Πίνακας περιεχομένων
- Πώς οι Bond Brokers εργάζονται
- Αγοράζοντας κρατικά ομόλογα
- Δανειακά κεφάλαια
Τα ομόλογα συνήθως μπορούν να αγοραστούν από έναν μεσίτη ομολόγων μέσω διαύλων μεσιτών πλήρους εξυπηρέτησης ή έκπτωσης, παρόμοια με τον τρόπο με τον οποίο αγοράζονται μετοχές από χρηματιστή.
Ενώ η παρουσία των υπηρεσιών διαμεσολάβησης μέσω του διαδικτύου έχει οδηγήσει σε μείωση του επενδυτικού κόστους, η αντιμετώπιση ενός μεσίτη ομολόγων μπορεί να παραμείνει απαγορευτική σε ορισμένους επενδυτές λιανικής.
Βασικές τακτικές
- Οι περισσότεροι επενδυτές θα πρέπει να έχουν ένα τμήμα του χαρτοφυλακίου τους σε ομόλογα ως διαφοροποιητής, δεδομένου ότι έχουν διαφορετικά χαρακτηριστικά από τα αποθέματα. Πολλοί μεσίτες παρέχουν τώρα πρόσβαση στους επενδυτές για την αγορά μεμονωμένων ομολόγων στο διαδίκτυο, παρόλο που μπορεί να είναι ευκολότερο να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα ETF που ειδικεύεται ομολογίες.Οι κυβερνητικές ομολογίες μπορούν να αγοραστούν απευθείας μέσω ιστότοπων που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση χωρίς την ανάγκη ενός μεσίτη.
Πώς οι Bond Brokers εργάζονται
Πολλοί εξειδικευμένοι μεσίτες ομολόγων απαιτούν υψηλές ελάχιστες αρχικές καταθέσεις. Τα $ 5, 000 είναι τυπικά. Μπορεί επίσης να υπάρχουν τέλη συντήρησης λογαριασμού. Και φυσικά, οι προμήθειες στις συναλλαγές. Ανάλογα με την ποσότητα και τον τύπο των αγορασθέντων ομολόγων, οι προμήθειες μεσίτη κυμαίνονται από 0, 5% έως 2%.
Όταν χρησιμοποιείτε έναν μεσίτη (ακόμη και τον κανονικό σας) για να αγοράσετε ομόλογα, μπορεί να σας ειπωθεί ότι το εμπόριο είναι απαλλαγμένο από προμήθειες. Αυτό που συμβαίνει συχνά, ωστόσο, είναι ότι η τιμή έχει επισημανθεί, έτσι ώστε το κόστος που χρεώνεστε ουσιαστικά να περιλαμβάνει ένα αντισταθμιστικό τέλος. Αν ο μεσίτης δεν κερδίζει τίποτα από τη συναλλαγή, αυτός ή αυτή πιθανότατα δεν θα προσφέρει την υπηρεσία.
Για παράδειγμα, λέτε ότι έχετε τοποθετήσει μια παραγγελία για 10 εταιρικά ομόλογα που διαπραγματεύονται στα $ 1.025 ανά ομόλογο. Θα σας έλεγαν, ωστόσο, ότι κοστίζουν 1.035, 25 δολάρια ανά ομόλογο, οπότε η συνολική τιμή της επένδυσής σας δεν ανέρχεται σε 10.250 δολάρια, αλλά σε 10.352, 50 δολάρια. Η διαφορά αντιπροσωπεύει μια αποτελεσματική προμήθεια 1% για τον μεσίτη.
Για να καθορίσετε τη σήμανση πριν από την αγορά, αναζητήστε το τελευταίο απόσπασμα για το δεσμό. μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τον Μηχανισμό Αναφοράς και Συμμόρφωσης Εμπορίου (TRACE), ο οποίος παρουσιάζει όλες τις εξωχρηματιστηριακές (OTC) συναλλαγές για τη δευτερογενή αγορά ομολόγων. Χρησιμοποιήστε τη διακριτική ευχέρεια σας για να αποφασίσετε εάν ή όχι η προμήθεια είναι υπερβολική ή ότι είστε πρόθυμος να δεχτείτε.
