Τι είναι ο Δείκτης Εμπιστοσύνης Επενδυτών στο Street Street;
Ο Δείκτης Εμπιστοσύνης Επενδυτών Επενδύσεων (State Street Investor Confidence Index) είναι ένας δείκτης που μετρά την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Ο δείκτης εξετάζει τα πραγματικά επίπεδα κινδύνου που αναλαμβάνουν οι επενδυτές στα χαρτοφυλάκιά τους και αναφέρει τον αριθμό την τελευταία Τετάρτη κάθε μήνα. Δεν προορίζεται να προβλέψει τις μελλοντικές κινήσεις των χρηματιστηρίων.
Αναπτύχθηκε από τον καθηγητή του Χάρβαρντ, Ken Froot και τον αναπληρωτή διευθυντή του State Street Paul O'Connell.
Βασικές τακτικές
- Ο Δείκτης Εμπιστοσύνης Επενδυτών (State Street Investor Confidence Index) εξετάζει τα πραγματικά επίπεδα κινδύνου που παίρνουν οι επενδυτές στα χαρτοφυλάκιά τους, γεγονός που με τη σειρά του λέει πόσο σίγουροι είναι. Μεγαλύτερος κίνδυνος, μεγαλύτερη εμπιστοσύνη. Χαμηλότερος κίνδυνος, χαμηλότερη εμπιστοσύνη. Ο δείκτης δεν προορίζεται για την πρόβλεψη των κινήσεων της χρηματιστηριακής αγοράς. Ο δείκτης είναι παγκόσμιος, αποτελούμενος από περιφερειακά στοιχεία και με βάση τη δραστηριότητα σε 45 χώρες.
Κατανόηση του Δείκτη Εμπιστοσύνης Επενδυτών στο Street Street
Ο Δείκτης Εμπιστοσύνης Επενδυτών Επενδύσεων του Δημοσίου μετρά την εμπιστοσύνη εξετάζοντας τα πραγματικά επίπεδα κινδύνου στα χαρτοφυλάκια επενδύσεων. Σε αντίθεση με άλλους δείκτες εμπιστοσύνης, δεν είναι μια έρευνα σχετικά με τη στάση. Ο δείκτης State Street μετρά την εμπιστοσύνη λαμβάνοντας υπόψη τις αλλαγές στις συμμετοχές των θεσμικών επενδυτών. Όσο περισσότερο το χαρτοφυλάκιο τους, που οι θεσμικοί επενδυτές είναι πρόθυμοι να επενδύσουν σε μετοχές, τόσο μεγαλύτερη είναι η εμπιστοσύνη τους.
Πώς είναι δομημένος ο Δείκτης Εμπιστοσύνης Επενδυτών στο State Street
Ο Δείκτης Εμπιστοσύνης των Επενδυτών Επενδύσεων του Κράτους είναι παγκόσμιος και βασίζεται στη δραστηριότητα σε 45 χώρες. Η έκθεση παρακολουθεί δεκάδες εκατομμύρια συναλλαγές ετησίως. Υπάρχουν επίσης τρία τοπικά στοιχεία: Βόρεια Αμερική, Ευρώπη και Ασία-Ειρηνικός. Οι χωριστοί διορθωτικοί συντελεστές των τριών συστατικών διαφέρουν από μήνα σε μήνα με βάση την επενδυτική δραστηριότητα.
Δείκτης Εμπιστοσύνης Επενδυτών Επενδύσεων Οδού και Στάση Αγοράς
Το αίσθημα της αγοράς είναι η γενική επικρατούσα στάση των επενδυτών ως προς τον τρόπο ανάπτυξης των τιμών σε μια αγορά. Αυτή η στάση διαμορφώνεται από τη συσσώρευση πολλών παραγόντων, συμπεριλαμβανομένου του ιστορικού τιμών, των οικονομικών εκθέσεων, των εποχιακών παραγόντων και των σημερινών γεγονότων.
Αν οι επενδυτές αναμένουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα αυξηθεί, το συναίσθημα λέγεται ότι είναι το διογκωτικό. Εάν οι επενδυτές αναμένουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα πέσει, το κλίμα της αγοράς είναι μέτριο. Πιστεύεται ότι είναι ένας καλός παράγοντας πρόβλεψης των κινήσεων της αγοράς, ειδικά όταν είναι πιο ακραία. Όταν ένας δείκτης συναίσθημα αγοράς μετατοπίζεται σε ακραίο επίπεδο, μπορεί να υποδεικνύει ότι η υποκείμενη αγορά πρόκειται να αλλάξει κατεύθυνση.
Το αίσθημα της αγοράς παρακολουθείται με ποικίλες τεχνικές και στατιστικές μεθόδους, όπως ο αριθμός των προχωρημένων και των μειούμενων αποθεμάτων και οι συγκρίσεις νέων υψηλών με νέα χαμηλά.
Υπάρχουν πρόσθετοι δείκτες για να μετρηθεί το συναίσθημα συγκεκριμένα των αγορών συναλλάγματος. Διάφορες επιχειρήσεις διαμεσολάβησης στο εξωτερικό δημοσιεύουν αναλογίες εντοπισμού θέσης (παρόμοιες με την αναλογία θέσεων / κλήσεων) και άλλα στοιχεία σχετικά με τη συμπεριφορά των πελατών τους.
