Τι είναι ο δείκτης Russell Top 200;
Το Russell 3000 είναι ένας δείκτης χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης. Στόχος του είναι να είναι το βαρόμετρο ολόκληρης της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ. Ο δείκτης Russell Top 200 είναι δείκτης των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του δείκτη Russell 3000. Χρησιμοποιείται ευρέως ως δείκτης αναφοράς για τα αποθέματα εξαιρετικά μεγάλου κενού (mega-cap) με έδρα τις ΗΠΑ, ενώ ο μέσος μέλος κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους άνω των 200 δισ. Δολαρίων.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης Russell Top 200 είναι ένας αμερικανικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας που δημοσιεύθηκε από τον δείκτη FTSE Russell. Ο δείκτης αποτελείται από 200 μεγαλύτερες εταιρείες από τις 3000 συνολικά εταιρείες του δείκτη της αγοράς Russell. Το Top 200 χρησιμοποιείται ως δείκτης αναφοράς ανώτατου ορίου index και ανταγωνίζεται με τα S & P 500 και Dow 30.
Κατανόηση του δείκτη Russell Top 200
Ο δείκτης Russell Top 200 είναι μια πιο συγκεντρωμένη έκδοση του S & P 500, αλλά πολλά από τα μέλη του Russell 200 είναι επίσης εισηγμένα στο μεγαλύτερο σημείο αναφοράς. Με τις συνθήκες της αγοράς που ευνοούν τα μεγαλύτερα αποθέματα τα τελευταία χρόνια, ο δείκτης Russell Top 200 αντιπροσωπεύει πλέον τα δύο τρίτα της συνολικής χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης όλων των μετοχών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
Σημαντικό μέρος του υποκείμενου δείκτη αντιπροσωπεύονται από εταιρείες στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, της διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών, της υγειονομικής περίθαλψης και της τεχνολογίας. Η στάθμιση της τεχνολογίας στον δείκτη αυξήθηκε σταθερά κατά την τελευταία δεκαετία, καθώς πολλές εταιρείες θέλουν να ενισχύσουν τις επιχειρηματικές λειτουργίες με τεχνολογία αιχμής. Σίγουρα, οι μεγαλύτερες εκμεταλλεύσεις αποτελούνται από μερικούς τεχνολογικούς γίγαντες όπως η Apple (AAPL), το Facebook (FB) και η Microsoft (MSFT). Σήμερα, η μέση χρηματιστηριακή αξία των μετοχών που περιλαμβάνονται στον δείκτη ανέρχεται σε 236 δισ. Δολάρια χάρη στο εκτεταμένο ράλι των μετοχών.
Κάθε χρόνο, ο δείκτης FTSE Russell ανασυντάσσει τον δείκτη για να αποκλείσει εταιρείες που δεν πληρούν πλέον τα ελάχιστα κριτήρια ή για τις αναπτυσσόμενες εταιρείες που απαιτούν συμπερίληψη. Ο ίδιος ο δείκτης βρίσκεται κάτω από το σύμβολο RT200, αλλά συχνά πραγματοποιεί συναλλαγές μέσω διαφόρων χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Το δημοφιλέστερο χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται ανταλλαγές στο δείκτη Russell 200 είναι ο δείκτης iShares Russell Top 200, ο οποίος κυκλοφόρησε τον Σεπτέμβριο του 2009.
Πλεονεκτήματα του δείκτη Russell Top 200
Η επένδυση σε μετοχές εξαιρετικής κεφαλαιοποίησης προσφέρει ορισμένα πλεονεκτήματα που δεν διατίθενται σε μικρότερες εταιρείες. Αφενός, οι μεγάλες εταιρείες παράγουν σταθερές αποδόσεις με πολύ μικρότερη μεταβλητότητα από ό, τι μια εταιρεία που μόλις ξεκίνησε. Ελέγχουν ποικίλα επιχειρηματικά κανάλια, πράγμα που σημαίνει ότι συγκεκριμένες ροές εσόδων μπορούν να αντισταθμίσουν τις άλλες σε δοκιμασμένους χρόνους.
Επιπλέον, οι εταιρείες έχουν συχνά ιστορικό πληρωμής μερισμάτων ή επαναγοράς μετοχών, προσφέροντας στους επενδυτές σταθερό εισόδημα. Για το Russell Top 200, οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν το ίδιο επίπεδο συνέπειας και σταθερότητας που έχουν βρει πολλοί από τους εκλογείς τους.
Τα αποθέματα Mega-cap συχνά ασκούν σημαντική επιρροή σε διαφορετικές βιομηχανίες λόγω του μεγέθους και του όγκου των αγαθών και των υπηρεσιών που πωλούνται κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης χρονικής περιόδου. Η Apple, για παράδειγμα, κατέχει ανώτατο όριο αγοράς άνω των 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων εξαιτίας της συνεχιζόμενης αντοχής στις πωλήσεις iPhone, ενώ η Amazon έφθασε σε νέα υψηλά επίπεδα στην επιτυχία των λιανικών εργασιών και των υπηρεσιών διαδικτύου. Σήμερα, υπάρχουν περίπου 10 εταιρείες που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ που κατέχουν κεφαλαιοποιήσεις άνω των 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων, οι περισσότερες από τις οποίες δραστηριοποιούνται σήμερα στον τομέα της τεχνολογίας. Στο παρελθόν, οι εταιρείες blue-chip όπως η ExxonMobil (XOM) και η General Electric (GE) κατείχαν τις περισσότερες από αυτές τις έδρες, καθώς οι επενδυτές τους εμπιστεύονταν να παρέχουν σταθερές πληρωμές μερίσματος και σταθερές αποδόσεις.
Περιορισμοί του δείκτη Russell Top 200
Το κύριο μειονέκτημα της επένδυσης σε μια ώριμη εταιρεία ή δείκτη που τις παρακολουθεί είναι το περιορισμένο αναπτυξιακό δυναμικό ανοδικών τάσεων σε σχέση με το ξεκίνημα. Οι μικρές εταιρείες εισάγουν νέα τεχνολογία και προϊόντα με πολύ ταχύτερο ρυθμό. Αυτό συχνά μεταφράζεται σε σημαντικά κέρδη στο χρηματιστήριο. Μια μεγάλη εταιρεία απλά δεν μπορεί να καινοτομεί με τον ίδιο ρυθμό όπως ένας μικρός ως αποτέλεσμα των μακρών διαδικασιών έγκρισης μέσω πολλαπλών επιπέδων διακυβέρνησης. Επομένως, οι μετοχές διαπραγματεύονται για αξίες αξίας ή εισοδήματος αντί για αναπτυξιακό δυναμικό.
