Τι είναι το Ενιαίο Ταμείο
Ένα ενοποιημένο ταμείο είναι ένας τύπος δομής επενδυτικού ταμείου που χρησιμοποιεί συνενωμένα χρήματα για να επενδύσει με ξεχωριστά αναφερόμενες μοναδιαίες αξίες για τους επενδυτές. Τα περιουσιακά στοιχεία της ομάδας διαχειρίζονται έναν συγκεκριμένο στόχο, συχνά με συγκέντρωση σε ένα απόθεμα. Οι επενδυτές λαμβάνουν ημερησίως ενιαία αξία για το τμήμα της επένδυσής τους.
Τα μικτά κεφάλαια αυξάνουν την αποδοτικότητα των προσφορών των εργαζομένων σε προγράμματα παροχών όπως τα ESOP. Η τιμή μονάδας τους μπορεί γενικά να συγκριθεί με την τιμή του αποθέματος της εταιρείας.
Βασικές τακτικές
- Ένα ενοποιημένο ταμείο είναι ένας τρόπος συγκέντρωσης περιουσιακών στοιχείων από διάφορους επενδυτές, συχνά σε μια εστιασμένη επένδυση, όπως ένα ενιαίο απόθεμα. Τα επιτόκια και τα σχέδια ιδιοκτησίας αποθεμάτων εργαζομένων (ESOP) που προσφέρουν εργατικό απόθεμα εταιρειών χρησιμοποιούν συχνά μια ενιαία δομή κεφαλαίου για να αυξήσουν την αποτελεσματικότητα στη διαχείριση αυτών των μετοχών. Τα κατατεθέντα κεφάλαια συνήθως διαθέτουν μετρητά ή άλλα περιουσιακά στοιχεία σε μικρό ποσό εκτός από την επικεντρωμένη επένδυση, έτσι ώστε η μοναδιαία αξία να διαφέρει συχνά ελαφρώς από τις ίδιες τις μετοχές. Οι ασφαλιστικές εταιρείες στο Ηνωμένο Βασίλειο μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν μια ενοποιημένη διάρθρωση αμοιβαίων κεφαλαίων διαχωρίζονται οι διαχειριζόμενες επενδύσεις για λογαριασμό των αντισυμβαλλομένων.
Πώς λειτουργεί το Unitized Funds
Τα μικτά κεφάλαια χρησιμοποιούνται συχνά σε προγράμματα παροχών σε εργαζόμενους, όπως οι συντάξεις. Οι εργοδότες μπορούν να προσφέρουν ενιαία κεφάλαια μετοχών που περιλαμβάνουν το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Αυτός ο τύπος ενοποιημένου ταμείου θα περιλαμβάνει συνήθως κάποια μετρητά. Ένα ενιαίο ταμείο παρέχει μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα στη διαχείριση των σχεδίων αγοράς μετοχών που προσφέρονται στους επενδυτές. Δεδομένου ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποτελείται από εταιρικό χαρτοφυλάκιο με μερικά μετρητά, η μοναδιαία αξία του θα κυμαίνεται από την αξία της μετοχής της εταιρείας στην αγορά.
Τα συνταξιοδοτικά ταμεία μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν έναν τύπο ενοποιημένης δομής για να προσφέρουν μετατρέψιμες επενδύσεις μεταξύ προγραμμάτων καθορισμένων παροχών και καθορισμένων εισφορών. Οι συμμετέχοντες έχουν τη δυνατότητα να δημιουργήσουν μεμονωμένους υπολογισμούς σε μια ενοποιημένη δομή. Αυτό παρέχει στους επενδυτές μεγαλύτερη ευελιξία για τη μεταφορά και την ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων στο πλαίσιο του σχεδίου τους.
Ενιαία κεφάλαια στην ασφάλιση
Οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν ενοποιημένα κεφάλαια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει μια συλλογική επένδυση με δικαιώματα προαιρέσεως αμοιβαίου κεφαλαίου για τους επενδυτές. Τα κεφάλαια που επενδύονται συνδέονται με την επένδυση προς ένα σχέδιο ασφάλισης. Σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που συνδέεται με τη μονάδα, ο επενδυτής προσδιορίζει την επένδυση σε συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο συνδεδεμένο με τη μονάδα, το οποίο αποτελεί μέρος ευρύτερης συλλογικής επένδυσης. Οι επενδύσεις κεφαλαίων που συνδέονται με το κεφάλαιο διαφέρουν μεταξύ των διαφόρων ταμείων, ωστόσο οι επενδύσεις πολλών κεφαλαίων που συνδέονται με μονάδες διαχειρίζονται συλλογικά μαζί. Ένας επενδυτής λαμβάνει αναφορά σχετικά με την ατομική επένδυση κεφαλαίων που σχετίζονται με μερίδια, η οποία μπορεί να διαφέρει από τις αξίες των άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων.
Η συνολική αξία όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων αναφέρεται συνολικά ως το σύνολο του ενεργητικού της συλλογικής επένδυσης. Αυτοί οι τύποι κεφαλαίων μπορούν συνήθως να βρεθούν στα υπεράκτια χρηματοοικονομικά κέντρα στο Ηνωμένο Βασίλειο και στα βρετανικά νησιά.
Συναφείς εκτιμήσεις του Ταμείου
Γενικά, μια εταιρεία επενδύσεων μπορεί επίσης να χρησιμοποιήσει μια ειδική ενοποιημένη δομή αμοιβαίων κεφαλαίων για τη διαχείριση κεφαλαίων εάν συμμορφώνεται με τη ρύθμιση των τίτλων στη χώρα τους. Συνολικά, η δομή μπορεί να εξασφαλίσει αποτελεσματικότητα στην αγορά μετοχών τίτλων στο ταμείο. Με αυτό το είδος αμοιβαίου κεφαλαίου, συγκεντρώνονται τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών και το αμοιβαίο κεφάλαιο υπολογίζει μια μοναδιαία αξία για κάθε συμμετέχοντα. Η μοναδιαία αξία συνήθως χρησιμεύει ως συγκρίσιμη αξία ή ως ατομικό υπόλοιπο για τον επενδυτή.
Τα ενοποιημένα κεφάλαια προσφέρονται συνήθως ως εναλλακτική λύση στις βασικές επενδυτικές επιλογές. Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά το ενημερωτικό δελτίο αυτών των τύπων κεφαλαίων για να κατανοήσουν τη δομή τους. Μπορούν να παράσχουν αποτελεσματικότητα κατά τη διαχείριση συγκεντρωτικών περιουσιακών στοιχείων που επενδύουν σε συγκεντρωμένες θέσεις. Σε άλλες περιπτώσεις, απαιτούν πολύπλοκες καταγραφές και μπορεί να περιλαμβάνουν υψηλά διοικητικά έξοδα.
