Να σταματήσει

Τι είναι η εντολή Stop-Loss;

Μια εντολή διακοπής-απώλειας-γνωστή επίσης ως εντολή διακοπής - είναι ένα είδος ηλεκτρονικού εμπορίου που ενεργοποιείται από τον υπολογιστή και επιτρέπει στους περισσότερους μεσίτες. Η εντολή διευκρινίζει ότι ένας επενδυτής θέλει να εκτελέσει ένα εμπόριο για ένα συγκεκριμένο απόθεμα, αλλά μόνο εάν επιτευχθεί συγκεκριμένο επίπεδο τιμών κατά τη διάρκεια της διαπραγμάτευσης.

Οι εντολές Stop-loss διαφέρουν από μια συμβατική εντολή αγοράς. Με εντολές αγοράς, ο επενδυτής διευκρινίζει ότι επιθυμεί να διαπραγματευτεί ένα δεδομένο αριθμό μετοχών ενός αποθέματος στην τρέχουσα τιμή εκκαθάρισης της αγοράς. Χρησιμοποιώντας μια εντολή αγοράς, ο επενδυτής δεν μπορεί να καθορίσει την τιμή εκτέλεσης. Ωστόσο, η διακοπή της απώλειας επιτρέπει την καθοριζόμενη από τον επενδυτή οριακή τιμή.

Η εντολή Stop Loss

Πώς λειτουργούν οι εντολές Stop-Loss

Μια εντολή stop-loss είναι ουσιαστικά μια αυτόματη εντολή συναλλαγών που δίνεται από έναν επενδυτή στο μεσιτικό γραφείο. Το εμπόριο εκτελείται μόλις η τιμή του εν λόγω αποθέματος πέσει σε καθορισμένη τιμή στάσης. Οι εντολές αυτές έχουν σχεδιαστεί για να περιορίσουν την απώλεια ενός επενδυτή σε μια θέση.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι έχετε μια μακρά θέση σε 10 μετοχές της Tesla Inc. (TSLA) που αγοράσατε για $ 315 ανά μετοχή. Οι μετοχές διαπραγματεύονται τώρα με $ 340 το καθένα. Θέλετε να συνεχίσετε να κρατάτε το απόθεμα έτσι ώστε να μπορείτε να συμμετέχετε σε οποιαδήποτε μελλοντική ανατίμηση των τιμών. Ωστόσο, δεν θέλετε να χάσετε όλα τα μη πραγματοποιημένα κέρδη που έχετε δημιουργήσει μέχρι τώρα με το απόθεμα. Τα κέρδη σας δεν πραγματοποιούνται επειδή δεν έχετε πουλήσει τις μετοχές. όταν πωληθούν, γίνονται πραγματοποιημένα κέρδη. Μετά από μια ανασκόπηση των δεδομένων της εταιρείας, αποφασίζετε ότι θα θέλατε να ξεπουλήσετε από τη θέση σας αν οι μετοχές της TSLA πέσουν στα 325, 50 δολάρια.

Αντί να παρακολουθείτε την αγορά πέντε ημέρες την εβδομάδα για να βεβαιωθείτε ότι οι μετοχές πωλούνται εάν πέσει η τιμή του Tesla, μπορείτε να εισαγάγετε μια εντολή stop-loss για να παρακολουθήσετε την τιμή για εσάς. Βάσει του προηγούμενου παραδείγματος, θα μπορούσατε να εισαγάγετε εντολή πώλησης stop-loss στο μεσιτικό σας γραφείο για να πουλήσετε 10 μετοχές της TSLA εάν η τιμή μειωθεί στα 325, 50 δολάρια.

Βασικές τακτικές

• Μια εντολή stop-loss είναι μια αυτόματη εντολή συναλλαγής για να πουλήσει ένα συγκεκριμένο απόθεμα, αλλά μόνο σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμής. Μια εντολή stop-loss μπορεί να περιορίσει τις απώλειες και να κλειδώσει κέρδη από το stock.The χρηματιστηριακή αγορά χρησιμοποιεί την επικρατούσα τιμή αγοράς στην αγορά για να εκτελέσει το stop -αποτέλεσμα της παραγγελίας.Οι ανεπαρκείς συνθήκες της αγοράς ή οι δραματικές διακυμάνσεις των μεμονωμένων αποθεμάτων μπορεί να προκαλέσουν ακούσια μια εντολή stop-loss.Οι πτητικές συνθήκες μπορεί επίσης να προκαλέσουν ότι η τελική πραγματοποιηθείσα τιμή είναι χαμηλότερη από την τιμή stop-loss.

