Το βασικό επιτόκιο χρησιμοποιείται ως δείκτης για τα επιτόκια που προσφέρονται στα καταναλωτικά και δανειακά προϊόντα. Όταν οι κρατικές κεντρικές τράπεζες αγοράζουν τίτλους από ιδιωτικές τράπεζες σε αντάλλαγμα για μετρητά, χρησιμοποιείται το επιτόκιο repo. Το "Repo" είναι μια συντομευμένη μορφή του όρου "ανάκτηση" και υποδηλώνει την επαναγορά των τίτλων από την κυβέρνηση που τα πώλησε προηγουμένως. Το σύστημα του repo rate επιτρέπει στις κυβερνήσεις να ελέγχουν την προσφορά χρήματος μέσα στις οικονομίες αυξάνοντας ή μειώνοντας τα διαθέσιμα κεφάλαια. Οι βασικές τιμές και τα επιτόκια συμφωνιών επαναγοράς καθορίζονται από τις κεντρικές τράπεζες.
Η διαφορά μεταξύ του βασικού επιτοκίου και του επιτοκίου επαναγοράς
Οι υποθήκες, οι πιστωτικές κάρτες και τα άλλα επιτόκια καταναλωτικών δανείων υπολογίζονται βάσει του βασικού επιτοκίου. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το ποσοστό αυτό είναι το ίδιο για όλα τα κράτη και ισχύει για όλα τα καταναλωτικά δάνεια που προσφέρονται από ιδιωτικές τράπεζες. Τα τραπεζικά ιδρύματα προσθέτουν περιθώρια κέρδους στο βασικό επιτόκιο για να καθορίσουν τα πραγματικά επιτόκια που χρεώνουν οι πελάτες για τα δάνεια. Μείωση του βασικού επιτοκίου ενθαρρύνει περισσότερους καταναλωτές να δανειστούν χρήματα καθιστώντας τους δανεισμούς φθηνότερους. Ωστόσο, η αύξηση του επιτοκίου αυξάνει το κόστος των καταναλωτικών δανείων, εκτός εάν οι τράπεζες μειώσουν αρκετά τα περιθώρια κέρδους τους για να καλύψουν τη διαφορά. Για παράδειγμα, ένα δάνειο με βασικό επιτόκιο 2, 5% και περιθώριο κέρδους 2, 5% θα είχε συνολικό επιτόκιο 5% για τον καταναλωτή. Εάν το βασικό επιτόκιο μειωθεί στο 1, 5%, αλλά το περιθώριο κέρδους παραμένει το ίδιο, το συνολικό επιτόκιο μειώνεται στο 4%.
Μείωση των επιτοκίων repo ενθαρρύνει τις τράπεζες να πωλούν τίτλους πίσω στην κυβέρνηση έναντι μετρητών. Αυτό αυξάνει την προσφορά χρήματος που διατίθεται στη γενική οικονομία. Με την αύξηση των επιτοκίων repo, οι κεντρικές τράπεζες ενδέχεται να μειώσουν την προσφορά χρήματος, αποθαρρύνοντας τις τράπεζες να μεταπωλήσουν τους τίτλους αυτούς.
