Υπάρχουν δύο καριέρες που μπορεί κανείς να πάρει όταν αποφασίζει να γίνει επαγγελματίας επενδύσεων. Η παραδοσιακή πορεία διαπραγμάτευσης ή αγοράς και πώλησης τίτλων (όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα) μπορεί να επιδιωχθεί με τη λήψη μιας δοκιμής γνωστής ως Series 7. Η δοκιμή αυτή διαχειρίζεται η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) και θεωρείται μία από τις πιο δύσκολες δοκιμές που μπορείτε να κάνετε για να αποκτήσετε επαγγελματική άδεια.
Ενώ η σειρά 7 είναι σημαντική, περιορίζει τους επαγγελματίες να προσφέρουν μόνο έναν στενό τομέα επενδύσεων στους πελάτες τους. Η δεύτερη, λιγότερο γνωστή σταδιοδρομία περιλαμβάνει τη λήψη της Εθνικής Εξέτασης Εμπορευμάτων Futures, γνωστής και ως Test Series 3. Η δοκιμή αυτή επιτρέπει σε οποιονδήποτε στις ΗΠΑ τη δυνατότητα να προσφέρει εναλλακτικές επενδύσεις σε τίτλους βασικών και μελλοντικών τίτλων.
Η άδεια και η εξέταση σειράς 3
Η εξέταση της Σειράς 3 είναι η διεξοδική δοκιμή που απαιτείται από την Εθνική Ένωση Futures (NFA) και την Commodities Futures Trading Commission (CFTC) προκειμένου να θεωρηθεί ως βασικό και μελλοντικό επαγγελματικό. Οι χρηματιστές μπορούν ταυτόχρονα να κατέχουν ταυτόχρονα άδεια σειράς 7 και σειράς 3, αλλά αν δεν το κάνουν, υποχρεούνται από το νόμο να παραπέμπουν έναν πελάτη που ενδιαφέρεται για εμπορεύματα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε έναν εξουσιοδοτημένο εκπρόσωπο της σειράς 3. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτές τις δοκιμές, ανατρέξτε στο θέμα "Καταχώρηση των αδειών χρήσης στη δοκιμή").
Η δοκιμή Σειράς 3 χορηγείται σε δύο μέρη:
1. Γνώση της αγοράς
2. Κανονιστικές γνώσεις
Επειδή οι εξετάσεις της Σειράς 3 είναι τόσο εμπεριστατωμένες για την κάλυψη των αναγκών των χρηστών που χρησιμοποιούν συναλλαγές επί εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, η CFTC δίνει σε εκείνους που περνούν ευρύ περιθώριο σε ό, τι επενδυτικά οχήματα μπορούν να προσφέρουν στον πελάτη τους. Αυτό οδηγεί πολλούς μεσίτες της σειράς 3 νέας άδειας να είναι ικανοποιημένοι με την επιτυχία του τεστ και να γίνουν συνδεδεμένα πρόσωπα (APs). Αυτό δεν πρέπει να συμβαίνει. Ένα νέο κομμάτι AP μπορεί να μεταβεί αμέσως σε μία από τις δύο διαδρομές στην καριέρα των βασικών εμπορευμάτων, με τη μορφή είτε διαχειριστή υποκαταστήματος είτε εισαγωγικός μεσίτης.
Υπάρχουν πολλές άλλες σχετικές εξετάσεις που μπορούν να ληφθούν, οι οποίες θα επιτρέψουν ποικίλους βαθμούς επαγγελματικής ευθύνης:
- Η σειρά 30 (Test Branch Manager) Η σειρά 31 (Test Futures Managed Funds) Η Σειρά 32 (Limited Futures Examination)
Σταδιοδρομίες καριέρας
Διευθυντής του υποκαταστήματος
Προκειμένου να γίνει διαχειριστής υποκαταστημάτων, ένα ΑΠ πρέπει να περάσει την εξέταση της σειράς 30. Η δοκιμή αποτελείται από μόνο 50 ερωτήσεις που μετράνε την κατανόησή σας για ένα ευρύ φάσμα κανόνων NFA και CFTC σχετικά με το μάρκετινγκ, τα κανονιστικά θέματα και τις απαιτήσεις των πελατών. Αφού ολοκληρωθεί, έχετε τη δυνατότητα να εποπτεύετε άλλα AP κατά την εκτέλεση καθημερινών εργασιών του υποκαταστήματός σας. Λαμβάνοντας τη δοκιμασία για να γίνει διαχειριστής υποκαταστημάτων σύντομα μετά τη λήψη της Σειράς 3, θα έχετε το πλεονέκτημα αυτού που πρόσφατα έμαθε για το ρυθμιστικό τμήμα της Σειράς 3 και αυτό μπορεί να κάνει τις εξετάσεις διευθυντών υποκαταστημάτων πιο εύκολο να περάσουν.
