Το Dow Component Caterpillar, Inc. (CAT) έχει πολλά να χάσει εάν η Κίνα και οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν καταφέρουν να ξαναρχίσουν τις εμπορικές συνομιλίες στη συνάντηση της G-20 αυτού του Σαββατοκύριακου. Η απόδοση του μετοχικού κεφαλαίου προσεγγίζει την ασιατική ανάπτυξη και συρρίκνωση, εξηγώντας γιατί η τιμολογιακή πολιτική έχει υποστεί άσχημα από τότε που ο πρόεδρος Trump πυροδότησε τον πρώτο πυροβολισμό του εμπορικού πολέμου τον Ιανουάριο του 2018. Το απόθεμα της Caterpillar έχει επίσης υποεκτιμηθεί από τα χαμηλά επίπεδα του Οκτωβρίου, το ήμισυ ενός εύρους διαπραγμάτευσης 61 σημείων.
Οι παγκόσμιες εμπορικές εντάσεις έχουν επίσης βλάψει τους Αμερικανούς αγρότες, διατηρώντας παράλληλα ένα καλώδιο στις δαπάνες κατασκευής, επηρεάζοντας δύο μεγάλα κέντρα κέρδους για τον γίγαντα εξοπλισμού του Ιλλινόις. Μια πλήρης ύφεση θα μπορούσε να βάλει ένα τελευταίο καρφί στο φέρετρο του ράλλυ, συμπιέζοντας τον όγκο των διεθνών και εγχώριων πωλήσεων, ενώ έριξε το απόθεμα στην πρώτη κοσμική πτωτική πορεία, αφού έκλεισε κάτω από ένα χαμηλό των έξι ετών το 2016.
Μια σύντομη πώληση μετά από αποτυχημένες συνομιλίες θα μπορούσε να δημιουργήσει χρήσιμα κέρδη, δεδομένων των υψηλών ποσοστών και του δυαδικού σεναρίου. Ωστόσο, ένα μεγάλο κενό της Δευτέρας θα μπορούσε να επηρεάσει το σενάριο κινδύνου / ανταμοιβής, καθιστώντας δύσκολη την οικοδόμηση μιας θέσης χαμηλού κινδύνου με την εξουσία να αντέχει σε αναπόφευκτες σύντομες πιέσεις. Δυστυχώς για τους ταύρους, δεν υπάρχουν ίσες ευκαιρίες στην άνοδο, αν γίνει μια συμφωνία, επειδή η πίεση πώλησης έχει επιφέρει σημαντικούς κινδύνους, περιορίζοντας τις δυνατότητες ανοδικών τάσεων στην απελευθέρωση κερδών της εταιρείας στις 24 Ιουλίου.
CAT Μακροπρόθεσμος Χάρτης (1993 - 2019)
TadingView.com
Το απόθεμα ξέσπασε πάνω από την αντίσταση του 1981 σε split-adjusted 9, 50 δολάρια το 1993 και εισήλθε σε μια ισχυρή τάση εκ των προτέρων που ξεπέρασε τα χαμηλά $ 30s το 1997. Οι απόπειρες ξεμπλοκάρισμα το 1998 και το 1999 απέτυχαν, αποδίδοντας μια απότομη κάμψη που δημοσίευσε ένα τετραετές χαμηλά στους έφηβους κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2000. Το επόμενο κύμα ανάκαμψης απέτυχε να ξεκαθαρίσει την αντίσταση το 2001 και το 2002, ενώ το άνοιγμα του 2003 άνοιξε την πόρτα για εντυπωσιακά κέρδη κατά την αγορά ταύρων στα μέσα της δεκαετίας.
Η αγορά πίεσης υποχώρησε στα $ 90 το 2006, ενώ οι αποτυχίες από το 2007 και το 2008 απέτυχαν, πριν από την τριπλή κορυφαία βλάβη και την πτωτική πορεία που επιταχύνθηκε το Μάρτιο του 2009. Το απόθεμα ξεπέρασε το χαμηλό των έξι ετών στα χαμηλότερα $ 20 και γύρισε ψηλότερα στη νέα δεκαετία, ξεπερνώντας τη συμπαράσταση με τα τεράστια ασιατικά κατασκευαστικά έργα. Ο αγώνας έληξε στα $ 116, 55 τον Μάιο του 2011, ενώ μια αποτυχημένη απόπειρα ξεμπλοκαρίσματος του 2012 σημείωσε ελαφρώς υψηλότερη κορυφή στα 116, 95 δολάρια.
