Τι είναι μια επιχείρηση του άρθρου XII;
Μια εταιρεία του άρθρου ΧΙΙ είναι εταιρεία επενδύσεων που έχει ναυλωθεί βάσει του νόμου περί κρατικής τραπεζικής της Νέας Υόρκης για τη χρηματοδότηση διεθνών τραπεζικών συναλλαγών. Οι εταιρείες του άρθρου XII ανήκουν συνήθως σε ξένες τράπεζες και κατά κανόνα ασκούν δραστηριότητες παρόμοιες με εμπορικές τράπεζες με διεθνή προσανατολισμό, όπως η χορήγηση δανείων προς ξένους δανειολήπτες, η διαπραγμάτευση συναλλάγματος (forex) και η έκδοση πιστωτικών επιστολών.
Βασικές τακτικές
- Μια εταιρεία του άρθρου ΧΙΙ είναι μια εταιρεία επενδύσεων που έχει ναυλωθεί βάσει του νόμου περί κρατικής τραπεζικής της Νέας Υόρκης για τη χρηματοδότηση διεθνών τραπεζικών συναλλαγών. Τυπικά ασχολούνται με δραστηριότητες παρόμοιες με εμπορικές τράπεζες με διεθνή προσανατολισμό, όπως δάνεια προς ξένους δανειολήπτες, συναλλαγές συναλλάγματος (Forex) την έκδοση πιστωτικών επιστολών. Οι εταιρείες που έχουν ναυλωθεί βάσει του άρθρου ΧΙΙ είναι σε θέση να κάνουν πολλά πράγματα που απαγορεύονται να κάνουν οι εμπορικές τράπεζες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Δεν επιτρέπεται να δέχονται καταθέσεις, αλλά μπορούν να κατέχουν πιστωτικά υπόλοιπα και απαλλάσσονται από την Federal Reserve Αποθεματικών του συστήματος (FRS).
Κατανόηση μιας εταιρείας του άρθρου XII
Οι εταιρείες που έχουν ναυλωθεί βάσει του άρθρου ΧΙΙ έχουν την ελευθερία να λειτουργούν σαν τράπεζες χωρίς να αντιμετωπίζουν το ίδιο επίπεδο νομικής συγκράτησης και ελέγχου που τα άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (FI) στις Ηνωμένες Πολιτείες συνήθως πρέπει να αντέξουν. Αυτές οι εταιρείες δεν υπόκεινται σε εγγραφή σύμφωνα με τον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940 και ορίζονται από το Υπουργείο Οικονομικών της Νέας Υόρκης ως "εξειδικευμένα μη δανειακά ιδρύματα που έχουν δανειοδοτικές και δανειοδοτικές εξουσίες και μπορούν να επενδύσουν σε μετοχές και ομόλογα."
Οι εταιρείες του άρθρου XII μπορούν να πωλούν χρεόγραφα στο κοινό χωρίς την εποπτεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Είναι επίσης σε θέση να προσφέρουν διάφορες άλλες τραπεζικές υπηρεσίες, αν και υπάρχουν περιορισμοί σχετικά με τις καταθέσεις.
Οι εταιρείες του άρθρου ΧΙΙ δεν επιτρέπεται να δέχονται καταθέσεις στο κράτος της Νέας Υόρκης. Ο ίδιος κανόνας ισχύει και για τις υπόλοιπες Ηνωμένες Πολιτείες, εκτός εάν εγκριθεί από το Συμβούλιο Τραπεζών της Νέας Υόρκης.
Εντούτοις, οι εταιρείες του άρθρου ΧΙΙ επιτρέπεται να δέχονται πιστωτικά υπόλοιπα στην πολιτεία της Νέας Υόρκης. Αυτά τα πιστωτικά υπόλοιπα δεν ταξινομούνται ως καταθέσεις ούτε είναι οι λογαριασμοί στους οποίους κρατούνται ταξινομημένοι ως λογαριασμοί καταθέσεων ζήτησης. Για το λόγο αυτό, απαλλάσσονται από τις ελάχιστες αποθεματικές απαιτήσεις του Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών (FRS).