Εισαγωγή Broker
Η ιδιότητα του IB δεν απαιτεί πρόσθετη άδεια πέραν της επιτυχίας της σειράς 3. Ως διευθυντής υποκαταστήματος θα είστε σε θέση να εποπτεύετε τα AP στο γραφείο σας, αλλά σε αντίθεση με τον διαχειριστή υποκαταστήματος, αναλαμβάνετε όλη την ευθύνη και τις ανταμοιβές απόκτησης και εργασίας με απευθείας πελάτες.
Όχι μόνο κάποιος μπορεί να δημιουργήσει κατάστημα ως IB. Ο μόνος τρόπος για να αποκτήσετε τον χαρακτηρισμό ΙΒ (ή οποιονδήποτε από τους άλλους ορισμούς που αναφέρονται) είναι να περάσετε από το NFA. Το ΕΣΚ απαιτεί αμοιβή, ορισμένες κεφαλαιακές απαιτήσεις και περιοδικές απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων για τους ΟΜ, τους συμβούλους εμπορικών συναλλαγών (Commodity Trading Advisors, CTA), τους πράκτορες των επιτροπών εμπορικών συναλλαγών (Commodity Pool Operators - CPOs) και τους εμπόρους της Επιτροπής Futures (FCMs).
- "Εγγυημένα" ΙΒ
Η πλειοψηφία των AP που κάνουν τη μετάβαση απλώς ως μεσίτης βασικών προϊόντων ως να γίνει εταιρεία μεσιτείας συνήθως αποφασίζουν να γίνουν "εγγυημένα" από ένα FCM. Συμφωνώντας να είναι εγγυητής, το FCM όχι μόνο χειρίζεται όλα τα κεφάλαια πελατών και τις εμπορικές συναλλαγές, αλλά και εγγυάται για το ΙΒ, μειώνοντας την ανάγκη για ΙΒ να έχει οποιεσδήποτε κεφαλαιακές απαιτήσεις, ενώ παράλληλα βάζει το ΙΒ σε μια αποκλειστική σχέση με την FCM που την εγγυάται. "Ανεξάρτητα" ΙΒ
Ο δεύτερος τρόπος για να δημιουργηθεί ένας IB είναι να γίνει ανεξάρτητος. Ανεξάρτητα ΙΜ εξακολουθούν να βασίζονται σε FCM για να χειριστούν τις συναλλαγές τους, αλλά αντί να έχουν μια δεσμευμένη σχέση, η ΙΒ και οι πελάτες τους μπορούν να έχουν πολλαπλές σχέσεις με όσες FCMs επιλέγουν. Με την πάροδο των ετών, το NFA έχει θεσπίσει διάφορες κεφαλαιακές απαιτήσεις που πρέπει να διατηρήσει ένα ΙΒ προκειμένου να έχει το προνόμιο να είναι ανεξάρτητο. Αυτό έχει ποικίλη τιμή από $ 25.000 ή μεγαλύτερη και έχει τη δυνατότητα να γίνει πιο δαπανηρή στο μέλλον. Το βασικό πλεονέκτημα είναι ότι τα ΙΜ μπορούν να διαπραγματευτούν τα βέλτιστα ποσοστά προμηθειών που είναι δυνατά από τα διάφορα FCM λόγω του καταναγκαστικού ανταγωνισμού για τις επιχειρήσεις των ΙΜ. Αυτό μπορεί να αυξήσει τα κέρδη των IBs, μεταφέροντας παράλληλα καλύτερες αποταμιεύσεις στους πελάτες τους.
