Τα προϊόντα αποκομίζουν μεγάλη προσοχή από τα μέσα μαζικής ενημέρωσης. Η τιμή του πετρελαίου, του χρυσού, του καλαμποκιού, της σόγιας και των χοίρων είναι σχεδόν κάθε μέρα στις εθνικές ειδήσεις. Ενώ η επένδυση στις αγορές βασικών προϊόντων είναι μια αρκετά εξελιγμένη προσπάθεια, τα αμοιβαία κεφάλαια βασικών προϊόντων παρέχουν την ευκαιρία σε κάθε επενδυτή να πάρει ένα κομμάτι της δράσης.
Μια ποικιλία τύπων αμοιβαίων κεφαλαίων
Η γενική ετικέτα "ταμείο κεφαλαίων" συλλέγει πραγματικά διάφορους τύπους επενδύσεων. Αυτά περιλαμβάνουν:
- Ταμεία κεφαλαίων
Αυτά τα κεφάλαια είναι αληθινά κεφάλαια βασικών προϊόντων , καθώς έχουν άμεσες συμμετοχές σε εμπορεύματα. Για παράδειγμα, ένα χρυσό ταμείο που κρατά χρυσά ράβδους θα είναι ένα αληθινό χρηματικό ταμείο.
Χρηματοδοτικά ταμεία που κρατούν τα μελλοντικά
Η κατοχή παραγώγων παράγωγων μέσων είναι μια πολύ πιο κοινή στρατηγική αμοιβαίων κεφαλαίων για επενδύσεις στις αγορές εμπορευμάτων. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν έχουν καμία επιθυμία να παραλάβουν τα γουρούνια, το καλαμπόκι, το πετρέλαιο ή οποιοδήποτε άλλο εμπόρευμα, απλώς θέλουν να επωφεληθούν από τις μεταβολές των τιμών. Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αποτελεί έναν τρόπο επίτευξης αυτού του στόχου. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ανατρέξτε στις Θεμελιώδεις αρχές του μέλλοντος
Ταμεία Φυσικών Πόρων
Τα κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες που ασχολούνται με επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε τομείς που σχετίζονται με τα αγαθά, όπως η ενέργεια, η εξόρυξη, οι πετρελαιοπηγές και οι γεωργικές επιχειρήσεις, συχνά αναφέρονται ως ταμεία φυσικών πόρων. Αν και συχνά δεν κατέχουν ούτε τα πραγματικά εμπορεύματα ούτε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, παρέχουν έκθεση μέσω των πληρεξουσίων στις αγορές βασικών προϊόντων.
Συνδυαστικά ταμεία
Ορισμένα κεφάλαια επενδύουν σε ένα συνδυασμό πραγματικών εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων. Τα χρηματικά ποσά του χρυσού, για παράδειγμα, μπορεί να έχουν υποκείμενες συμμετοχές που περιλαμβάνουν τόσο συμβάσεις χρυσού όσο και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Μια ποικιλία επενδυτικών στρατηγικών
Εκτός από μια ποικιλία μορφών, τα κεφάλαια βασικών προϊόντων προσφέρουν επίσης μια ποικιλία επενδυτικών στρατηγικών, συμπεριλαμβανομένης της ενεργού διαχείρισης και της παθητικής διαχείρισης. Τα ενεργά χαρτοφυλάκια αγοράζουν και πωλούν σε μια προσπάθεια να ξεπεράσουν τον δείκτη αναφοράς. Τα παθητικά χαρτοφυλάκια επιδιώκουν να αναπαράγουν ένα δείκτη αναφοράς και να ταιριάζουν με την απόδοσή του. Οι παθητικές στρατηγικές μπορούν να υλοποιηθούν με τη χρήση κεφαλαίων δείκτη ή κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα ETF, ανατρέξτε στα ΕΙΕΕ που παρέχουν εύκολη πρόσβαση στα προϊόντα ενέργειας .)
