Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου έχουν ψάξει πολύ και πολύ για ένα καλό στοίχημα τους τελευταίους μήνες. Με τα περισσότερα κεφάλαια να υποφέρουν λιγότερο από το S & P 500 και πολλά ταμεία αντιμετωπίζουν σημαντικές κρίσεις της βάσης περιουσιακών στοιχείων καθώς οι επενδυτές αποσύρουν κεφάλαια σε ρεκόρ, ολόκληρη η βιομηχανία έχει ανάγκη από έναν ασφαλή τρόπο να φέρει τα επίπεδα επιστροφής. Καθώς η πρώτη από τις εκθέσεις 13-F κατατίθεται στην SEC, αποκαλύπτοντας τις επενδύσεις μεγάλων κεφαλαίων στις Ηνωμένες Πολιτείες (εκείνες με τουλάχιστον 100 εκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση), οι αναλυτές έχουν ήδη αρχίσει να εντοπίζουν τις τάσεις στις επενδυτικές αποφάσεις από το τελευταίο τρίμηνο. Μια από τις πιο καυτές εταιρείες μεταξύ των hedge funders φαίνεται να είναι το Berkshire Hathaway του Warren Buffett (BRK.A) (BRK.B). (Σχετικές: Genius του Warren Buffett που γιορτάζεται στο λατρευτικό HBO Ντοκιμαντέρ)
Ισχυρό Έτος για το Berkshire Hathaway
Το να πούμε ότι το Berkshire Hathaway είχε ένα ισχυρό 2016 δεν δίνει στην εταιρεία επαρκή πίστωση. Το Berkshire είχε ένα φαινομενικό παρελθόν δώδεκα μήνες. Η εταιρεία χαρτοφυλακίου, αξίας περίπου 404 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημείωσε τα κέρδη της στην περιοχή του 26, 5%. Αυτό ξεπερνά κατά πολύ τους ήδη μεγάλους μέσους όρους της αγοράς. Ταυτόχρονα, οι τιμές των μετοχών της Berkshire σημείωσαν άνοδο και η φήμη του Buffett ως επιχειρηματικού ηγέτη και επενδυτή συνέχισε να ανεβαίνει.
Η υπεραπόδοση του Berkshire από το 2016 έχει τραβήξει την προσοχή πολλών διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων που επιθυμούν μια εταιρεία με εξαιρετικά κέρδη και ισχυρό ιστορικό απόδοσης. Αυτοί οι πρώτοι 13-f αρχειοθέτες που ήδη αναφέρουν τις συμμετοχές τους για το Q4 το 2016 έχουν ήδη αποκαλύψει προσθήκες με καθαρή μετοχή 1, 6 εκατομμυρίων μετοχών BRK.B. Συνολικά, αυτό αντιπροσωπεύει περίπου 217, 3 εκατομμύρια δολάρια σε νέο απόθεμα που αγοράστηκε, με βάση τις τρέχουσες τιμές των μετοχών, και αυτό δεν υπολογίζει όλα τα υπόλοιπα κεφάλαια που δεν έχουν ακόμη υποβάλει τις εκθέσεις τους με την SEC.
Το κλειδί της ποικιλομορφίας στην επιτυχία του Berkshire
Ένα κλειδί για την επιτυχία που γνώρισε η Berkshire κατά το παρελθόν έτος είναι η ευρεία ποικιλομορφία των εταιρειών που κατέχει. Η εταιρεία διαθέτει μια τεράστια ποικιλία επιχειρήσεων σε τομείς όπως η ασφάλιση (Geico), η ιδιοκτησία ιδιωτικών αεροσκαφών (NetJets), ο σιδηρόδρομος και πολλά άλλα. Συνολικά, η ασφάλιση είναι ένα σημαντικό μέρος της συνολικής αξίας της Berkshire. Στην πραγματικότητα, το 25% των συνολικών κερδών της εταιρείας χαρτοφυλακίου για το προηγούμενο οικονομικό έτος οφείλεται στις συμμετοχές της στις εταιρείες Geico, Berkshire Hathaway Reinsurance και Berkshire Hathaway Primary Group, καθώς και στη General Re.
Καθώς τα ασφάλιστρα αυξάνονται υψηλότερα, η Berkshire είναι ένας από τους μεγαλύτερους αποδέκτες πρόσθετων κερδών. Όλα αυτά λέγονται, υπάρχουν λόγοι που οι επενδυτές πρέπει επίσης να είναι προσεκτικοί. Ο Buffett είναι πιθανό να αποχωρήσει ως CEO στο μη-πολύ απομακρυσμένο μέλλον, μαζί με τον συνεργάτη Charlie Munger. Ταυτόχρονα, όμως, οι εταιρείες που κατέχει η Berkshire διοικούνται συχνά από αυτοδύναμους διαχειριστές ικανούς για εξαιρετική ηγεσία χωρίς μεγάλη επίβλεψη από τον Buffett.
