Το πετρέλαιο και ο χρυσός κάνουν μεγάλες κινήσεις σε αντίθετες κατευθύνσεις, ένα σημαντικό προειδοποιητικό σημάδι ότι οι αγορές κατευθύνονται προς μια σοβαρή κάμψη. Την περασμένη εβδομάδα σημείωσε την πρώτη φορά από την παγκόσμια οικονομική κρίση ότι ο χρυσός είχε συγκεντρωθεί τουλάχιστον 5, 2% και το πετρέλαιο υποχώρησε τουλάχιστον κατά 8, 7% και πριν από τότε μια τόσο έντονη απόκλιση μεταξύ των δύο βασικών βασικών προϊόντων πραγματοποιήθηκε μόνο σε δύο άλλες περιπτώσεις -Όχι κατά τη διάρκεια της έκρηξης της φούσκας dotcom. Εν μέσω αυξανόμενων παγκόσμιων εμπορικών εντάσεων, είναι δύσκολο να μην δούμε τις κινήσεις της περασμένης εβδομάδας ως κάτι άλλο εκτός από τη μέτρια.
"Μόνο τρεις άλλες φορές στην ιστορία τα πολύτιμα μέταλλα έπεσαν, ενώ το πετρέλαιο βυθίστηκε! Όλοι αυτοί συνέβησαν κατά τη διάρκεια των σοβαρών αγορών και των τσακισμάτων ", ανέφερε ο μακροοικονομικός αναλυτής Tavi Costa της Crescat Capital στο Twitter, σύμφωνα με την MarketWatch. "Αγκαλιάζω, παιδιά."
2 προειδοποιητικά σήματα από Sharp Απόκλιση σε τιμές πετρελαίου και χρυσού
- 2019: Το πετρέλαιο έχει πέσει πάνω από 8, 7%, καθώς ο χρυσός έχει αυξηθεί περισσότερο από 5, 2% την ίδια εβδομάδα, 3 προηγούμενες περιπτώσεις ήταν κατά τις αγορές bear και recessions, 2 πιο διάσημα γεγονότα ήταν η τεχνολογική συντριβή 2000-2001 και η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Παράλληλα με την αυξανόμενη αναλογία χρυσού προς πετρέλαιο, η Costa σημείωσε σειρά άλλων σημείων μέτρησης, όπως η πτώση των τιμών του χαλκού και η διεύρυνση των πιστωτικών spreads. Επισήμανε επίσης στις πρόσφατες παρατηρήσεις του προέδρου της Federal Reserve, Jerome Powell, ως απάντηση στον κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου, ως σαφή bearish. Ο Powell πρότεινε ότι η Fed θα εξετάσει το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων για τη διατήρηση της οικονομικής ανάπτυξης.
"Δεν ξέρουμε πώς ή πότε θα επιλυθούν αυτά τα εμπορικά θέματα", δήλωσε ο Powell την Τρίτη, σύμφωνα με The Wall Street Journal. "Παρακολουθούμε προσεκτικά τις συνέπειες αυτών των εξελίξεων για τις οικονομικές προοπτικές των ΗΠΑ και, όπως πάντα, θα ενεργήσουμε όπως αρμόζει για τη διατήρηση της επέκτασης." Η πολιτική στάση της Fed φαίνεται να έχει αλλάξει. η συζήτηση δεν αφορά πλέον το αν πρέπει ή όχι να μειώσουμε τα επιτόκια, αλλά πότε να τα κόψουμε.
"Οι περικοπές των επιτοκίων όταν αργά τον επιχειρηματικό κύκλο δεν ήταν ποτέ ένα βήμα προς τα πάνω", δήλωσε ο Κόστα. "Επαναβεβαιώνει τα πολλά bearish macro μηνύματα που επισημαίνουμε. Οι οικονομικές συνθήκες εξασθενούν ενάντια στις φυσαλίδες περιουσιακών στοιχείων παντού."
Η Costa δεν είναι η μόνη που κυματίζει την κόκκινη σημαία. Ο στρατηγός της αγοράς Nomura Masanari Takada σχεδιάζει επίσης παραλληλισμούς ανάμεσα στο σήμερα και το προβάδισμα μέχρι την παγκόσμια οικονομική κρίση πριν από μια δεκαετία. "Αυτό που βλέπουμε είναι ότι η τάση του αμερικανικού χρηματιστηριακού κλίματος αρχίζει να μοιάζει με το πρότυπο που παρατηρήθηκε στην πορεία προς την κρίση Lehman", δήλωσε ο Takada στο Bloomberg, επικαλούμενος το δείκτη ιδιοτιμών της επιχείρησής του. Σε ένα χειρότερο σενάριο, η Takada σκέφτεται ότι το S & P 500 θα μπορούσε να μειωθεί κατά 40%.
Η Παγκόσμια Τράπεζα εξέδωσε επίσης στοιχεία με την Τρίτη που προστέθηκαν στην αυξανόμενη απαισιοδοξία. Αναφερόμενος στις συνεχιζόμενες εμπορικές συγκρούσεις ως σημαντική πηγή πίεσης προς τα κάτω στην ανάπτυξη και το εμπόριο, η Τράπεζα αναθεώρησε την πτώση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης από 2, 9% σε 2, 6% και την αύξηση του παγκόσμιου εμπορίου από 3, 6% σε 2, 6%, σύμφωνα με The Wall Street Journal. Η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη βρίσκεται σε καλό δρόμο και είναι η ασθενέστερη από το 2016 και η ανάπτυξη του εμπορίου είναι η ασθενέστερη από την παγκόσμια οικονομική κρίση.
Κοιτάω μπροστά
Παρά την απαισιοδοξία, κάποιοι βλέπουν την πρόσφατη έλξη της αγοράς ως ευκαιρία αγοράς. Ο επικεφαλής επενδυτής της Heron Asset Management, Alberto Tocchio, πιστεύει ότι οι κεντρικές τράπεζες και τα σταθερά οικονομικά στοιχεία θα βοηθήσουν στην αύξηση της οικονομίας και των αγορών. Αν ο Powell συμμορφωθεί με το λόγο του και είναι πρόθυμος να προσθέσει υποστήριξη ανάλογα με τις ανάγκες, ο Tocchio μπορεί να έχει δίκιο. Φυσικά, πολλά θα εξαρτηθούν επίσης από το αποτέλεσμα των μελλοντικών εμπορικών συνομιλιών, ιδίως μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου.
