Το Αλμανάκ του Μπέιζμπολ καλεί την έβδομη-ενδιάμεση έκταση, "Ίσως η πιο κοσμική, αλλά φυσικά ανταμείβοντας στιγμή κάθε παιχνιδιού μπέιζμπολ." Με την πάροδο του χρόνου, έχω μάθει να σεβαστώ αυτή τη φορά του ημερολογιακού έτους της χρηματιστηριακής αγοράς με παρόμοιο τρόπο. από αυτό είναι πολύ κοντά, καθώς προσεγγίζουμε περίπου τα δύο τρίτα του δρόμου μέσα από το παιχνίδι ή το έτος στην περίπτωση αυτή.
Έχω διαπιστώσει ότι είναι μια σπουδαία στιγμή να αναλογιστούμε τις αποφάσεις που κάναμε έως τώρα το 2018 και να προετοιμαστούμε διανοητικά για το υπόλοιπο της χρονιάς. Η περίοδος στην οποία αναφέρομαι συγκεκριμένα είναι η εβδομάδα πριν από το Σαββατοκύριακο της Ημέρας Εργασίας και την επόμενη εβδομάδα. Τα πράγματα ιστορικά επιστρέφουν στο φυσιολογικό περίπου στις 10-11 Σεπτεμβρίου.
Νωρίτερα στη ζωή, θα ήμουν υπερ-εμπόριο κατά τη διάρκεια αυτής της τελευταίας εβδομάδας του Αυγούστου. Θα διαβάσω πάρα πολύ τις κινήσεις που έγιναν κατά τη διάρκεια αυτής της χαμηλής ρευστότητας, ήσυχη εποχή του χρόνου. Έχω μάθει τον σκληρό τρόπο ότι δεν είναι καιρός να κάνεις επιθετικές αποφάσεις και να ανατρέψεις πράγματα. Θέλουμε να περάσουμε αυτή τη φορά καλύτερα σε αυτό που κάνουμε, να διαβάζουμε βιβλία και να αποφεύγουμε τα νέα περισσότερο από ποτέ. Οι πηγές ειδήσεων τείνουν να είναι πιο δημιουργικές κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Εποχιακά Σήματα Πώλησης Καλοκαιριού: Μύθος ή Πραγματικότητα;)
Μερικοί από τους πιο έξυπνους τύπους που ξέρω είναι διακοπές αυτή την εβδομάδα. Μου αρέσει αυτή η κίνηση πολύ, αν και για άλλους λόγους, παίρνω το μεγάλο μου διάλειμμα κάθε Ιούνιο. Δεν έχει σημασία πώς αντιμετωπίζετε αυτήν την περίοδο, εφ 'όσον γνωρίζουμε τη δυναμική του σημερινού περιβάλλοντος της αγοράς. Οι νεοσύλλεκτοι βρίσκονται στα εμπορικά γραφεία και δεν επιτρέπεται να κάνουν πολλά. Παίρνουμε ανόητες κινήσεις που καταλήγουν να επιλύονται προς την αντίθετη κατεύθυνση κατά την επόμενη εβδομάδα ή δύο.
Αυτός είναι άλλος ένας λόγος για τον οποίο μου αρέσει να παρατηρώ περισσότερα από ό, τι μου αρέσει να τοποθετώ τον εαυτό μου επιθετικά. Κυρίες και κύριοι, καλωσορίζουμε την περίοδο κυνηγιού Whipsaw . Με την έλλειψη ρευστότητας και των ομάδων Β στα γραφεία, βλέπετε συχνά χαμηλού όγκου ξεσπάσματα και βλάβες που αντιστρέφονται και οδηγούν σε βίαιες κινήσεις. Αυτή είναι μια περίοδος παρόμοια με την περίοδο μεταξύ των Χριστουγέννων και των Νέων Χρόνων.