Διαχείριση χρημάτων των πελατών
Υπάρχουν επίσης εκείνοι οι άνθρωποι που λαμβάνουν τη δοκιμή της Σειράς 3 που αισθάνονται ότι έχουν μια μοναδική εικόνα για το πώς λειτουργούν οι αγορές. Νιώθουν ότι έχουν τη δυνατότητα να διαχειρίζονται τα χρήματα των πελατών τους και προτιμούν να κερδίζουν ένα ποσοστό των κερδών, αντί να κερδίζουν μόνο μια προμήθεια για τις συναλλαγές. Αυτά τα AP που θέλουν να πάνε προς αυτή την κατεύθυνση μπορούν πραγματικά να ισχύσουν για να γίνουν CTA ή CPO με το NFA. Τα ΙΜ μπορούν επίσης να καταχωρίσουν την επιχείρησή τους ή να συστήσουν μια αδελφή εταιρεία για να χειριστούν αυτές τις υπηρεσίες διαχείρισης χρημάτων.
Σύμβουλοι εμπορευματικών εμπορικών συναλλαγών
Με την απόκτηση του χαρακτηρισμού CTA, ένα ΑΡ πρέπει να εγγραφεί τόσο στην CFTC όσο και στην NFA. Ένα CTA έχει τη δυνατότητα να εγγραφεί στο CFTC και όχι στο NFA, αλλά όχι το αντίστροφο. Εάν ένα ΑΠ εγγράφεται ως CTA μόνο με το CFTC, του επιτρέπεται να παρέχει γενικές συμβουλές για συναλλαγές, να θέτει ενημερωτικά δελτία και να κάνει συστάσεις, αλλά δεν μπορεί να χειριστεί τα χρήματα των πελατών. Αυτό είναι γνωστό στην επιχείρηση ως ένα "εκπαιδευτικό" CTA. Εάν επιθυμείτε να διαχειρίζεστε ενεργά τα χρήματα των πελατών, τότε πρέπει να εγγραφείτε στο NFA ως CTA, να πληρώσετε πρόσθετα τέλη και να συμμορφωθείτε με ένα αυστηρό σύνολο κανόνων και κανονισμών.
Το NFA απαιτεί οι CTA που διαχειρίζονται τα κεφάλαια των πελατών πρέπει να επιτρέπουν στους πιθανούς πελάτες να γνωρίζουν πόσο επιτυχημένοι είναι στη διαχείριση των χρημάτων. Τόσο οι επιτυχημένοι λογαριασμοί όσο και οι ανεπιτυχείς λογαριασμοί πρέπει να εκπροσωπούνται με διαφάνεια, ώστε να δίνουν στους νέους πελάτες την καλύτερη αντιπροσώπευση του τρόπου λειτουργίας του διαχειριστή. Ένας άλλος αυστηρός κανόνας είναι ότι οι CTA πρέπει να διατηρούν διαχωρισμένους λογαριασμούς για κάθε πελάτη για τον οποίο διαχειρίζονται τα χρήματα. Αυτό προϋποθέτει ότι κάθε λογαριασμός έχει εντολές που εκτελούνται ανεξάρτητα και οι συναλλαγές πρέπει να κατανέμονται στον λογαριασμό κάθε πελάτη προκειμένου να αποδίδονται σωστά τα κέρδη και οι ζημίες. Με αυτόν τον τρόπο, το CTA μοιάζει πολύ με το ισοδύναμο βασικών εμπορευμάτων ενός εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου για το χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων ενός ατόμου.
Σε αντάλλαγμα για όλες αυτές τις πρόσθετες εργασίες, οι CTAs είναι σε θέση να εισπράξουν ένα τέλος διαχείρισης και ένα τέλος επίδοσης. Το τέλος διαχείρισης είναι συνήθως το 2% του συνόλου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και το τέλος απόδοσης μπορεί να κυμανθεί από 20% έως και το σύνολο των νέων κερδών. Καθώς οι CTA οικοδομούν την επιχείρησή τους, δεν υπάρχει όριο στο ποσό του κεφαλαίου που μπορούν να έχουν υπό τη διαχείριση… είναι καλοί διαχειριστές.
Πράκτορες Pool Commodity
Ένας άλλος τύπος επαγγελματία διαχείρισης χρημάτων είναι ο CPO. Οι CPOs είναι σε θέση να εισπράττουν τα ίδια τέλη διαχείρισης και επιδόσεων με τα CTA, αλλά αντί να πρέπει να παρακολουθούν κάθε πελάτη ξεχωριστά, είναι σε θέση να συγκεντρώνουν το σύνολο του κεφαλαίου σε ένα λογαριασμό και να κατανέμουν τις αποδόσεις ανάλογα με το ποσοστό που κατέχει κάθε επενδυτής.
