμεύσει είτε ως αντιστροφή είτε ως συμπύκνωση. Ως μοτίβο αντιστροφής, τερματίζει μια τάση είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Ως μοτίβο συνέχισης, σηματοδοτεί μια παύση στην επικρατούσα τάση, με την προσδοκία ότι η προηγούμενη τάση θα επαναληφθεί τελικά. Και στις δύο περιπτώσεις, το ορθογώνιο δείχνει ένα ρυμουλκό πολέμου μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Τελικά, είτε η συσσώρευση είτε η κατανομή κυριαρχεί, και η διάσπαση των μετοχών. (για το πώς να κερδίσετε κατά τη διάρκεια των breakouts και των αναλύσεων σε διαλείμματα στο Trading Failed . Μάθετε σχετικά με την επιβεβαίωση των τάσεων στην παρακολούθηση τάσεων με τη γραμμή συσσώρευσης / διανομής .)

"Σημαντική" Υποστήριξη και Αντίσταση

Οι έννοιες της υποστήριξης και της αντίστασης είναι κρίσιμες για την κατανόηση του σχηματισμού ορθογωνίου.

• Η στήριξη ορίζεται ως οποιοδήποτε σημείο τιμής χαμηλότερο από την τρέχουσα αγοραία τιμή, όπου θα πρέπει να προκύψει αγορά για να δημιουργηθεί, τουλάχιστον προσωρινά, μια παύση με πτωτική τάση. Η αντιστάθμιση, από την άλλη πλευρά, είναι οποιαδήποτε τιμή πάνω από την τρέχουσα τιμή της αγοράς,, τουλάχιστον προσωρινά, μια παύση σε μια uptrend.

Σε ένα ορθογώνιο, αυτό που μπορεί να αναφέρεται ως "σημαντική" υποστήριξη ή ανθεκτικότητα προκύπτει - δηλαδή, το επίπεδο τιμών επιστρέφεται ξανά και ξανά. Ενώ οι τάσεις της τεχνικής ανάλυσης τυπικά σχεδιάζονται σε μια διαγώνιο, το διάγραμμα της υποστήριξης και της αντίστασης απαιτεί οριζόντιες γραμμές τάσης. (στις τιμές των χρηματιστηριακών αποθεμάτων με τις γραμμές τάσης .)

Συστήματα ImClone: ​​ένα παράδειγμα σχηματισμού ορθογωνίου

Η Εικόνα 2 των ImClone Systems (IMCL) χρησιμοποιεί ράβδους ανοικτού-χαμηλού κλεισίματος (αντί για κηροπήγια) και απουσιάζει από οποιονδήποτε δείκτη, όπως το MACD. Η μόνη προσθήκη είναι ένας κινητός μέσος όρος 30 εβδομάδων (MA), ο οποίος θα μπορούσε να υπολογιστεί στην κλασική εποχή. (Διαβάστε σχετικά με την κατάρρευση του ImClone στη Γωνιά του Εμπορικού - Πυροβολήστε τη Σελήνη… Και χτυπήστε το! )

Σχήμα 2

Αρκετές παρατηρήσεις αξίζουν να γίνουν σε αυτό το γράφημα. Κατ 'αρχάς, σημειώστε ότι μια ενδιάμεση γραμμή ανοδικών τάσεων, που ισχύει για περίπου ένα χρόνο, είναι σπασμένη. Το διάλειμμα δείχνει ότι η uptrend έχει λήξει. Έτσι, το παρατεταμένο ορθογώνιο μπορεί να είναι είτε σχηματισμός αναστροφής είτε ενοποίησης. Μέχρι να υπάρξει καταστροφή ή ξεσπάσματα από τα όρια του ορθογωνίου - περίπου $ 37.50 έως $ 47.50 - η ερμηνεία του σχεδίου είναι αβέβαιη.

Δεύτερον, οι οριζόντιες γραμμές που αναγράφονται στο γράφημα υποδηλώνουν σημαντική υποστήριξη και αντίσταση. Σημαντική στήριξη δημιουργήθηκε για πρώτη φορά τον Σεπτέμβριο, δοκιμάστηκε δύο φορές στις αρχές του έτους και επανεξετάστηκε τον Ιούνιο. Σε κάθε δοκιμή υποστήριξης, υπήρχε αρκετό ενδιαφέρον αγοράς για να οδηγήσει το απόθεμα ψηλότερα.

