Κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών μηνών, η συλλογική αγοραία αξία των μέσων όρων των μετοχών της FAANG τεχνολογίας αυξήθηκε κατά περίπου 800 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά οι μικροεπενδυτές πωλούν, αναφέρουν οι Bloomberg. "Το κέρδος δεν είναι η χειρότερη ιδέα στον κόσμο", δήλωσε στο Bloomberg ο Joe "JJ" Kinahan, επικεφαλής της στρατηγικής αγοράς στην εταιρεία μεσιτείας έκπτωσης TD Ameritrade. Πρόσθεσε: "Αυτό που με κάνει να αναρωτιέμαι είναι ότι ήταν τα αποθέματα ορμής, οπότε πού παίρνουμε τη νέα δυναμική μας;"
Τα αποθέματα που σχετίζονται με την κάνναβη παρέχουν κάποια από αυτή τη νέα δυναμική. Ο κ. Kinahan λέει ότι οι πελάτες λιανικής πώλησης της εταιρείας αγοράζουν καναδικά αποθέματα μαριχουάνας Canopy Growth Corp. (CGC) και Aurora Cannabis Inc. (ACB), καθώς και την αμερικανική αλυσίδα φαρμακείων CVS Health Corp. (CVS), η οποία θα προσφέρει προϊόντα από κάνναβη περισσότερα από 800 καταστήματα.
Εν τω μεταξύ, παρά το γεγονός ότι είναι καθαροί αγοραστές μετοχών τόσο τον Φεβρουάριο όσο και τον Μάρτιο, οι πελάτες της TD Ameritrade μείωσαν τις συμμετοχές τους σε τέσσερα μέλη της FAANG τον Μάρτιο: Facebook Inc (FB), Amazon.com Inc (AMZN), Apple Inc (AAPL) και Netflix Inc. (NFLX). Αυτά τα αποθέματα παρουσίασαν ισχυρή απόδοση το 2019, όπως αναλύεται παρακάτω.
FAANGs ότι οι επενδυτές λιανικής πωλούν
(YTD 2019 Απόδοση Μέχρι 9 Απριλίου Κλείσιμο)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% Δείκτης S & P 500 (SPX), + 14, 8%
Σημασία για τους επενδυτές
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι τα μεγάλα χρηματιστήρια όπως το FAANG δεν μπορούν να διατηρήσουν αόριστα τα ποσοστά ανάπτυξης, σύμφωνα με μια προηγούμενη έκθεση του Bloomberg, ειδικά δεδομένης της παγκόσμιας οικονομικής επιβράδυνσης. Εν τω μεταξύ, οι υψηλές αποτιμήσεις αυτών των μετοχών τις καθιστούν ιδιαίτερα ευάλωτες σε αποδόσεις ή απογοητεύσεις εσόδων, με αποτέλεσμα ορισμένοι επενδυτές να συμπεράνουν ότι είναι υπερβολικά επικίνδυνοι για να τους δουν τώρα.
Παρ 'όλα αυτά, παρά τις ανησυχίες αυτές, οι συνεντεύξεις μεταξύ των χρηματιστηριακών αναλυτών είναι ότι και τα πέντε μέλη της FAANG, συμπεριλαμβανομένων και των τεσσάρων προαναφερθέντων και του Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), αξίζει να αγοράσουν βαθμολογίες και στόχους τιμών σημαντικά υψηλότερες από τις τρέχουσες τιμές τους από το Yahoo Finance. Αυτή η εναπομένουσα αισιοδοξία προφανώς οδήγησε σε αρκετή ενέργεια αγοράς για να ωθήσει αυτά τα αποθέματα προς τα πάνω.
Σε κάθε περίπτωση, οι επενδυτές δεν πρέπει να βλέπουν τα αποθέματα της FAANG ως ομάδα. Έχουν διαφορετικά επιχειρηματικά μοντέλα, αγορές, κινδύνους και επίπεδα ωριμότητας και ανάπτυξης, όπως δήλωσε στην έκθεση Markets Insider ο Shawn Cruz, διευθυντής του προϊόντος του εμπόρου και της επιχειρηματικής στρατηγικής της TD Ameritrade.