Υπάρχουν δύο τύποι CPOs: δημόσιοι και ιδιωτικοί. Τα δημόσια CPOs πρέπει να περάσουν από πολλά στεφάνια με την CFTC και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) να είναι εισηγμένες σε οποιαδήποτε από τις ανταλλαγές και να συγκεντρώνουν χρήματα. Τα ιδιωτικά CPOs είναι σε θέση να χρησιμοποιήσουν τον Κανονισμό D SEC, ο οποίος διέπει τις ιδιωτικές τοποθετήσεις, προκειμένου να αντλήσουν κεφάλαια μόνο από διαπιστευμένους επενδυτές.
Ένα ΑΠ ή ένα ΙΒ μπορεί να καταλήξουν να δημιουργούν αρκετή βάση πελατών κατά τη διάρκεια των ετών για να χρηματοδοτήσουν τις πράξεις CTA ή CPO χωρίς να χρειάζεται ποτέ να προωθήσουν ή να αντλήσουν υπερβολικό εξωτερικό κεφάλαιο. Για τα AP που βρίσκονται εδώ και χρόνια στην επιχείρηση, αυτό είναι απλά ένα από τα πολλά λογικά βήματα για να αυξήσουν την αξία τους στα μάτια των πελατών τους και να αυξήσουν την κατάστασή τους στους συμμαθητές τους. Ως CTA ή CPO, μπορείτε να λειτουργείτε ισοδύναμα με μια ΙΒ, προσλαμβάνοντας τα δικά σας AP για να προωθήσετε και να εμπορευτείτε τις υπηρεσίες σας, πληρώνοντάς τους τα μπόνους καθώς αποκτούν πελάτες.
Εξετάσεις για τους Εξουσιοδοτημένους Μεσίτες
Η σειρά 3 είναι απλά ένας τρόπος πρόσβασης στον κόσμο των προϊόντων για τους πελάτες σας. Οι χρηματιστές που επιθυμούν να περιορίσουν το έργο τους για να βοηθήσουν τους CTAs και τους CPOs να αντλήσουν κεφάλαια μπορούν να πάρουν την Εξέταση Σειράς 31, η οποία έχει μόνο 45 ερωτήσεις. Μόλις ολοκληρωθούν, οι χρηματιστές μπορούν να εισαγάγουν τους πελάτες τους στον εναλλακτικό κόσμο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των βασικών προϊόντων που επενδύουν ενώ εξακολουθούν να πληρούν την εμπιστευτική τους ευθύνη.
Αυτοί οι χρηματιστές ή μεσίτες βασικών προϊόντων που έχουν άδεια στο Ηνωμένο Βασίλειο μπορούν να εισέλθουν στην αμερικανική δομή των προθεσμιακών συμβολαίων απλά λαμβάνοντας τη Σειρά 32. Μόλις περάσουν από τη Σειρά 32, τότε μπορούν να είναι IB, CTA, CPO ή FCM.
Η κατώτατη γραμμή
Το να γίνετε μέτοχος ή μεσίτης μελλοντικής εκπλήρωσης δεν χρειάζεται να τερματίσετε με τη διάσπαση της Σειράς 3. Αυτό είναι μόνο η πύλη σας για τη διαχείριση άλλων χρηματιστών, τη δημιουργία της δικής σας εταιρείας μεσιτείας ή / και τη διαχείριση κεφαλαίων πελατών. Αυτή είναι μια σταδιοδρομία όπου ο ουρανός είναι το όριο. Ένας μεσίτης βασικών προϊόντων μπορεί να μεταβεί από το να κάνει ένα μικρό ποσοστό της προμήθειας που χρεώνεται για κάθε συναλλαγή σε όλη τη διαδρομή για να τρέξει τη δική του επιχείρηση διαχείρισης κεφαλαίων, η οποία θα μπορούσε να δημιουργήσει εκατομμύρια εισοδήματα για τον εαυτό τους και τους πελάτες τους. Συνεχίστε να διαβάζετε σχετικά με αυτό το θέμα στο "Fatten Up Your Take-Home Pay in 4 Easy Steps".
