Η αμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία - και οι επενδυτές σε αποθέματα αυτοκινήτων - διακυβεύουν ένα τεράστιο ποσό, καθώς ο Πρόεδρος Trump προετοιμάζεται να επιβάλει ένα πρώτο γύρο τιμολογίων στις μεξικανικές εισαγωγές μέχρι τη Δευτέρα 10 Ιουνίου. Η αυτοκινητοβιομηχανία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα εξαρτήματα και τις εισαγωγές οχημάτων από Μεξικό και οι επενδυτές έχουν πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο απ 'ό, τι η ιδιοκτησία τους σε εταιρείες μπλε-chip όπως η General Motors Co. (GM) και η Ford Motor Co. (F). Υπάρχει ένας μακρύς κατάλογος δημόσιων προμηθευτών αυτοκινήτων που θα έχουν άμεσο αντίκτυπο στα κέρδη, τις πωλήσεις και τις τιμές των μετοχών τους εάν αποτύχουν οι εμπορικές συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Μεξικού. Οι Αμερικανοί προμηθευτές αυτοκινήτων θα μπορούσαν να μειώσουν τα κέρδη τους κατά 50% ή και περισσότερο, αν ο Πρόεδρος Τρούμ ακολουθήσει τις απειλές να χτυπήσουν τα τιμολόγια μέχρι το 25% σε όλες τις εισαγωγές από το Μεξικό, σύμφωνα με το Business Insider.
Ορισμένες από τις εταιρείες που αντιμετωπίζουν σημαντικούς κινδύνους περιλαμβάνουν τις εταιρείες Veoneer Inc. (VNE), Tenneco Inc. (TEN), BorgWarner Inc. (BWA), American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL), Lear Corp. (LEA), Delphi Technologies PLC (DLPH), Autoliv Inc. (ALV), Aptiv PLC (APTV), Visteon Corp. (VC) και Adient PLC (ADNT), ανά BI.
Αυτά τα αποθέματα υποχώρησαν απότομα τις τελευταίες εβδομάδες και έχουν αποκαταστήσει ορισμένες ή όλες τις απώλειές τους τις τελευταίες ημέρες, με την ελπίδα ότι οι ΗΠΑ και το Μεξικό θα μπορέσουν να επιτύχουν μια συμφωνία. Ο Πρόεδρος Τρόμπα δήλωσε με τιτλοποίηση την Παρασκευή το απόγευμα ότι υπάρχει μια "καλή ευκαιρία" να επιτευχθεί συμφωνία. Αλλά εάν οι συνομιλίες αποτύχουν, είπε ότι τα τιμολόγια θα αρχίσουν τη Δευτέρα.
BorgWarner: Επιπτώσεις των τιμολογίων σε μία εταιρεία
- 500 εκατ. Δολάρια εισαγωγών από προμηθευτή του Μεξικού που εκτέθηκαν σε τιμολόγια 25 εκατ. Δολάρια σε άμεσο κόστος κάτω από 5% (2% του 2019 EBIT) 125 εκατ. Δολάρια σε άμεσες δαπάνες κάτω από 25% (περίπου 10% του EBIT 2019) τιμή μετοχής μετά την προειδοποίηση για τα τιμολόγια της Trump (5/31), ανώτατο όριο αγοράς 8, 1 δισ. δολαρίων που ενδέχεται να υποχωρήσει από τα τιμολόγια
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Εδώ είναι μια ματιά στο πώς τα τιμολόγια θα επηρεάσουν αρκετούς προμηθευτές.
Ένα τιμολόγιο 5% θα μπορούσε να κοστίσει ο προμηθευτής αυτοκινήτων Aptiv, ο οποίος σχεδιάζει και κατασκευάζει εξαρτήματα οχημάτων και παρέχει ηλεκτρονικές λύσεις και λύσεις ασφάλειας, περίπου 204 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια βάση. Ο διευθύνων σύμβουλος του προμηθευτή αυτοκινήτων, Κέβιν Κλάρκ, είπε στους επενδυτές σε συνέδριο στη Βοστώνη ότι ένα τιμολόγιο 5% θα το κοστίσει περίπου 17 εκατομμύρια δολάρια το μήνα.
Τα ετήσια αρχεία των Δελφών - τα οποία σχεδιάζουν, αναπτύσσουν και κατασκευάζουν ολοκληρωμένες τεχνολογίες κινητήριων συστημάτων - δείχνει πόσο σημαντικό είναι το Μεξικό για τις επιχειρήσεις της στη Βόρεια Αμερική. Η τελευταία ετήσια έκθεση αναφέρει ότι το "περιφερειακό μοντέλο της εταιρείας είναι δομημένο κατά κύριο λόγο για να εξυπηρετήσει την αγορά της Βόρειας Αμερικής από το Μεξικό", σύμφωνα με την Barron's. Η American Axle και η Lear είναι επίσης κορυφαίοι προμηθευτές αυτοκινήτων με τις μεγαλύτερες εκθέσεις στο Μεξικό.
Κοιτάω μπροστά
Το σχέδιο του Trump είναι να αρχίσει να ισχύει το αρχικό τιμολόγιο 5% στις 10 Ιουνίου, στη συνέχεια αυξάνεται σταδιακά κάθε μήνα κατά 5% έως ότου φτάσει το 25% τον Οκτώβριο. Εάν οι δύο χώρες δεν μπορούν να διευθετήσουν τις διαφορές τους, αναμένουν περισσότερες ζημίες στις μετοχές των προμηθευτών αυτοκινήτων και συνεχιζόμενες επιδείνωση των προβλέψεων κερδών. Ακόμα και με μια συμφωνία από τη Δευτέρα, ορισμένοι προμηθευτές αυτοκινήτων μπορούν ακόμα να αποφασίσουν να αναμορφώσουν τις αλυσίδες εφοδιασμού τους για να μειώσουν την εξάρτησή τους από το Μεξικό. Αυτό θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος και να βλάψει τα κέρδη και τις τιμές των μετοχών.
