Οι επιχειρήσεις που χρεοκοπούν συνήθως δεν το κάνουν επειδή δεν είναι κερδοφόρες. Αντίθετα, χρεοκοπούνται επειδή τα αποθέματα μετρητών τους είναι ξηρά και δεν μπορούν να καλύψουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις πληρωμής. Μια άλλη κερδοφόρα εταιρεία μπορεί επίσης να εξαντληθεί, επειδή οι κεφαλαιακές της ανάγκες συνεχίζουν να αυξάνονται, προκειμένου να υποστηριχθούν πρόσθετες επενδύσεις σε αποθέματα και εισπρακτέοι λογαριασμοί καθώς αυξάνονται. Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης μπορεί να σας βοηθήσει να αποφύγετε αυτήν την παγίδα.
Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης χρησιμοποιείται συνήθως για την αξιολόγηση της οικονομικής απόδοσης μιας επιχείρησης. Οι χαμηλές αναλογίες κεφαλαίου κίνησης, κοντά σε ένα ή χαμηλότερα, μπορεί να υποδηλώνουν σοβαρά οικονομικά προβλήματα με μια εταιρεία. Ο λόγος κεφαλαίου κίνησης αποκαλύπτει εάν η εταιρεία έχει αρκετά βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία για να εξοφλήσει το βραχυπρόθεσμο χρέος της.
Τα περισσότερα μεγάλα έργα απαιτούν επένδυση κεφαλαίου κίνησης, το οποίο μειώνει τις ταμειακές ροές. Η ταμειακή ροή θα μειωθεί επίσης αν συγκεντρωθούν πολύ αργά χρήματα ή αν ο όγκος των πωλήσεων μειώνεται, γεγονός που θα οδηγήσει σε μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών. Οι εταιρείες που χρησιμοποιούν το κεφάλαιο κίνησης αναποτελεσματικά συχνά προσπαθούν να ενισχύσουν τις ταμειακές ροές, πιέζοντας τους προμηθευτές και τους πελάτες.
Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης μετρά την αποτελεσματικότητα της εταιρείας και την υγεία των βραχυπρόθεσμων οικονομικών της. Ο τύπος για τον προσδιορισμό του κεφαλαίου κίνησης είναι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.
Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία έχει 800.000 δολάρια τρέχοντος ενεργητικού και έχει 400.000 δολάρια τρέχουσες υποχρεώσεις, το κεφάλαιο κίνησης της είναι $ 400.000. Εάν μια εταιρεία έχει 800.000 δολάρια τρέχοντος ενεργητικού και έχει $ 800.000 τρέχουσες υποχρεώσεις, δεν έχει κεφάλαιο κίνησης.
Οι μεταβολές των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού επηρεάζουν το κεφάλαιο κίνησης
Οι αλλαγές σε στοιχεία ενεργητικού ή παθητικού θα προκαλέσουν μεταβολή στο καθαρό κεφάλαιο κίνησης, εκτός αν είναι ίσες.
Για παράδειγμα, εάν ένας ιδιοκτήτης επιχείρησης επενδύσει επιπλέον 10.000 δολάρια στην εταιρεία του, τα περιουσιακά στοιχεία του αυξάνονται κατά 10.000 δολάρια, αλλά οι τρέχουσες υποχρεώσεις δεν αυξάνονται. Έτσι, το κεφάλαιο κίνησης αυξάνεται κατά 10.000 δολάρια. Αν η ίδια εταιρεία δανείσει 10.000 δολάρια και συμφωνεί να την αποπληρώσει λιγότερο από ένα χρόνο, το κεφάλαιο κίνησης δεν αυξήθηκε, επειδή τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις αυξήθηκαν κατά 10.000 δολάρια.
Χαμηλό κεφάλαιο κίνησης
Αν η αναλογία των κεφαλαίων κίνησης μιας εταιρείας είναι κάτω από το μηδέν, έχει αρνητική ταμειακή ροή, δηλαδή τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία είναι χαμηλότερα από τις υποχρεώσεις της. Η εταιρεία δεν μπορεί να καλύψει τα χρέη της με το τρέχον κεφάλαιο κίνησης. Σε αυτήν την περίπτωση, μια εταιρεία είναι πιθανό να δυσκολευτεί να αποπληρώσει τους πιστωτές της. Εάν μια εταιρεία εξακολουθεί να έχει χαμηλό κεφάλαιο κίνησης ή αν εξακολουθεί να μειώνεται σε μια χρονική περίοδο, μπορεί να έχει σοβαρά οικονομικά προβλήματα. Η αιτία της μείωσης του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να οφείλεται σε διάφορους παράγοντες, όπως η μείωση των εσόδων από πωλήσεις, η κακοδιαχείριση των αποθεμάτων ή τα προβλήματα με τους εισπρακτέους λογαριασμούς.
Υψηλό κεφάλαιο κίνησης
Ένα υπερβολικά υψηλό κεφάλαιο κίνησης δεν είναι απαραιτήτως καλό, είτε επειδή μπορεί να δείξει ότι η εταιρεία επιτρέπει την υπερβολική ταμειακή ροή για να παραμείνει αδρανής παρά για να την επανεπενδύσει αποτελεσματικά στην ανάπτυξη της εταιρείας. Οι περισσότεροι αναλυτές θεωρούν ότι ο ιδανικός λόγος κεφαλαίου κίνησης είναι μεταξύ 1, 2 και 2. Όπως και με άλλες μετρήσεις απόδοσης, είναι σημαντικό να συγκρίνουμε τη σχέση μιας επιχείρησης με εκείνη παρόμοιων εταιρειών στον κλάδο της.