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της επένδυσης σε κεφάλαια βασικών προϊόντων
Τα εμπορεύματα προσφέρουν διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Η επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή σε πραγματικά προϊόντα παρέχει ένα στοιχείο χαρτοφυλακίου που δεν είναι ένα παραδοσιακό απόθεμα, ένα ομολογιακό ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε μετοχές ή / και ομόλογα. Ιστορικά, τα εμπορεύματα είχαν χαμηλή συσχέτιση με τις παραδοσιακές αγορές μετοχών, πράγμα που σημαίνει ότι δεν κυμαίνονται πάντοτε σε συνδυασμό με τις κινήσεις της αγοράς. Για πολλούς επενδυτές, η επίτευξη αυτού του χαμηλού συσχετισμού είναι ο πρωταρχικός στόχος όταν επιδιώκεται η προσθήκη διαφοροποίησης σε ένα χαρτοφυλάκιο. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη διαφοροποίηση, ανατρέξτε στην ενότητα Η σημασία της διαφοροποίησης .)
Τα εμπορεύματα προσφέρουν επίσης δυνατότητες ανόδου. Οι πρώτες ύλες που χρησιμοποιούνται στις κατασκευές, στη γεωργία και σε πολλές άλλες βιομηχανίες υπόκεινται στους νόμους της προσφοράς και της ζήτησης. Όταν η ζήτηση αυξάνεται, οι τιμές ακολουθούν γενικά, με αποτέλεσμα το κέρδος για τους επενδυτές.
Τέλος, τα εμπορεύματα προσφέρουν αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού. ( Εμπορεύματα: Η Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου εξηγεί πώς αυτές οι διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων παρέχουν τόσο την προστασία από τις αρνητικές συνέπειες όσο και την ανυψωτική δυνατότητα).
Αφ 'ετέρου
Οι αγορές βασικών προϊόντων μπορεί να είναι ευμετάβλητες και να υποστούν άγριες, βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών και μακρόχρονες διακυμάνσεις. Μέσα σε λίγες μόνο μέρες, οι τιμές μπορούν να πάνε από ρεκόρ ρεκόρ μέχρι χαμηλά επίπεδα ρεκόρ. Για μια πιο προσεκτική ματιά στο φάσμα των κινήσεων των τιμών, ερευνήστε την τιμή του χρυσού τα τελευταία 30 χρόνια και την τιμή του χαλκού το 2008.
Ένα άλλο σημείωμα είναι η σύνθεση των διαφόρων αμοιβαίων κεφαλαίων και οι δείκτες αναφοράς που παρακολουθούν. Σε πολλούς δείκτες βασικών προϊόντων, η ενέργεια είναι συχνά το βαρέων βαρών, λαμβάνοντας περισσότερο από το ήμισυ του δείκτη. Όταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να αντιγράψει άμεσα τον δείκτη, περισσότερο από το ήμισυ των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου θα είναι στην ενέργεια. Ορισμένα κονδύλια θέτουν όρια στο ποσοστό του χαρτοφυλακίου που επενδύεται σε ένα ενιαίο εμπόρευμα για να αποφευχθεί η υπερσυγκέντρωση σε μία μόνο επένδυση. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την επένδυση σε βασικά προϊόντα, ανατρέξτε στην ενότητα Πώς να επενδύσετε σε εμπορεύματα .)
Κοίτα πριν πηδήξεις
Παρόλο που τα εμπορεύματα παρέχουν πρόσβαση σε μερικές ενδιαφέρουσες επενδύσεις και στρατηγικές, οι αγορές βασικών προϊόντων είναι πολύπλοκες και όχι τόσο οικείες για τους περισσότερους επενδυτές όπως η χρηματιστηριακή αγορά ή η αγορά ομολόγων. Πριν επενδύσετε σε κεφάλαια βασικών προϊόντων, διαβάστε το ενημερωτικό δελτίο και την ετήσια έκθεση του ταμείου και βεβαιωθείτε ότι καταλαβαίνετε τι αγοράζετε και τι ρόλο παίζει στο χαρτοφυλάκιό σας. Ομοίως, δώστε προσοχή στις συμμετοχές του ταμείου. Βεβαιωθείτε ότι γνωρίζετε πόσα από τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου σταθμίζονται σε έναν συγκεκριμένο τομέα της αγοράς και προγραμματίζετε ανάλογα για άλλα τμήματα του χαρτοφυλακίου σας. Λάβετε υπόψη τον ασταθές χαρακτήρα των αγορών βασικών προϊόντων και περιορίστε τις συμμετοχές σε ένα μικρό ποσοστό του συνολικού χαρτοφυλακίου σας.