Αγοράζοντας κρατικά ομόλογα
Η αγορά κρατικών ομολόγων, όπως τα κρατικά ομόλογα (US) ή τα Καναδικά αποταμιευτικά ομόλογα (Καναδάς), λειτουργεί ελαφρώς διαφορετικά από την αγορά εταιρικών ή δημοτικών ομολόγων. Πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρέχουν υπηρεσίες στους πελάτες τους που τους επιτρέπουν να αγοράζουν κρατικά ομόλογα μέσω των τακτικών επενδυτικών τους λογαριασμών. Αν αυτή η υπηρεσία δεν είναι διαθέσιμη σε εσάς μέσω της τράπεζάς σας ή της μεσιτείας σας, έχετε επίσης την επιλογή να αγοράσετε αυτές τις κινητές αξίες απευθείας από την κυβέρνηση.
Στις ΗΠΑ, για παράδειγμα, μπορούν να αγοραστούν μέσω του TreasuryDirect ομολογιακά δάνεια και τιμολόγια (T-bonds και T-bills). Χορηγείται από το Υπουργείο Οικονομικών της Αμερικής, το TreasuryDirect επιτρέπει στους μεμονωμένους επενδυτές να αγοράζουν, να πωλούν και να κρατούν Χρεόγραφα, Χρεόγραφα, Χρεόγραφα, Προστατευόμενα από τον Πληθωρισμό Τίτλους (TIPS) λογαριασμούς. Δεν χρεώνονται τέλη ή προμήθειες, αλλά πρέπει να έχετε έναν αριθμό κοινωνικής ασφάλισης ή έναν αριθμό αναγνώρισης φορολογουμένων των ΗΠΑ, μια διεύθυνση ΗΠΑ και έναν τραπεζικό λογαριασμό των ΗΠΑ για να αγοράσετε μέσω του ιστότοπου.
Δανειακά κεφάλαια
Ένας άλλος τρόπος για να αποκτήσετε έκθεση σε ομόλογα θα ήταν να επενδύσετε σε ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα χρηματιστηριακό ταμείο (ETF) που κατέχει αποκλειστικά ομόλογα στο χαρτοφυλάκιό του. Αυτά τα κεφάλαια είναι βολικά, καθώς είναι συνήθως χαμηλού κόστους και περιέχουν μια ευρεία βάση διαφοροποιημένων ομολόγων, ώστε να μην χρειάζεται να κάνετε την έρευνά σας για να εντοπίσετε συγκεκριμένα ζητήματα.
Κατά την αγορά και πώληση αυτών των κεφαλαίων (ή, για το λόγο αυτό, των ομολόγων τους στην ανοικτή αγορά), λάβετε υπόψη ότι πρόκειται για συναλλαγές "δευτερογενούς αγοράς", που σημαίνει ότι αγοράζετε από έναν άλλο επενδυτή και όχι απευθείας από τον εκδότη. Ένα μειονέκτημα των αμοιβαίων κεφαλαίων και των ETF είναι ότι οι επενδυτές δεν γνωρίζουν τη ληκτότητα όλων των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιο των αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς αλλάζουν αρκετά συχνά και επομένως αυτά τα επενδυτικά οχήματα δεν είναι κατάλληλα για έναν επενδυτή που επιθυμεί να κρατήσει ένα ομόλογο μέχρι τη λήξη του.
Ένα άλλο μειονέκτημα είναι ότι θα πρέπει να πληρώσετε πρόσθετες αμοιβές για τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου, αν και τα ομόλογα έχουν συνήθως χαμηλότερους δείκτες εξόδων από τους ομολόγους τους. Τα παθητικά διαχειριζόμενα ETF ομολόγων, τα οποία παρακολουθούν έναν δείκτη ομολόγων, τείνουν να έχουν τα λιγότερα έξοδα όλων.
