Τι είναι το παράγωγο του καιρού
Ένα παράγωγο καιρού είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που χρησιμοποιείται από εταιρείες ή ιδιώτες για να αντισταθμίζει τον κίνδυνο μετεωρολογικών ζημιών. Ο πωλητής ενός μετεωρολογικού παραγώγου συμφωνεί να φέρει τον κίνδυνο καταστροφών σε αντάλλαγμα της πριμοδότησης. Εάν δεν υπάρξουν ζημιές πριν από τη λήξη της σύμβασης, ο πωλητής θα πραγματοποιήσει κέρδος. Σε περίπτωση απροσδόκητου ή δυσμενούς καιρού, ο αγοραστής του παραγώγου απαιτεί το συμφωνηθέν ποσό.
Εκτιμάται ότι σχεδόν το 20% της αμερικανικής οικονομίας επηρεάζεται άμεσα από τις καιρικές συνθήκες και η κερδοφορία και τα έσοδα σχεδόν όλων των κλάδων της γεωργίας, της ενέργειας, της ψυχαγωγίας, των κατασκευών, των μετακινήσεων και άλλων εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις ιδιοτροπίες τη θερμοκρασία, τις βροχοπτώσεις και τις καταιγίδες.
Βασικές τακτικές
- Η γεωργία, ο τουρισμός και τα ταξίδια και η ενέργεια είναι μόνο μερικοί από τους τομείς της οικονομίας που μπορεί να επηρεαστούν αρνητικά από ακραίες ή κακές καιρικές συνθήκες. Για να μετριαστούν οι κίνδυνοι που προκύπτουν από τους επιβλαβείς καιρικές συνθήκες, τα παράγωγα καιρού έχουν κερδίσει τεράστια δημοτικότητα. εργαλεία που λειτουργούν όπως ασφάλιση, καταβάλλουν στους κατόχους συμβάσεων, εάν προκύψουν μετεωρολογικά γεγονότα ή εάν προκύψουν ζημίες λόγω ορισμένων γεγονότων που σχετίζονται με τον καιρό.
Πώς λειτουργούν τα παράγωγα του χρόνου
Οι εταιρείες των οποίων η δραστηριότητα εξαρτάται από τις καιρικές συνθήκες, όπως οι υδροηλεκτρικές επιχειρήσεις ή εκείνες που διαχειρίζονται αθλητικές εκδηλώσεις, ενδέχεται να χρησιμοποιούν παράγωγα καιρού ως μέρος μιας στρατηγικής διαχείρισης κινδύνου. Οι γεωργοί μπορούν να χρησιμοποιούν παράγωγα μετεωρολογικής προέλευσης για να αντισταθμίσουν την κακή συγκομιδή που προκαλείται από υπερβολική ή πολύ μικρή βροχή, αιφνίδιες μεταβολές της θερμοκρασίας ή καταστρεπτικούς ανέμους.
Τα παράγωγα καιρού έχουν συνήθως τη βάση ενός δείκτη ο οποίος μετρά μια συγκεκριμένη πτυχή του καιρού. Για παράδειγμα, ένας δείκτης μπορεί να είναι η συνολική βροχόπτωση σε μια καθορισμένη περίοδο σε ένα συγκεκριμένο μέρος. Ένας άλλος μπορεί να είναι για το πόσες φορές η θερμοκρασία πέφτει κάτω από το πάγωμα.
Ένας δείκτης κλίματος για τα παράγωγα καιρού είναι γνωστός ως ημερών βαθμού θέρμανσης ή HDD. Σύμφωνα με τις συμβάσεις HDD, κάθε μέρα η ημερήσια μέση θερμοκρασία πέφτει κάτω από ένα προκαθορισμένο σημείο αναφοράς για μια καθορισμένη περίοδο, καταγράφεται η ποσότητα της αναχώρησης και προστίθεται σε μια σωρευτική μέτρηση. Ο τελικός αριθμός καθορίζει αν ο πωλητής πληρώνει ή λαμβάνει πληρωμή.
Τα παράγωγα καιρού, που αναπτύχθηκαν τη δεκαετία του 1990, καλύπτουν μια ανεκπλήρωτη ανάγκη στην οικονομία. Ο καιρός επηρεάζει περίπου το 20% της αμερικανικής οικονομίας. Η γεωργία, η ενέργεια, τα ταξίδια και οι κατασκευές αποτελούν παραδείγματα βιομηχανιών στις οποίες ο καιρός παίζει έναν ιδιαίτερα σημαντικό ρόλο. Αλλά ο απροσδόκητος καιρός σπάνια έχει ως αποτέλεσμα προσαρμογές των τιμών που εξαντλούν πλήρως τα χαμένα έσοδα. Τα παράγωγα καιρού επιτρέπουν στις εταιρείες να αντισταθμίζουν την πιθανότητα καιρικών συνθηκών που ενδέχεται να επηρεάσουν δυσμενώς την επιχείρησή τους.
