Κύριες κινήσεις
Αφού ο πρόεδρος Trump ανέβαλε τα τιμολόγια που οι εισαγωγείς των ΗΠΑ θα έπρεπε να πληρώσουν για τα κινεζικά προϊόντα αξίας 200 δισ. Δολαρίων που αρχίζουν στις 2 Μαρτίου, το S & P 500 έπληξε σήμερα ένα νέο βραχυπρόθεσμο υψηλό. Ωστόσο, ο Πρόεδρος Trump δεν παρείχε νέα προθεσμία ή χρονοδιάγραμμα για συναντήσεις με τον Πρόεδρο της Κίνας Xi μέσω του feed του Twitter.
Ο αρχικός αγώνας στις αμερικανικές μετοχές εξασθενεί καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας καθώς οι τομείς ευαίσθητοι σε επιτόκια, όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και τα ακίνητα, μειώθηκαν. Ωστόσο, οι κινεζικοί χρηματιστηριακοί δείκτες συνέχισαν να έχουν την καλύτερη μέρα από το 2015 μετά τις εμπορικές ειδήσεις. Όπως μπορείτε να δείτε στον παρακάτω πίνακα, ο Shanghai Composite Index έφτασε στην πλήρη προβολή των τιμών βάσει του βάθους του προτύπου διπλού πυθμένα που σχηματίστηκε τον Ιανουάριο.
S & P 500
Οι κλάδοι και τα αποθέματα της χειρότερης απόδοσης στο S & P 500 περιελάμβαναν σχεδόν τίποτα που πληρώνει μέση απόδοση μεγαλύτερη του μέσου όρου, όπως οι καταναλωτές, οι εταιρείες κοινής ωφέλειας και οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs). Θα περίμενα ότι η συγκέντρωση των πωλήσεων μεταξύ των αποθεμάτων εισοδήματος θα προκληθεί από την αύξηση των επιτοκίων. Όπως οι πληρωμές ομολόγων, το εισόδημα από μερίσματα είναι λιγότερο πολύτιμο όταν αυξάνονται τα επιτόκια. αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η τιμή των μετοχών που πληρώνουν ένα μέρισμα μειώνεται.
Ωστόσο, τα μακροπρόθεσμα επιτόκια ήταν μόνο ελαφρώς χαμηλότερα για την ημέρα, γεγονός που καθιστά τους τομείς πώλησης σε εισόδημα να μοιάζουν με το πρώτο μέρος ενός βραχυπρόθεσμου whipsaw. Αν δεν μετατοπιστούν οι προοπτικές για τα επιτόκια, αναμένω ότι τα ίδια αποθέματα θα επιστραφούν στα επόμενα δύο συνεδριάσεις.
Όπως βλέπετε στον παρακάτω πίνακα, το S & P 500 εξακολουθεί να αγωνίζεται ενάντια στο βραχυπρόθεσμο επίπεδο αντίστασης που έχω επισημάνει στο τεύχος της ειδησεογραφίας του συγγραφέα του Chart Chart. Αν δούμε πιο οριστικά νέα σχετικά με ένα χρονοδιάγραμμα κατά το οποίο θα διευθετηθεί η εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας, αναμένω ότι οι μεγάλοι χρηματιστηριακοί δείκτες θα σπάσουν την αντίσταση.
:
Γιατί μια διόρθωση 10% μπορεί να είναι ζωτικής σημασίας για την αύξηση των αποθεμάτων
Πώς λειτουργεί ένας Τιμολογικός Πόλεμος;
3 τομείς που τροφοδοτούν το ράλι της χρηματιστηριακής αγοράς 2019
Δείκτες κινδύνου - οι τιμές του πετρελαίου είναι υπερβολικές;
Από πλευράς κινδύνου, η υπεραπόδοση της τεχνολογίας και των βιομηχανικών αποθεμάτων στις ΗΠΑ αποτελεί θετικό σημάδι για την αγορά. Ωστόσο, φαίνεται ότι υπάρχει προκατάληψη στο μειονέκτημα του πετρελαίου, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει πιο ανησυχητικό βραχυπρόθεσμα εάν οι τιμές συνεχίσουν να μειώνονται.