Τύποι επιχειρήσεων του άρθρου XII
Οι εταιρείες επενδύσεων του άρθρου ΧΙΙ διαφέρουν ως προς τη φύση τους. Μερικοί ειδικεύονται στη χρηματοδότηση εμπορικών ή λιανικών πωλήσεων, ενώ άλλες επικεντρώνονται στην εγχώρια και διεθνή εμπορική και εμπορική τραπεζική.
Πολλές από αυτές τις εταιρείες ανήκουν επίσης σε εταιρείες χαρτοφυλακίων, οι οποίες χρησιμεύουν ως εταιρείες χαρτοφυλακίου για θυγατρικές τραπεζών που βρίσκονται στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ).
Σήμερα, αρκετές ξένες τράπεζες, καθώς και ορισμένες εγχώριες εταιρείες χρηματοδότησης, όπως η American Express Co. (AXP), η Western Union Co. (WU) και η General Electric Co. (GE), έχουν το καθεστώς του άρθρου XII.
Ιστορία των επιχειρήσεων του άρθρου XII
Ο πρώτος χάρτης για μια εταιρεία του άρθρου XII χορηγήθηκε στην Banque Nationale de Paris, τη μεγαλύτερη τράπεζα της Γαλλίας, το 1919 για να ανοίξει τη γαλλοαμερικανική τράπεζα Corp. στη Νέα Υόρκη. Τέσσερα χρόνια αργότερα, το 1923, εκδόθηκε ο δεύτερος ναύλος, εκείνη την εποχή, στην Schroder, που ανήκει στον όμιλο Schroder Banking Group στο Λονδίνο.
Για πολλά χρόνια, η πολιτική του τραπεζικού τμήματος του κράτους της Νέας Υόρκης ήταν να επιτρέπει στις ξένες τράπεζες να ιδρύουν επενδυτικές εταιρείες μόνο εάν δεν υπήρχαν άλλα πρακτικά μέσα εισόδου στην αγορά της Νέας Υόρκης. Αυτό εξηγεί την ύπαρξη πολλών από τις σημερινές εταιρείες του άρθρου ΧΙΙ, συμπεριλαμβανομένης της Γαλλοαμερικανικής, Fiduciary Investment Corp., και της Sterling Banking Corp.
Από το 1950 έως το 1975, το Υπουργείο Τραπεζών της Νέας Υόρκης και το Συμβούλιο των ΗΠΑ (Federal Reserve Board, FRB) συμφώνησαν ότι δεν θα δημιουργηθούν νέες εταιρείες του άρθρου XII. Αντιθέτως, αποφασίστηκε ότι οι νέοι αλλοδαποί αιτούντες το καθεστώς του άρθρου XII θα κληθούν να ζητήσουν την ιδιότητα του πρακτορείου ή υποκαταστήματος. Αυτό θα τους επέτρεπε να έχουν μια παρόμοια οργανωτική δομή, επιτρέποντας ταυτόχρονα στην Federal Reserve να παρακολουθεί πιο στενά τις λειτουργίες τους.
Στα τέλη της δεκαετίας του 1970, το Τμήμα Τραπεζών της Νέας Υόρκης είχε μια αλλαγή καρδιάς. Με την ανησυχία της οικονομίας και πολλών διεθνών χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων που στρέφονται προς τόπους όπως οι Νήσοι Καίμαν, το Λονδίνο και η Ζυρίχη, αποφασίστηκε να αρχίσουν να προσφέρουν ξανά στις ξένες τράπεζες ευρύτερες οικονομικές δυνάμεις, έχοντας υπόψη ότι κάτι τέτοιο θα μπορούσε να συμβάλει στην αύξηση της απασχόλησης και των φορολογικών εσόδων.