Το 1997, τα παράγωγα καιρού άρχισαν να διαπραγματεύονται σε εξωχρηματιστηριακά (OTC), και μέσα σε λίγα χρόνια, είχαν γίνει μια βιομηχανία 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME) παραθέτει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για μερικές δωδεκάδες πόλεις, η πλειοψηφία των οποίων στις ΗΠΑ. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αντιμετωπίζουν τα παράγωγα καιρού ως κατηγορία επενδύσεων. Τα προθεσμιακά συμβόλαια CME, σε αντίθεση με τις εξωχρηματιστηριακές συμβάσεις, είναι τυποποιημένα συμβόλαια που διαπραγματεύονται δημόσια στην ελεύθερη αγορά σε περιβάλλον τύπου ηλεκτρονικού πλειστηριασμού, με συνεχή διαπραγμάτευση των τιμών και πλήρη διαφάνεια των τιμών. Οι επενδυτές που προτιμούν τα παράγωγα καιρού εκτιμούν τη χαμηλή συσχέτιση τους με τις παραδοσιακές αγορές.
Παράγωγα καιρού σε σύγκριση με την ασφάλιση
Τα παράγωγα καιρού είναι παρόμοια αλλά διαφορετικά από τα ασφαλιστικά. Η ασφάλιση καλύπτει χαμηλής πιθανότητας, καταστροφικά καιρικά φαινόμενα όπως τυφώνες, σεισμούς και ανεμοστρόβιλοι. Αντίθετα, τα παράγωγα καλύπτουν γεγονότα υψηλότερης πιθανότητας, όπως ένα ξηρότερο από το αναμενόμενο καλοκαίρι.
Η ασφάλιση δεν προστατεύει από τη μείωση της ζήτησης που προκύπτει από ένα ελαφρώς βρεγμένο καλοκαίρι από τον μέσο όρο, για παράδειγμα, αλλά τα παράγωγα καιρού μπορούν να κάνουν ακριβώς αυτό. Δεδομένου ότι τα παράγωγα και οι ασφαλιστικές καλύψεις καλύπτουν δύο διαφορετικές δυνατότητες, μια επιχείρηση μπορεί να έχει συμφέρον να αγοράσει και τα δύο.
Επίσης, δεδομένου ότι η σύμβαση βασίζεται σε δείκτες, οι αγοραστές παράγωγων καιρών δεν χρειάζεται να αποδείξουν ζημία. Για την είσπραξη της ασφάλισης, από την άλλη πλευρά, πρέπει να αποδειχθεί η ζημία.
Καιρικές συνθήκες έναντι παραγώγων εμπορευμάτων
Ένα σημαντικό στοιχείο που διαφοροποιεί τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας / παράγωγα επί εμπορευμάτων (ηλεκτρική, ηλεκτρική, γεωργική) και τα παράγωγα καιρού είναι ότι το προηγούμενο σύνολο επιτρέπει την αντιστάθμιση της τιμής βάσει συγκεκριμένου όγκου, ενώ ο τελευταίος προσφέρει αντιστάθμιση της πραγματικής χρησιμοποίησης ή της απόδοσης, Ενταση ΗΧΟΥ. Π.χ., μπορεί να κλειδωθεί η τιμή των βαρελιών του αργού πετρελαίου ή των X bushels από το καλαμπόκι αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου ή συμβόλαια καλαμποκιού αντίστοιχα. Αλλά η είσοδος σε παράγωγα καιρού επιτρέπει την αντιστάθμιση του συνολικού κινδύνου για απόδοση και αξιοποίηση. Η εμβάπτιση θερμοκρασίας κάτω από 10 μοίρες θα έχει ως αποτέλεσμα την πλήρη καταστροφή της καλλιέργειας σίτου. βροχή τα Σαββατοκύριακα στο Λας Βέγκας θα επηρεάσει περιηγήσεις στην πόλη. Ως εκ τούτου, ο συνδυασμός παραγώγων καιρικών παραγώγων και παραγώγων βασικών προϊόντων είναι ο καλύτερος τρόπος για τον μετριασμό του συνολικού κινδύνου.