Σε αντίθεση με τα περισσότερα μέτρα για το κλίμα, που μετράει τις στάσεις, ο Δείκτης Εμπιστοσύνης Επενδυτών (State Street Investor Confidence Index) μετρά τις πραγματικές συμμετοχές.
Παράδειγμα του τρόπου χρήσης του δείκτη εμπιστοσύνης των επενδυτών Street Street
Τα στοιχεία του δείκτη εμπιστοσύνης χρησιμοποιούνται συχνά ως εξορθολογισμός των παρελθουσών κινήσεων των χρηματιστηριακών αγορών ή για την πρόβλεψη των μελλοντικών μεταβολών των τιμών των μετοχών. Αυτή δεν είναι η συνάρτηση του δείκτη. Ο δείκτης χρησιμοποιείται για να δείξει το επίπεδο εμπιστοσύνης, τίποτα περισσότερο.
Το 2014, ο δείκτης έφτασε τις 123, 9 μονάδες το Σεπτέμβριο, το υψηλότερο ανάλογο εκείνο το έτος. Αυτό αντιστοιχεί σε πτώση 9% του S & P 500 μεταξύ Σεπτεμβρίου και μέσα Οκτωβρίου.
Τον Ιούνιο του 2015, ο δείκτης έπληξε το 127, 1, το υψηλότερο σημείο ανάκαμψης εκείνου του έτους, ενώ ο δείκτης S & P 500 μειώθηκε περισσότερο από 14% μεταξύ Ιουλίου και μέσου Αυγούστου.
Άλλες φορές οι θεσμικοί επενδυτές έχουν δίκιο. Τον Απρίλιο του 2018, ο δείκτης έπληξε το 115, 3, το υψηλότερο σημείο ανάγνωσης από το 2015. Αυτό κατέληξε στο τέλος μιας διόρθωσης S & P 500 και η τιμή αυξήθηκε πάνω από 12% τον Σεπτέμβριο του ίδιου έτους.
Το 2019, ο δείκτης παρέμεινε κάτω από 75 στις αρχές του έτους, παρόλο που ήταν η αρχή μιας σημαντικής προκαταβολής του S & P 500 και τα επίπεδα ήταν επίσης κάτω από τα 90 που κατέληξαν σε 20% S & P 500 συντριβή που προηγήθηκε της προκαταβολής.
Τα παραδείγματα δείχνουν ότι ο δείκτης δεν είναι δείκτης χρονισμού, ούτε είναι ακριβής πρόβλεψη των τιμών των μετοχών.
Διαφορά μεταξύ του Δείκτη Εμπιστοσύνης Επενδυτών Επικρατείας και του δείκτη μεταβλητότητας CBOE (VIX)
Αυτοί οι δύο δείκτες μετρούν διαφορετικά πράγματα, αν και τα δύο εξετάζουν το συναίσθημα. Ο δείκτης μεταβλητότητας (VIX) κινείται αντίστροφα στους δείκτες μετοχών. Όταν το VIX είναι χαμηλό δείχνει εφησυχασμό, με τους επενδυτές να δείχνουν ότι δεν ανησυχούν. Όταν το VIX αρχίζει να αυξάνεται, δείχνει αυξημένο φόβο στην αγορά. Όπως και με άλλους δείκτες, μια εξαιρετικά υψηλή ανάγνωση VIX μπορεί να προειδοποιεί για την ανάκαμψη των τιμών των μετοχών.
Περιορισμοί του Δείκτη Εμπιστοσύνης των Επενδυτών στο Street Street
Ο δείκτης δεν είναι συνήθως ένας καλός δείκτης για το χρονοδιάγραμμα αποθεμάτων. Θυμηθείτε ότι ο Δείκτης Εμπιστοσύνης είναι παγκόσμιος, οπότε ίσως δεν συμβαδίζει πάντα με τις τοπικές κινήσεις της αγοράς. Τα περιφερειακά στοιχεία του ευρετηρίου μπορεί να ευθυγραμμιστούν καλύτερα.
Ο δείκτης παρακολουθεί τους θεσμικούς επενδυτές και οι θεσμικοί επενδυτές καθοδηγούν τις τιμές αλλά δεν το κάνουν πάντα σωστό. Μερικές φορές φορτώνονται σε λάθος στιγμή και άλλες φορές αποτυγχάνουν να φορτωθούν στις κατάλληλες ώρες.
Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν την όρεξη των θεσμικών επενδυτών για κίνδυνο, όχι μόνο τα επίπεδα των τιμών των μετοχών. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο δείκτης δεν είναι καλός στην πρόβλεψη των κινήσεων των τιμών των μετοχών.
Ανά κρατική οδό, ο δείκτης δεν προορίζεται να προβλέψει γεγονότα της αγοράς. Είναι απλώς ένα εργαλείο που δείχνει την όρεξη των θεσμικών επενδυτών για κίνδυνο, καθώς σχετίζεται με αγορές μετοχών.
