Ποιο είναι το αποτέλεσμα Hamptons;
Το φαινόμενο Hamptons αναφέρεται σε μια βουτιά στις συναλλαγές που συμβαίνει λίγο πριν από το Σαββατοκύριακο της Ημέρας Εργασίας που ακολουθείται από αυξημένο όγκο συναλλαγών καθώς οι έμποροι και οι επενδυτές επιστρέφουν από το μακρύ Σαββατοκύριακο. Ο όρος αναφέρεται στην ιδέα ότι πολλοί μεγάλοι έμποροι στην Wall Street ξοδεύουν τις τελευταίες μέρες του καλοκαιριού στο Hamptons, έναν παραδοσιακό καλοκαιρινό προορισμό για την ελίτ της Νέας Υόρκης.
Ο αυξημένος όγκος συναλλαγών του αποτελέσματος Hamptons μπορεί να είναι θετικός αν παίρνει τη μορφή ενός αγώνα, καθώς οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων τοποθετούν τις συναλλαγές για να σταθεροποιήσουν τις συνολικές αποδόσεις τους προς το τέλος του έτους. Εναλλακτικά, το αποτέλεσμα μπορεί να είναι αρνητικό εάν οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου αποφασίσουν να λάβουν κέρδη αντί να ανοίξουν ή να προσθέσουν στις θέσεις τους. Το αποτέλεσμα Hamptons είναι ένα φαινόμενο ημερολογίου που βασίζεται σε ένα συνδυασμό στατιστικής ανάλυσης και ανεκδοτικών στοιχείων.
Η στατιστική υπόθεση για το φαινόμενο Hamptons
Η στατιστική περίπτωση για το φαινόμενο Hamptons είναι ισχυρότερη για ορισμένους τομείς σε σύγκριση με άλλες. Χρησιμοποιώντας ένα μέτρο σε επίπεδο αγοράς, όπως το Standard & Poor's 500, το φαινόμενο Hamptons χαρακτηρίζεται από ελαφρώς υψηλότερη μεταβλητότητα με μικρό θετικό αποτέλεσμα ανάλογα με την περίοδο που χρησιμοποιείται. Ωστόσο, είναι δυνατό να χρησιμοποιηθούν δεδομένα τομέα σε επίπεδο τομέα και να δημιουργηθεί μια περίπτωση που να δείχνει ότι ένα προφίλ αποθέματος ευνοείται μετά το μεγάλο Σαββατοκύριακο. Παραδείγματος χάριν, μπορεί να γίνει ότι τα αμυντικά αποθέματα, τα οποία είναι συνεπείς ερμηνευτές παρόμοιες με τα τρόφιμα και τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, ευνοούνται καθώς πλησιάζει το τέλος του έτους και, ως εκ τούτου, επωφελούνται από το αποτέλεσμα Hamptons.
Ευκαιρίες συναλλαγών
Όπως συμβαίνει με κάθε επίδραση της αγοράς, η εύρεση ενός προτύπου και η αξιόπιστη αξιοποίηση ενός προτύπου είναι δύο διαφορετικά πράγματα. Η ανάλυση ενός συνόλου δεδομένων θα αποκαλύπτει σχεδόν πάντα ενδιαφέρουσες τάσεις και πρότυπα καθώς μεταβάλλονται οι παράμετροι. Το αποτέλεσμα Hamptons μπορεί σίγουρα να ερμηνευτεί από τα δεδομένα της αγοράς όταν γίνονται προσαρμογές στην περίοδο και τον τύπο του αποθέματος. Το ερώτημα ή οι επενδυτές είναι εάν το αποτέλεσμα είναι αρκετά μεγάλο ώστε να δημιουργήσει ένα πραγματικό πλεονέκτημα απόδοσης αφού ληφθούν υπόψη τα τέλη, οι φόροι και τα spreads.
Για έναν μεμονωμένο επενδυτή, η απάντηση είναι συχνά αρνητική για τις ανωμαλίες της αγοράς. Το φαινόμενο Hamptons και άλλες παρόμοιες ανωμαλίες που μπορούν να ερμηνευθούν από τα δεδομένα είναι ενδιαφέροντα ευρήματα, αλλά η αξία τους ως επενδυτική στρατηγική δεν είναι σημαντική για τον μέσο επενδυτή. Ακόμη και αν το αποτέλεσμα της αγοράς είναι συνεπές, μπορεί να διαλυθεί γρήγορα καθώς οι έμποροι και οι θεσμικοί επενδυτές εφαρμόζουν στρατηγικές για να επωφεληθούν από την ευκαιρία του arbitrage.