Ποια τιμή χρησιμοποιείται για να ενεργοποιηθεί η Stop-Loss;

Για τις περισσότερες παραγγελίες stop-loss, το μεσιτικό γραφείο συνήθως εξετάζει την επικρατούσα τιμή αγοράς. Η τιμή προσφοράς είναι η υψηλότερη τιμή στην οποία οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να αγοράσουν μετοχές σε ένα δεδομένο χρονικό σημείο. Εάν η τιμή προσφοράς φτάσει την καθορισμένη τιμή stop-loss, η εντολή εκτελείται και οι μετοχές πωλούνται.

Αντί του μεσίτη που χρησιμοποιεί την τιμή ζήτησης - γνωστή και ως τιμή εκκαθάρισης αγοράς - χρησιμοποιούν την τιμή προσφοράς για να εκτελέσουν εντολές πώλησης stop-loss. Ο μεσίτης χρησιμοποιεί αυτή την τιμή επειδή η τιμή προσφοράς είναι η αξία που μπορεί να λάβει ο πωλητής επί του παρόντος στην ανοικτή αγορά. Επιστρέφοντας στο παράδειγμά μας, μια εντολή stop-loss για 10 μετοχές της TSLA στα 325, 50 δολ. Θα περιορίσει αποτελεσματικά τις πιθανές ζημίες και ο επενδυτής θα πραγματοποιήσει κέρδος $ 10, 50 ανά μετοχή σε περίπτωση πτώσης της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου (325, 50 δολάρια.).

Ο μόνος κίνδυνος που ενέχει η εντολή stop-loss είναι η πιθανότητα να σταματήσει. Η διακοπή της λειτουργίας συμβαίνει όταν η ασφάλεια συναντά απροσδόκητα ένα σημείο διακοπής, ενεργοποιώντας την εντολή. Η στάση θα μπορούσε να προκαλέσει μια απώλεια σε ένα εμπόριο που θα ήταν κερδοφόρο - ή πιο κερδοφόρο - εάν η ξαφνική στάση δεν είχε κλωτσήσει. Αυτή η κατάσταση μπορεί να είναι ιδιαίτερα χαλαρωτική εάν οι τιμές πέφτουν όπως κάνουν κατά τη διάρκεια μιας αγοράς flash crash-plummeting,. Ανεξάρτητα από το πόσο γρήγορη είναι η ανάκαμψη της τιμής, μόλις ενεργοποιηθεί η απώλεια στάσης, δεν υπάρχει στάση.

Η εντολή stop-loss θα μπορούσε επίσης να ρυθμιστεί σε πολύ υψηλά επίπεδα, προκαλώντας στον επενδυτή να συνειδητοποιήσει λιγότερο σε ένα εμπόριο απ 'ό, τι εάν είχε παίξει περισσότερο σε χαμηλότερο βυθό.

Πλεονεκτήματα

• "Θέστε το και ξεχάστε το"

• Κλειδαριές στα κέρδη

• Περιορίζει τις απώλειες

• Δεν κοστίζει τίποτα

• Αποφεύγει συναισθηματικές / πιεστικές αποφάσεις

Μειονεκτήματα

• Περιορίζει τα κέρδη

• Θα μπορούσε να ενεργοποιηθεί από μια προσωρινή πτώση τιμών / φραγή crash

• Η πραγματική τιμή πώλησης μπορεί να είναι χαμηλότερη από την τιμή stop

• Δεν είναι κατάλληλο για πτητικά αποθέματα

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις εντολές Stop-Loss When Shorting?

Οι εντολές Stop-loss μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για τον περιορισμό των απωλειών στις θέσεις πώλησης μικρής πώλησης. Η ανοικτή πώληση ή η βραχυπρόθεσμη πώληση είναι μια στρατηγική που στοιχηματίζει σε μείωση της τιμής της ασφάλειας. Ένας επενδυτής ή πωλητής-πωλητής ανοίγει μια θέση δανεισμού μετοχών και στη συνέχεια να τις πωλήσει. Πριν ο επενδυτής πρέπει να παραδώσει τις μετοχές στον αγοραστή - ή να τους επιστρέψει στον δανειστή - ο επενδυτής αναμένει την πτώση της αξίας της μετοχής και να μπορέσει να τα αποκτήσει με χαμηλότερο κόστος, τροφοδοτώντας τη διαφορά ως κέρδος.

Εάν ένας επενδυτής είναι σύντομος ένα δεδομένο απόθεμα, μπορεί να εκδώσει μια εντολή αγοράς stop-loss σε συγκεκριμένη τιμή. Αυτή η εντολή εκτελείται εάν η τιμή του αποθέματος φτάσει στη τιμή stop-loss, ενεργοποιώντας την εκτέλεση αγοράς και κλείνοντας τη σύντομη θέση του επενδυτή στο απόθεμα.

Δεδομένου ότι η τιμή ζήτησης είναι η τιμή στην οποία ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει μετοχές στην ανοικτή αγορά, η τιμή ζήτησης χρησιμοποιείται για την εντολή stop-loss.

