Για πολλούς επενδυτές, το πρότυπο χρήσης των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) είναι μια επένδυση buy-and-hold, αλλά ορισμένοι επαγγελματίες έμποροι πάνε σε διαφορετική κατεύθυνση. Ορισμένα μεγάλα ETF αγοράς και κλάδου τα οποία γενικά θεωρούνται ως μέσα buy-and-hold συχνά συρρικνώνονται από τους επαγγελματίες.
Οι επαγγελματίες έμποροι χρησιμοποιούν στρατηγικές όπως το μακρύ τεχνολογικό απόθεμα - λέει η Apple Inc. (AAPL) - ενώ αντισταθμίζει την έκθεση με μια μικρή θέση σε έναν τομέα τεχνολογίας ETF. Η ρευστότητα, οι στενές διαφορές και τα συχνά χαμηλά κόστη δανεισμού που βρέθηκαν σε μεγάλα ETFs ευρείας αγοράς, όπως το SPDR S & P 500 ETF (SPY), συγκαταλέγονται στους λόγους που επικεντρώνουν τα ενδιαφέροντά τους στα ETFs για bearish exposure.
"Οι περισσότερες ανοικτές πωλήσεις του ETF γίνονται σε βασικά δείκτες αναφοράς ETFs και χρησιμεύουν για τη μείωση, αντιστάθμιση ή με άλλο τρόπο διαχείριση του κινδύνου μιας σχετικής οικονομικής θέσης", σύμφωνα με την Fidelity. «Η κυρίαρχη συναλλαγή άμεσης πώλησης του ETF αντισταθμίζει το σύνολο ή μέρος του κινδύνου αγοράς μιας σχετικής θέσης μακράς διάρκειας.. Ο ανοδικός κίνδυνος οποιασδήποτε σύντομης πώλησης είναι θεωρητικά μεγαλύτερος από τον κίνδυνο μείωσης (μακράς) αγοράς, αλλά ο ανοδικός κίνδυνος της βραχυπρόθεσμης θέσης μειώνεται κατά τον τρόπο που οι περισσότερες ανοικτές πωλήσεις του ΕΜΤ χρησιμοποιούνται σε συναλλαγές τύπου arbitrage για την αντιστάθμιση άλλων κινδύνων."
Στην πραγματικότητα, το SPY, το iShares Russell 2000 ETF (IWM) και το Invesco QQQ (QQQ), το Nasdaq-100 tracking ETF, είναι σχεδόν πάντα τα τρία πιο σύντομα ETF στις ΗΠΑ. Σύμφωνα με τους συνεργάτες του S3, οι έμποροι αύξησαν τα bearish στοιχήματα σε κάποια άλλα γνωστά ETFs κατά τη διάρκεια της εβδομάδας που έληξε στις 16 Φεβρουαρίου. Οι QQQ και IWM, οι οποίες είναι οι μεγαλύτερες μετοχές χαμηλού κεφαλικού εντοπισμού ETF, είδαν τις μεγαλύτερες αυξήσεις σε σύντομο ενδιαφέρον την περασμένη εβδομάδα στα 1, 34 δολάρια δισεκατομμύρια και 566 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα, σε νέα σύντομη δραστηριότητα, σύμφωνα με τα στοιχεία του S3 Partners. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τα βασικά της Short Sell .)
Bearish σε ομόλογα
Τα στοιχεία επιβεβαιώνουν επίσης ότι το ενδιαφέρον για τα εταιρικά ομόλογα αυξάνεται σε σύντομο χρονικό διάστημα, συμπεριλαμβανομένου τόσο του επενδυτικού όσο και του ναύλου. Σε συνδυασμένη βάση, το μικτό ενδιαφέρον για το iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETG (LQD) και το iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) αυξήθηκαν κατά 900 εκατομμύρια δολάρια την περασμένη εβδομάδα, σύμφωνα με το S3. Το LQD είναι το μεγαλύτερο εταιρικό χαρτοφυλάκιο ETF, ενώ το HYG είναι το μεγαλύτερο ETF ομόλογο.
Τουλάχιστον ένα ομόλογο αναδυόμενων αγορών το ETF είδε ένα άλμα σε σύντομο ενδιαφέρον. Το μετοχικό κεφάλαιο της Emerging Markets Bond (EMB) του iShares JP Morgan USD Το EMF, το μεγαλύτερο ταμείο χαρτοφυλακίων αναδυόμενων αγορών οποιουδήποτε είδους, σημείωσε μικρή αύξηση επιτοκίου ύψους 178 εκατ. Δολαρίων για την εβδομάδα που έληξε στις 16 Φεβρουαρίου, σύμφωνα με το S3. Οι έμποροι θα μπορούσαν να στοχεύουν στην EMB με τις προσδοκίες ότι το αμερικανικό δολάριο είναι έτοιμο να ανακάμψει. Ένα ισχυρότερο δολάριο μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερο κόστος εξωτερικής χρηματοδότησης για τους εκδότες αναδυόμενων αγορών σε χρέος σε δολάρια, το οποίο κατέχει η EMB. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το ETF, δείτε: EMB: iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF .)
Όχι μόνο EMB
Η EMB δεν είναι η μοναδική αναδυόμενη αγορά ETF που προσελκύει φρέσκα bearish στοιχήματα. Την περασμένη εβδομάδα, οι έμποροι εμφάνισαν μικρό ενδιαφέρον για το ETF (IEMG) iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) και για τις μετοχές iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) κατά 289 εκατομμύρια δολάρια και 152 εκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα, σύμφωνα με τα στοιχεία S3. Οι έμποροι θα μπορούσαν να χρησιμοποιούν βραχυπρόθεσμες θέσεις σε διαφοροποιημένες αναδυόμενες αγορές ETFs για να αντισταθμίσουν τη μακροχρόνια έκθεση σε αμοιβαία κεφάλαια μιας χώρας ή μεμονωμένα αποθέματα αναδυόμενων αγορών. Έτος μέχρι σήμερα, τα μεγαλύτερα έθνη της Κίνας, της Ρωσίας και της Νότιας Κορέας, όπως τρία παραδείγματα, έχουν μεταφέρει περίπου 700 εκατομμύρια δολάρια σε συνδυασμένη βάση. (Για πρόσθετη ανάγνωση, δείτε: ETFs αναδυόμενων αγορών: νέα σύνορα ESG .)