Μαζί με τα σχόλια για το Twitter του σχετικά με την εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας, ο Πρόεδρος Τρούμπα φαίνεται να πυροδότησε το ξεπούλημα με πετρέλαιο νωρίς το πρωί τη Δευτέρα γράφοντας: «Οι τιμές του πετρελαίου γίνονται πολύ υψηλές. δεν μπορεί να κάνει μια αύξηση των τιμών - εύθραυστη! " στους ακόλουθους Twitter και στα ΜΜΕ. Δεν είναι αναμενόμενο οι δηλώσεις οποιουδήποτε προέδρου των ΗΠΑ να έχουν αντίκτυπο στην αγορά, αλλά οι τιμές του πετρελαίου West Texas Intermediate (WTI) υποχώρησαν κατά 3, 3%.
Πιστεύω ότι οι επενδυτές πρέπει να ανησυχούν για το μέγεθος της αντίδρασης στο τιτίβισμα του Προέδρου Trump. Αυτό μου θυμίζει ένα παρόμοιο τιτίβισμα στις 12 Νοεμβρίου 2018, όταν οι τιμές είχαν ήδη μειωθεί. Οι απώλειες επιταχύνθηκαν, με τις τιμές της WTI να φθάνουν κοντά στα 42 δολάρια το βαρέλι.
Οι χαμηλότερες τιμές των βασικών προϊόντων μπορούν να είναι ωφέλιμες για την οικονομία, αλλά μπορεί να υπάρξουν απροσδόκητες συνέπειες. Ο τομέας της ενέργειας είναι ένα σημαντικό ποσοστό του τμήματος μη κατανάλωσης της οικονομίας των ΗΠΑ. Η «ύφεση των κερδών» του 2015 οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό στην κατάρρευση των τιμών του πετρελαίου που ξεκίνησε το 2014.
Εκτός από την περίπλοκη σχέση που έχουν οι τιμές του πετρελαίου με την αμερικανική οικονομία, αυτό που λέει σήμερα η αντίδραση είναι ότι οι επενδυτές έχουν μια προκατάληψη για να πάρουν κάποια από τα βραχυπρόθεσμα οφέλη από τον πίνακα στον ενεργειακό τομέα. Αυτές είναι χρήσιμες πληροφορίες για τον χαρτοφυλάκιο και τον εμπορικό σχεδιασμό, αν μπορούμε να κάνουμε εκτιμήσεις για τους τομείς που είναι πιο πιθανό να εκπλήξουν το αρνητικό.
Όπως μπορείτε να δείτε στον παρακάτω πίνακα, τα συμβόλαια πετρελαίου WTI έχουν ολοκληρώσει πρόσφατα ένα ανεστραμμένο μοτίβο κεφαλής και ώμων που η σημερινή παρακμή απειλεί να ακυρώσει. Κατά τη γνώμη μου, το πρότυπο παραμένει άθικτο εάν η τιμή μπορεί να σπάσει πάνω από το λαιμό του μοτίβου χωρίς να σχηματίσει ένα νέο βραχυπρόθεσμα χαμηλό.
:
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του Brent Crude και του West Texas Intermediate;
Τι είναι το αντίστροφο κεφάλι και το μοτίβο ώμων;
Γιατί τα λιανικά αποθέματα είναι τα νέα μεγάλα μικρά
Κατώτατη γραμμή: Ψάχνετε για επιβεβαίωση Dovish
Αναμένω ότι θα συνεχίσουμε να βλέπουμε κάποια νέα για τις εμπορικές διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Κίνας αυτή την εβδομάδα που θα μπορούσαν να αυξήσουν την αστάθεια. Επιπλέον, οι έμποροι θα παρακολουθήσουν την Fed Chair Jerome Powell την Τρίτη και την Τετάρτη, καθώς παρέχει μαρτυρίες και απαντήσεις σε ερωτήσεις και στα δύο σπίτια του Κογκρέσου. Η σημερινή κάπως υπερβολική κίνηση στους τομείς του εισοδήματος δείχνει ότι οι επενδυτές είναι νευρικοί σχετικά με τις προοπτικές για τα επιτόκια και θα επιδιώξουν να επιβεβαιώσουν ότι η Fed της Powell δεν σχεδιάζει να αυξήσει ξανά τα επιτόκια σε σύντομο χρονικό διάστημα.