Σημαντική αντίσταση στα 47, 50 δολάρια ήταν πρώτα άγγιξε τον Αύγουστο, στη συνέχεια διερευνήθηκε τον Οκτώβριο, τον Απρίλιο και τον Ιούλιο. Σε κάθε συγκυρία, οι πωλητές συγκλονίζουν τους αγοραστές και το απόθεμα υποχωρεί. Αυτή η κούραση μεταξύ σημαντικής υποστήριξης και αντοχής δημιουργεί το σχήμα ορθογωνίου.

Μία τελική παρατήρηση είναι η κλίση της ΜΑ 30 εβδομάδων. Από όλους τους κινητούς μέσους όρους, αυτό μπορεί να περιγράψει καλύτερα την τάση. Αναφέρεται στο ορθογώνιο, δείχνοντας την πλάγια φύση του σχηματισμού. Σε ανοδική τάση ή πτωτική τάση, η ΜΑ 30 εβδομάδων θα ανεβαίνει προς τα πάνω ή προς τα κάτω, όχι πλάγια. Σημειώστε πως στα πρώτα στάδια του διαγράμματος αυξήθηκε υψηλότερα, μιμώντας την ανοδική πορεία. Αργότερα πεπλατυσμένο και άρχισε να πλαγιάζει προς τα πλάγια, δείχνοντας την παρατεταμένη ενοποίηση.

Trading the Rectangle

Ακολουθούν δύο βασικές στρατηγικές για την εμπορία ενός ορθογωνίου:

• Το πρώτο είναι να αγοράσετε σε υποστήριξη και να πωλήσετε σε αντίσταση (μπορεί κανείς να πουλήσει σύντομα στην αντίσταση και να καλύψει τη σύντομη πώληση με υποστήριξη). Για να μετριαστεί ο κίνδυνος, σε περίπτωση που το απόθεμα υποχωρήσει από την υποστήριξη, μπορεί να χρησιμοποιηθεί πολύ σφιχτή στάση ίσως 3%. Για παράδειγμα, εάν κάποιος αγόραζε το ImClone στα 37, 50 δολάρια, η απώλεια στάσης θα ήταν 3% χαμηλότερη από 37, 50 δολάρια ή 1, 12 δολάρια. Ο έμπορος θα βγει από τη θέση, αν το απόθεμα χτυπήσει $ 36.38 ($ 37.50 - $ 1.12). Μια άλλη μέθοδος για το εμπόριο του ορθογωνίου είναι να περιμένετε το ξεμπλοκάρισμα. Όπως συμβαίνει με όλα τα τεχνικά πρότυπα, αυτό το ξεμπλοκάρισμα θα πρέπει ιδανικά να εμφανίζεται σε όγκο άνω του κανονικού. Για να μάθει πότε πρέπει να εξεταστεί η έξοδος από το εμπόριο, ο έμπορος θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει την αρχή μέτρησης που περιγράφεται παρακάτω. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με την ένταση στην μέτρηση της υποστήριξης και της αντίστασης με την τιμή ανά τόμο .)

Η αρχή μέτρησης

Η αρχή μέτρησης σάς επιτρέπει να ορίσετε συγκεκριμένο στόχο ελάχιστης τιμής. Ένας τέτοιος στόχος πρέπει να σας δώσει την αντικειμενικότητα που πρέπει να τηρείτε κατά τη διάρκεια περιόδων μικρής μετατόπισης.

Η αρχή μέτρησης λειτουργεί με κάθε καλά καθορισμένο πρότυπο τεχνικής ανάλυσης, όπως ορθογώνιο ή τρίγωνο. Για να υπολογίσετε τον ελάχιστο στόχο, καθορίστε πρώτα το ύψος του σχεδίου. Στην περίπτωση των συστημάτων ImClone Το σχήμα 3 δείχνει τον υπολογισμό ως εξής:

Μπλουζα:	47, 50 δολάρια
Κάτω μέρος:	37, 50 δολάρια
Υψος:	10, 00 μονάδες