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές που αναζητούν το επόμενο μεγάλο θέμα επικεντρώνονται στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά προϊόντων κάνναβης. Η ψυχαγωγική χρήση έχει νομιμοποιηθεί στον Καναδά και σε ορισμένες αμερικανικές πολιτείες. Η CBD, μια μη τοξική ένωση κάνναβης, εμφανίζεται σε έναν ταχέως αναπτυσσόμενο αριθμό συμπληρωμάτων διατροφής, προϊόντων προσωπικής φροντίδας και βοηθημάτων ομορφιάς. Ο παρακάτω πίνακας υποδεικνύει τον τρόπο με τον οποίο πραγματοποιήθηκαν φέτος οι μετοχές της CBD που αναφέρθηκαν παραπάνω.
Κέρματα που σχετίζονται με την κάνναβη Οι επενδυτές λιανικής αγοράζουν
(YTD 2019 Απόδοση Μέχρι 9 Απριλίου Κλείσιμο)
- Έντονη ανάπτυξη, + 55, 4% κάνναβη Aurora, + 77, 6% CVS Υγεία, -17, 4%
Ενώ οι επιστημονικές έρευνες για τη CBD έχουν πολύ δρόμο, προσφέρονται διάφορα πλεονεκτήματα. Σε μια εκτεταμένη έκθεση, η εταιρεία επενδυτικής τραπεζικής Cowen Inc. προβάλλει δυνητικά εκρηκτική ανάπτυξη μπροστά. Ο Cowen βλέπει ιδιαίτερο δυναμικό για online πωλήσεις προϊόντων CBD και πιστεύει ότι το Amazon.com βρίσκεται σε καλή θέση για να γίνει κορυφαίος παίκτης. Ένα ETF που σχετίζεται με την κάνναβη έχει επίσης μετατρέψει τις επιδόσεις της στην αγορά, ανά CNBC.
Κοιτάω μπροστά
Ένα παλιό ρητό στην επένδυση είναι ότι "τα δέντρα δεν μεγαλώνουν στον ουρανό", έτσι η απρόσκοπτη ανάπτυξη των FAANG είναι απίθανο. Από την άλλη πλευρά, αν ο σημερινός ενθουσιασμός για τα προϊόντα της CBD αντιπροσωπεύει μια περασμένη μανία ή μόνιμη ευκαιρία παραμένει να δούμε.
ε το προηγούμενο έτος. Ωστόσο, όπως μάθαμε από τις τράπεζες, ο κίνδυνος αυτός εξασθενεί βραχυπρόθεσμα, καθώς οι επενδυτές χρησιμοποιούν χαμηλότερα επιτόκια για να αναχρηματοδοτήσουν το βραχυπρόθεσμο χρέος και να αποκτήσουν πρόσβαση στα ίδια κεφάλαια στα σπίτια τους για να συμπληρώσουν τους αυξανόμενους μισθούς.
Οι λιανικές εταιρείες που παρέχουν τη δική τους χρηματοδότηση θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρουσες στο σημερινό περιβάλλον της αγοράς. Για παράδειγμα, η AutoZone (AZO), η KarMax (KMX) και το Rent-A-Centre (RCII) είναι τυπικά για το είδος των αποθεμάτων που πρέπει να επωφεληθούν από τη συνδυασμένη ζήτηση για χρηματοδότηση και δαπάνες των καταναλωτών. Οι χρηματοδότες και οι πάροχοι πιστωτικών καρτών όπως το PayPal (PYPL), το Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) και το Discover Financial Services (DFS) θα προστεθούν στην κερδοφόρα σειρά τους εάν οι υπόλοιπες τραπεζικές και ακίνητες πληροφορίες συνεχίσουν όπως αναμένεται.
Συμπέρασμα
Αναμένω ότι οι ειδήσεις των κερδών όλων των τομέων θα κυριαρχήσουν στον Τύπο και θα καθορίσουν τη συνολική κατεύθυνση της αγοράς για το υπόλοιπο του μήνα. Ωστόσο, αυτό που έχουμε μάθει από μερικές από τις πρώτες αναφορές δείχνει ότι η συμπεριφορά δανεισμού των καταναλωτών θα οδηγήσει σε υπεραπόδοση μεταξύ των λιανικών, των στεγαστικών και των χρηματοδοτικών αποθεμάτων. Η ροή κεφαλαίων σε αυτούς τους τομείς θα μπορούσε εύκολα να αντισταθμίσει τη βραχυπρόθεσμη επιβράδυνση των βιομηχανικών αποθεμάτων και των αναδυόμενων αγορών. Οι επενδυτές με μακροπρόθεσμη προοπτική θα θέλουν σίγουρα να είναι προσεκτικοί σε κάθε αλλαγή των ποσοστών παραβατικότητας, αλλά, βραχυπρόθεσμα, οι ευκαιρίες κέρδους φαίνονται πολύ ελπιδοφόρες.
