Τα αντιστρεπτέα επίπεδα μεταβλητότητας των ETF συνδέονται με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με βάση τον δείκτη Volatility Market Exchange Options (Chicago). Το VIX εισήχθη ως εργαλείο μέτρησης της σοβαρότητας των διακυμάνσεων της χρηματιστηριακής αγοράς και απεικονίζει την αστάθεια των τιμών που ενσωματώνεται στις τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης του δείκτη S & P 500, οι οποίες αναζητούν τις επόμενες 30 ημέρες. Ονομάστηκε "δείκτης φόβου". Οι αντιστρεπτέες ETFs μεταβλητότητας δίνουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να αποκτήσουν δικά τους ή σύντομα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βάσει του τρόπου με τον οποίο θα διαπραγματευτεί το VIX Δεδομένου ότι ο επενδυτής κάνει ένα στοίχημα για μελλοντική μεταβλητότητα, η οποία είναι μια άγνωστη, αντίστροφη μεταβλητότητα ETFs μπορεί να είναι ιδιαίτερα επικίνδυνη.
Το 2019 ήταν ιδιαίτερα μη πτητικό, αν και μερικές άγριες εμπορικές συναντήσεις. Ως αποτέλεσμα, τα ETF των πιο αντιστρόφως μεταβλητών έχουν υποφέρει πολύ καλά από την αγορά και υπέστησαν απότομες απώλειες.
Ακολουθούν τα κορυφαία ETF αντιστρόφως μεταβλητότητας το 2019, από τις 28 Αυγούστου. Περιλαμβάνουμε μόνο τα ETF με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση τουλάχιστον 200 εκατομμυρίων δολαρίων.
Τα αντισταθμιστικά ETFs μεταβλητότητας είναι στοιχήματα σε επιλογές VIX, όχι το ίδιο το VIX. Σε περιόδους χαμηλής μεταβλητότητας, υποφέρουν πολύ από την ευρύτερη αγορά.
1.iPath Σειρά B S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμα Προθεσμιακά ETN (VXX)
- Εκδότης: Barclays Bank, PLC. Αναλογία εξόδων: 0, 89% Ενεργητικό υπό διαχείριση: $ 743, 1 εκατομμύρια2019 Επιστροφή YTD: -41%
2.ProShares VIX Βραχυπρόθεσμα Futures ETF (VIXY)
- Εκδότης: Αναλογία ProSharesExpense: 0, 87% Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: 249, 6 εκατομμύρια δολάρια2019 Επιστροφή YTD: -38%
3.VelocityShares Καθημερινά 2x VIX Βραχυχρόνια ETN (TVIX)
- Εκδότης: Αναλογία Credit SuisseExpense: 1, 65% Στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση: 1, 16 δισ. Δολάρια2019 Επιστροφή YTD: -71%
Το Takeaway
Τα αντιστρεπτά επίπεδα μεταβλητότητας ETFs είναι ένα καλό παράδειγμα υψηλού κινδύνου, υψηλών ανταμοιβών τίτλων. Δεν συνιστώνται για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που αναζητούν σταθερή και αξιόπιστη ανάπτυξη. Χρησιμοποιούνται κυρίως από θεσμικούς επενδυτές και ειδικευμένους εμπόρους για την αντιστάθμιση άλλων βραχυπρόθεσμων θέσεων.
