Τι είναι η κλίμακα;
Η κλίμακα είναι η διαδικασία πώλησης μεριδίων των μετοχών που κατέχονται συνολικά ενώ η αύξηση των τιμών. Για να μεγιστοποιήσετε (ή να εξαλείψετε) σημαίνει να βγείτε από μια θέση (π.χ. να πουλήσετε) σε αυξήσεις καθώς αυξάνεται η τιμή. Αυτή η στρατηγική επιτρέπει στον επενδυτή να κερδίζει κέρδη, ενώ η τιμή αυξάνεται, αντί να προσπαθεί να πετύχει την τιμή αιχμής. Αν όμως η πραγματική αξία συνεχίσει να αυξάνεται, ο επενδυτής θα μπορούσε να πουλήσει νικητή πολύ νωρίς.
Βασικές τακτικές
- Η εξάπλωση ενός εμπορίου είναι να πωλείται σταδιακά ένα μέρος της μακράς θέσης του ως αύξηση των τιμών. Αυτή η στρατηγική λήψης κερδών μπορεί να συμβάλει στη μείωση του κινδύνου εσφαλμένου χρονισμού του υψηλού της αγοράς, αλλά θα μπορούσε επίσης να κινδυνεύσει να πουλήσει μετοχές πολύ νωρίς αυξάνοντας την αγορά και περιορίζοντας τις δυνατότητες ανοδικών. Η εξαγορά θεωρείται ως στρατηγική που αποτρέπει τους κινδύνους και μπορεί να ανταμείψει τους επενδυτές εάν η τιμή ενός αποθέματος μεταστρέψει στη συνέχεια την τάση και πέφτει.
Πώς λειτουργεί η κλίμακα
Η κλιμάκωση ενός αποθέματος επιτρέπει σε έναν επενδυτή να μειώσει την έκθεση σε μια θέση όταν η ορμή φαίνεται να επιβραδύνεται.
Έχει νόημα μόνο να εξισορροπηθούν οι θέσεις μόνο όταν είναι κερδοφόρες. Δεν υπάρχει κανένας λόγος (εκτός από την ελπίδα) να κλείσει εν μέρει ένα εμπόριο μόλις αποδειχθεί ότι είναι χαμένος. Έτσι, αντί να θέτουμε έναν ενιαίο στόχο κέρδους για το σύνολο των συναλλαγών, μπορούμε να ορίσουμε δύο ή τρεις βαθμιδωτούς στόχους. Είναι επίσης δυνατό να αφήσουμε ένα μέρος του εμπορίου μας ανοιχτό χωρίς κανένα όριο και αφήνοντας έναν δείκτη ή μια ενδιάμεση στάση να αποφασίσει πότε θα πρέπει να κλείσει.
Αυτή η τεχνική μειώνει το συνολικό κέρδος, γιατί, φυσικά, θα είχατε κάνει περισσότερα εάν είχατε αφήσει ολόκληρη τη θέση ανοικτή για όλη τη διάρκεια της όλης ανοδικής κίνησης. Ωστόσο, η κλιμάκωση προστατεύει το κέρδος που έχετε. Για να λειτουργήσει σωστά, η αγορά πρέπει να παρουσιάζει τάσεις.
Παράδειγμα κλίμακας
Ως υποθετικό παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής κατέχει 600 μετοχές μιας εταιρείας και σκέφτεται ότι η τιμή θα σταματήσει να ανεβαίνει ή θα πέσει κάπου γύρω στα 41 δολάρια, αυτός ή αυτή θα μπορούσε να αυξήσει την πώληση 200 μετοχών στις 40, 200 μετοχές στα 40, 50 δολάρια και 200 μετοχές στα 40, 75 δολάρια. Επομένως, η μέση τιμή πώλησης θα ήταν 40, 42 δολάρια, μειώνοντας έτσι τον κίνδυνο απώλειας των κερδών εάν μειωθεί η τιμή.
Κρίση της κλιμάκωσης
Ορισμένοι επικριτές της κλιμάκωσης λένε ότι οι έμποροι και οι επενδυτές που κάνουν κλίμακα κάνουν αυτό επειδή πήραν μια μεγαλύτερη θέση από ό, τι ήταν άνετα με αρχικά. Μια κλίμακα έξω απλά μετατοπίζει μια θέση σε ένα πιο σωστό μέγεθος για το μέγεθος του λογαριασμού τους και την ανοχή κινδύνου. Ένας τέτοιος έμπορος ή επενδυτής, λένε οι επικριτές, φοβόταν όταν ήταν η αρχική θέση και τώρα ήταν αρκετά τυχεροί για να πάρουν κάποια κέρδη. Ωστόσο, τι συμβαίνει σε αυτό το πνεύμα όταν το αρχικό εμπόριο είναι αντίθετο; Μερικές φορές αφήνουν τις απώλειες να τρέξουν. Ως εκ τούτου, είναι καλύτερη στρατηγική, επικρίνουν οι επικριτές, να διαστασιολογηθούν σωστά στην αρχή και να αφήσουν κερδοφόρες κινήσεις να πηγαίνουν όπου ο επενδυτής ή ο έμπορος αισθάνεται άνετα να εξαργυρώσει.
