Τι είναι τα Μερίδια Τ;
T είναι μια σχετικά νέα τάξη μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων χαμηλότερου κόστους που έχουν ως στόχο να παρέχουν λιγότερο δαπανηρή πρόσβαση στη διαχείριση κεφαλαίων για τους επενδυτές επιβάλλοντας χαμηλότερα μέγιστα φορτία πωλήσεων που καταβάλλονται σε μεσίτες ή συμβούλους. Το "Τ" σημαίνει "συναλλαγή." (Μη συγχέετε αυτή τη νέα τάξη μετοχών T, με το T για μετοχές "φόρου", ένα είδος μεριδίου που δεν πωλείται από μερικούς μεσίτες).
Ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων εισήγαγε μετοχές Τ σε απάντηση στον καταπιστευματικό κανόνα του Τμήματος Εργασίας, ο οποίος σχεδιάστηκε για να θέσει τέρμα στη ανήθικη συμπεριφορά των χρηματοοικονομικών συμβούλων - όπως η σύσταση μιας πιο ακριβής επιλογής αμοιβαίων κεφαλαίων στους πελάτες, ώστε να κερδίσουν υψηλότερη προμήθεια. Επειδή τα μερίδια Τ παρέχουν ενιαία ενιαία τιμή, συνήθως χαμηλότερη από τις συνήθεις μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων, οι σύμβουλοι δεν μπαίνουν στον πειρασμό να προωθήσουν ένα ακριβό ταμείο σε μια πιο προσιτή τιμή.
Κατανόηση των Μεριδίων Τ
Οι κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων καθορίζουν το ποσό των χρημάτων που καταβάλλουν οι επενδυτές στην εταιρεία κεφαλαίων και στον μεσίτη όταν αγοράζουν την επένδυση. Οι πιο συνηθισμένες κατηγορίες είναι οι μετοχές Α, Β και Γ, αλλά οι μετοχές Τ θα μπορούσαν τελικά να αντικαταστήσουν μερικές από αυτές τις επιλογές. Μια άλλη νέα κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων είναι οι λεγόμενες καθαρές μετοχές, οι οποίες δεν φέρουν φόρο πωλήσεων ή 12b-1 τέλη, αλλά όπου ένας μεσίτης ή σύμβουλος μπορεί να επισυνάψει το δικό της συμβουλευτικό τέλος σε αυτό, καθιστώντας τη διαδικασία πιο διαφανή.
Τα μερίδια Τ είναι κονδύλια χαμηλής φόρτωσης τα οποία γενικά χρεώνουν ένα μέγιστο φορτίο 2, 5% (ή προκαταβολικά τέλη πωλήσεων). Οι περισσότερες μετοχές T έχουν επίσης 0, 25% 12b-1 τέλος, το οποίο χρησιμοποιείται για να πληρώσει για τη διανομή και άλλα συναφή έξοδα. Για μεγαλύτερες αγορές κεφαλαίων, το εμπρόσθιο φορτίο μπορεί να διαπραγματευτεί χαμηλότερα. Αυτά τα φορτία είναι πολύ χαμηλότερα από αυτά των μετοχών Α, τα οποία έχουν εμπρόσθια φορτία 5-6% ή περισσότερο. Ορισμένοι επενδυτικοί εμπειρογνώμονες προβλέπουν ότι οι μετοχές Τ και / ή οι καθαρές μετοχές θα μπορούσαν ενδεχομένως να αντικαταστήσουν τις δημοφιλείς μετοχές κατηγορίας Α των αμοιβαίων κεφαλαίων, ιδιαίτερα επειδή σχετίζονται με την αγορά επενδύσεων συνταξιοδότησης. Για παράδειγμα, το δημοφιλές Ταμείο Αμοιβαίων Κεφαλαίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων των ΗΠΑ (AWSHX) των ΗΠΑ έχει ένα μέγιστο μπροστινό φορτίο 5, 75% και ένα καθαρό ποσοστό δαπανών 0, 57% ετησίως. Το μερίδιο T για το ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο θα εξακολουθεί να έχει αναλογία δαπανών 0, 57%, αλλά ο σύμβουλος θα είναι σε θέση να χρεώσει ένα μέγιστο φορτίο 2, 5%.
Όχι μόνο οι μετοχές Τ παρέχουν μεγαλύτερη διαφάνεια και κίνητρα για λιγότερες συγκρούσεις συμφερόντων - αλλά αυτές οι κατηγορίες μετοχών μπορούν επίσης να προσφέρουν στους επενδυτές σημαντικές οικονομίες. Σύμφωνα με μια ανάλυση Morningstar, οι μετοχές της T θα μπορούσαν να εξοικονομήσουν τουλάχιστον 0, 50% επενδυτές σε σχέση με τις τρέχουσες προσφορές. Συνδυασμένη εδώ και πολλά χρόνια, το ήμισυ του ποσοστού μπορεί να ανέλθει σε πολύ εξοικονόμηση με την πάροδο του χρόνου - για παράδειγμα, πάνω από 20 χρόνια, η εξοικονόμηση θα ανέλθει σε πάνω από 10% σε συνολική βελτίωση στις αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου.