Μια αναπήδηση του 2014 έφθασε μέσα σε πέντε σημεία αυτού του επιπέδου και γύρισε την ουρά, πέφτοντας σαν βράχος κατά τη διάρκεια μιας παγκόσμιας κατανομής των εμπορευμάτων. Η πτώση έδειξε στήριξη σε ένα χαμηλό εξαετίας στα μέσα $ 50 τον Ιανουάριο του 2016, δίνοντας τη θέση σε μια ανάκαμψη σχήματος V και ένα υγιές ξεμπλοκάρισμα μετά τις προεδρικές εκλογές. Η ανοδική πορεία μπορεί να έχει λήξει τον Ιανουάριο του 2018, αφού το απόθεμα έφτασε σε ένα υψηλό όλων των εποχών στα 173, 24 δολ. Και τέθηκε σε μια σύνθετη διόρθωση η οποία διήρκεσε εδώ και 17 μήνες.
Ο μηνιαίος στοχαστικός ταλαντωτής εισήλθε σε μακροπρόθεσμο κύκλο αγορών τον Ιούλιο του 2018 και δεν έχει ακόμα φτάσει το επίπεδο υπεραγοράς, σχεδόν ένα χρόνο αργότερα. Το πιο σημαντικό είναι ότι το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται περίπου 10 μονάδες χαμηλότερα από ό, τι όταν τέθηκε σε ισχύ το σήμα αγοράς το περασμένο έτος, γεγονός που δείχνει ότι η Caterpillar δεν κατάφερε να εκμεταλλευτεί μια κυκλική ουρά που θα μπορούσε να εξατμιστεί τη Δευτέρα αν δεν υπάρχει εμπορική συμφωνία.
CAT Βραχυπρόθεσμο Διάγραμμα (2016 - 2019)
TradingView.com
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου σε ισοζύγιο (OBV) σημείωσε υψηλό όλων των εποχών το 2011 και χαμηλότερο υψηλό το 2018, όταν το απόθεμα έπληξε το υψηλό όλων των εποχών. Αυτό δεν είναι ένα bearish σήμα επειδή η εταιρεία έχει εξαγοράσει χιλιάδες μετοχές τα τελευταία χρόνια, επηρεάζοντας σχετικές μετρήσεις όγκου. Ακόμα κι έτσι, το απόθεμα εισήλθε σε μια βαριά φάση διανομής μετά την κορυφή του περασμένου έτους, με το OBV να φθίνει τώρα κοντά σε χαμηλό 18 μηνών.
Η πτώση στον Οκτώβριο έδωσε στήριξη στο ξεμπλοκάρισμα του 2017, ενώ τα υψηλότερα χαμηλά επίπεδα τον Δεκέμβριο και τον Μάιο θεωρούνται εποικοδομητικά, αλλά η δράση που συνδέεται με το εύρος τιμών στο κατώτερο μισό της πολυετούς σειράς αυξάνει τον κίνδυνο ενός αποτυχημένου ξεμπλοκάρισμα που μειώνει το απόθεμα στα επίπεδα του 2011 και επιβεβαιώνει την πρώτη αγορά αρκούδων από το 2015. Λαμβάνοντας υπόψη την ευπάθεια, μια πτώση που είναι χαμηλότερη από το χαμηλό στις 31 Μαΐου στις 118, 74 δολάρια θα μπορούσε να προκαλέσει επιθετικά σημάδια πώλησης, εν αναμονή μιας βλάβης.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα της Caterpillar έχει υποφέρει πολύ κακώς μέχρι το 2019, έχει κολλήσει επικίνδυνα κοντά στο διορθωτικό χαμηλό του 2018 και θα μπορούσε να καταρρεύσει εάν οι εμπορικοί πόλεμοι κλιμακωθούν τους καλοκαιρινούς μήνες.