Πέρυσι, υπήρξε μια δέσμη αποτυχημένων διακοπών που πυροδότησαν τεράστιες συγκεντρώσεις. Ένα παράδειγμα ήταν η καναδική Imperial Bank of Commerce (CM), η οποία αποφάσισε την πολυμηνιαία ενοποίησή της προς τα κάτω στις 29 Αυγούστου και στη συνέχεια γρήγορα ανακτήθηκε μετά την εργασία. Παρατηρήστε πως η ορμή δεν πήρε πουθενά κοντά σε συνθήκες υπερπλήρωσης σε αυτό το διάλειμμα. Οι τιμές της καναδικής αυτοκρατορικής τράπεζας προχώρησαν στη διάρρηξη για τους επόμενους πέντε μήνες:
Η Citizen Financial Group, Inc. (CFG) ήταν μια άλλη. Κοιτάξτε πώς το Citizens Financial Group έσπασε τη βασική υποστήριξη στις αρχές Σεπτεμβρίου και στη συνέχεια εξερράγη υψηλότερα τη δεύτερη εβδομάδα, μόλις τελειώσει η θηρευτική περίοδος. Αυτό δημιούργησε ένα ράλι 40% + κατά τα επόμενα δύο τρίμηνα και είναι κλασική συμπεριφορά για αυτή τη χρονική περίοδο:
Υπάρχουν μερικοί ενδιαφέροντες υποψήφιοι για αποτυχημένες βλάβες που παρακολουθούμε ήδη το 2018. Ένας από αυτούς είναι στη General Electric Company (GE), το πιστεύετε ή όχι. Τα νέα εννέα χρόνια χαμηλότερα των τιμών την περασμένη εβδομάδα, με μια πιθανή διογκωτική απόκλιση, θα μπορούσαν να αποτελέσουν τον καταλύτη για να στείλουν αυτό το πράγμα. Όχι μόνο η ορμή αποκλίνει θετικά από τον προηγούμενο χαμηλό, ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) δεν έφτασε καν σε συνθήκες υπερπλήρωσης, γεγονός που συμβαδίζει με ένα περιβάλλον όπου οι τιμές αυξάνονται. Ένα διπλασιασμό από εδώ στην GE δεν ξεφεύγει από το ερώτημα:
Πριν προχωρήσουμε μπροστά από εμάς, νομίζω ότι πρέπει να επαναλάβουμε το επίπεδο των 13 δολαρίων. Αυτό ήταν το μεγάλο σημείο τιμών στο εβδομαδιαίο διάγραμμα (το οποίο είναι επί του παρόντος ελλιπές), και δεν έχει νόημα να είναι μακρύς αν είμαστε κάτω από αυτό. Έτσι αν είμαστε πάνω από 13 δολάρια, η κατοχή μετοχών της GE παρουσιάζει μια εξαιρετικά ευνοϊκή πιθανότητα κινδύνου έναντι ανταμοιβής.
Αυτό θα ήταν απολύτως φυσιολογικό για αυτή τη χρονική περίοδο. Και ακόμα, μερικοί από τους πιο έξυπνους ανθρώπους που γνωρίζω συνεχίζουν να απορρίπτουν την εποχικότητα. Αν και συμφωνώ ότι η τυφλή πώληση τον Μάιο και η απομάκρυνση είναι ηλίθιος, γνωρίζοντας τον τρόπο συμπεριφοράς μας ως ανθρώπους και βρίσκοντας τρόπους να επωφεληθούμε από αυτό ή τουλάχιστον να βρούμε στοιχεία που θα μας βοηθήσουν να επωφεληθούμε από αυτό, είναι καθήκον μας ως υπεύθυνοι επενδυτές. Γιατί αλλιώς είμαστε στην αγορά, αν όχι να κερδίσουμε χρήματα; Νομίζω ότι αγνοώντας τη συμπεριφορά πίσω από τις σκηνές εδώ δεν έχει νόημα.
Δεν μπορούμε να ξεχνάμε ποια ώρα του χρόνου είμαστε: είναι η έβδομη-inning stretch! Σε ένα παιχνίδι μπέιζμπολ, σηκωθείτε και τραγουδήστε "Take Me Out to the Ballgame", μετά ανεβείτε και πάρτε ένα hot dog και μια τελευταία μπίρα πριν κόψουν τις πωλήσεις αλκοόλ. Στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά, θέλουμε να προλάβουμε κάποια ανάγνωση, να αναθεωρήσουμε τις συναλλαγές μας για το έτος, να μην υπερβάλλουμε το εμπόριο ή να ανατρέψουμε και να είμαστε στην επιφυλακή των whipsaws.
Είναι ώρα νίκης.