Εντολή Stop-Loss Versus Limit

Μια εντολή stop-loss ενεργοποιείται όταν το απόθεμα πέφτει σε μια ορισμένη τιμή. Η στάση-απώλεια είναι τότε, τεχνικά, μια εντολή αγοράς. Αυτή η εντολή αγοράς εκτελείται στην επόμενη διαθέσιμη τιμή. Σε μια μεταβλητή κατάσταση, η τιμή στην οποία ένας επενδυτής πωλεί στην πραγματικότητα θα μπορούσε να είναι πολύ χαμηλότερη από την αναμενόμενη, με αποτέλεσμα ο επενδυτής να χάσει περισσότερα χρήματα από τα αναμενόμενα.

Αντίθετα, ένα όριο εντολής διαπραγματεύεται σε κάποια τιμή ή καλύτερα. Η οριακή εντολή εξασφαλίζει ότι ο επενδυτής δεν εκτελεί το εμπόριο σε χαμηλότερη τιμή από την αναμενόμενη. Οι περιορισμένες παραγγελίες κοστίζουν περισσότερο στα τέλη συναλλαγών από ό, τι οι εντολές stop-loss. Επίσης, τα όρια έχουν χρονικό ορίζοντα, μετά τον οποίο ακυρώνουν αυτόματα. Αυτός ο περιορισμός χρόνου μπορεί να προκαλέσει την ακύρωση των ορίων πριν εκτελεστούν αν η τιμή δεν φτάσει ποτέ στο σημείο ενεργοποίησής του.

Ένα υβρίδιο της εντολής stop-loss και μιας εντολής ορίου είναι η εντολή stop-limit. Αυτή η μέθοδος συνδυάζει τα χαρακτηριστικά μιας εντολής stop-loss και μιας εντολής ορίου. Όταν το απόθεμα φτάσει σε καθορισμένη τιμή, ενεργοποιεί το εμπόριο ως εντολή όρια και διαπραγματεύεται μόνο σε αυτή την τιμή ή καλύτερα.

Ενώ ο επενδυτής είναι σε καλύτερη θέση να ελέγξει την τιμή του εμπορίου με εντολή stop-limit, το μειονέκτημα είναι ότι δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα συμβεί το εμπόριο. Στις αγορές όπου η τιμή μειώνεται, η αγοραία αξία ενδέχεται να πέσει κάτω από την οριακή τιμή. Στην περίπτωση αυτή, οι αγοραστές θα αγοράσουν στην ανοικτή αγορά στη χαμηλότερη από τις δύο τιμές.

Παράδειγμα πραγματικής ζωής μιας εντολής Stop-Loss

Η προστατευτική αξία μιας εντολής διακοπής-απώλειας μπορεί να αντιστραφεί κατά τη διάρκεια ξαφνικών, βίαιων πτώσεων της αγοράς, όταν οι τιμές τσιμπήσουν. Αυτό συνέβη σε πολλούς επενδυτές που έλαβαν εντολές διακοπής-απώλειας κατά τη διάρκεια της συντριβής flash της 6ης Μαΐου 2010. Εκατοντάδες μετοχές στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης μειώθηκαν κατά 20% ή περισσότερο, ενεργοποιώντας τις παραγγελίες. Αλλά οι τιμές έπεσαν τόσο γρήγορα, τα γραφεία των εμπορικών συναλλαγών δεν μπόρεσαν να συμβαδίσουν. Μέχρι τη στιγμή που εκτελέστηκαν οι εντολές, βρίσκονταν σε τιμές πολύ χαμηλότερες από τις αρχικές σκανδάλες απώλειας-απώλειας. Για να προστεθεί προσβολή σε τραυματισμό, πολλές μετοχές ανακτήθηκαν αργότερα την ημέρα καθώς η ελεύθερη πτώση κράτησε μόνο λίγες ώρες.

Σε άρθρο της 15ης Μαΐου 2010 που ανακεφαλαιώνει τα γεγονότα, η Wall Street Journal ανέφερε έναν άτυχο σύμβουλο διαχείρισης. Κατείχε μετοχές της Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) και, την ημέρα πριν από τη συντριβή, έδωσε μια εντολή stop-loss σε αυτά στα $ 49, 17 ανά μετοχή. Όταν - το επόμενο απόγευμα - έπληξαν αυτή την τιμή, ενεργοποίησαν την παραγγελία του. Εντούτοις, έσκαψαν πέρα ​​από το φράγμα τόσο γρήγορα που μέχρι που τελικά πωλήθηκαν, η τιμή ήταν στα 41, 15 δολάρια ανά μετοχή, εξαλείφοντας όλα τα κέρδη του συμβούλου τους τελευταίους 18 μήνες. Απογοητευτικό - ιδιαίτερα από τότε που το χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) κατέληξε για την ημέρα, στα 57, 71 δολάρια ανά μετοχή.