Μια ισχυρή οικονομία και υψηλή καταναλωτική ζήτηση θα έπρεπε να έχουν δημιουργήσει ευνοϊκές τρύπες για τα αποθέματα των αεροπορικών εταιρειών, αλλά αντιμετώπισαν σοβαρές αναταράξεις υπό μορφή αυξανόμενου κόστους καυσίμων. Παρόλα αυτά, ο Rajeev Lalwani, αναλυτής της Morgan Stanley, βλέπει μια "καλύτερη αφήγηση" για τις αμερικανικές αεροπορικές εταιρείες, που προωθείται από την "ισχυρή ζήτηση και την ευρεία θετική τιμολόγηση", σύμφωνα με την Barron. «Με την τιμολόγηση της υγείας και τη συγκράτηση του κόστους μονάδας, βλέπουμε μια πιο ευνοϊκή ρύθμιση μπροστά με σταθερότητα περιθωρίων και εφικτές εκτιμήσεις», λέει. Οι κορυφαίες επιλογές του Lalwani παρατίθενται παρακάτω.
| Στοκ | Καρδιά | Κέρδος από τις 29 Ιουνίου |
| Alaska Air Group Inc. | ALK | 5% |
| Η Delta Air Lines Inc. | DAL | 11% |
| Southwest Airlines Co. | LUV | 18% |
Ο Lalwani αναφέρει επίσης ότι το κόστος των αεροπορικών εταιρειών βρίσκεται σε μια "πιο σταθερή διαδρομή" για το υπόλοιπο του 2018 και το 2019, προσθέτει ο Barron. Ο Michael Linenberg, ένας αναλυτής της Deutsche Bank, θέλει επίσης την Αλάσκα και τη Νοτιοδυτική, σύμφωνα με την ιστορία του Barron, "για τις ιστορίες αυτοβοήθειας και την αμυντική φύση τους".
- Τιμολόγηση της υγείας Μοντέλο κόστος Μονάδα σταθερότηταςΑναφέρουμε τις εκτιμήσεις
Το Southwest προσφέρει μια ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα υπόθεση, ιδίως επειδή είναι η αεροπορική εταιρεία που επιλέγει για ταξιδιώτες αναψυχής που είναι ευαίσθητοι στην τιμή και η οποία έχει επεκτείνει ευρέως την περιοχή εξυπηρέτησής της τα τελευταία χρόνια, αν και παραμένει σε μεγάλο βαθμό εγχώριος μεταφορέας στις ΗΠΑ. Ιδρύθηκε το 1967 και το σύμβολο LUV προέρχεται από την απόφαση να διατηρηθεί η βάση του σε χαμηλού κόστους Love Field όταν άλλες αεροπορικές εταιρείες άλλαξαν τις δραστηριότητές τους στο νέο Dallas / Fort Worth International Airport (DFW) το 1974.
Νοτιοδυτικά: Σταθερότητα κερδών
Η νοτιοδυτική έχει παρεμποδιστεί από ένα θανατηφόρο ατύχημα τον Απρίλιο, το πρώτο σε αεροπορική εταιρεία των ΗΠΑ από το 2009, όταν ένας κινητήρας έσπασε και ένα κομμάτι κόπηκε παρά ένα παράθυρο, σκοτώνοντας έναν επιβάτη. Οι κρατήσεις στην αεροπορική εταιρεία έχουν μειωθεί έκτοτε, κάτι που η Southwest αποδίδει σε μειωμένη διαφήμιση, σύμφωνα με μια τρίτη έκθεση του Barron. Προσθέτοντας στα προβλήματα της Southwest, τα καύσιμα αντιπροσωπεύουν περίπου το 25% των λειτουργικών εξόδων και η τιμή των καυσίμων αεριωθούμενων αυξήθηκε κατά περίπου 50% κατά το προηγούμενο έτος. Αν αυτό δεν ήταν αρκετό, ορισμένοι ανταγωνιστές, όπως η United Continental, έχουν επιθετικά σχέδια επέκτασης στα έργα, προσθέτει ο Barron. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Πώς είναι Νοτιοδυτικά διαφορετικά από άλλες αερογραμμές; )
Ωστόσο, οι αναλυτές του Bullish παρατηρούν ότι η Νοτιοδυτική έχει μια πιο σταθερή ιστορία κερδών από τους περισσότερους ανταγωνιστές της, καθώς είναι η μόνη σημαντική αεροπορική εταιρεία που κέρδισε κέρδος κατά την τελευταία οικονομική κρίση, λέει ο Barron. Ως αποτέλεσμα, ο Helane Backer, αναλυτής της Cowen & Co, ισχυρίστηκε ότι το Southwest αξίζει μια αναλογία P / E προς τα εμπρός περίπου 15 φορές προβλεπόμενων κερδών. Λαμβάνοντας υπόψη μια τρέχουσα P / E 11, 7, ανά Yahoo Finance, μια ανατίμηση σε ένα P / E των 15 θα σήμαινε 27% άλμα στην τιμή των μετοχών, όλα τα υπόλοιπα ίσα. Ο Becker προσθέτει ότι η Southwest έχει αγοράσει απόθεμα και έχει αυξήσει το μέρισμα. Η απόδοση του μερίσματος είναι πλέον 1, 1%.
Όσον αφορά το κόστος, η Barron σημειώνει ότι, αντίθετα με τους περισσότερους ανταγωνιστές, η νοτιοδυτική αντισταθμίζει την αύξηση του κόστους των καυσίμων. Αν η τιμή του πετρελαίου αυξηθεί πάνω από $ 80 ανά βαρέλι, η διοίκηση δείχνει ότι αυτή η δραστηριότητα αντιστάθμισης θα αποφέρει μεγάλες αποταμιεύσεις. Ο Benchmark West Texas Intermediate (WTI) αργό πετρέλαιο διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε τιμή spot των περίπου $ 67 ανά βαρέλι. Εν τω μεταξύ, η Southwest θα πρέπει να κερδίσει κέρδος από τη μείωση των ομοσπονδιακών συντελεστών φόρου εισοδήματος εταιρειών, αφού συνήθως πληρώνει υψηλότερο πραγματικό επιτόκιο από τους ανταγωνιστές της, προσθέτει ο Barron.
Delta: Ενίσχυση από τη φορολογική μεταρρύθμιση
Η Delta παρουσίασε ετήσια αύξηση εσόδων κατά 9, 6% το βΓ τρίμηνο, αλλά τα έσοδα προ φόρων μειώθηκαν κατά 10, 2%, σε μεγάλο βαθμό σε σχέση με το κόστος των καυσίμων που αυξήθηκαν κατά 30, 7%, σύμφωνα με τις εκθέσεις The Motley Fool. Ωστόσο, η Delta ήταν ένας μεγάλος δικαιούχος της φορολογικής μεταρρύθμισης, καθώς το EPS αυξήθηκε κατά 11, 3%. Η Delta παρουσίασε επίσης ικανοποιητική απόδοση με βάση την βασική μετρική της αεροπορικής βιομηχανίας, τα έσοδα ανά διαθέσιμο μίλι (RASM), που ήταν αυξημένα κατά 4, 6% σε ετήσια βάση. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία έχει σχέδια που βρίσκονται σε εξέλιξη για να μειώσουν τις χαμηλές επιδόσεις από το πρόγραμμά της, προσθέτει ο Motley Fool. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε επίσης στην ενότητα: Το αποθεματικό Delta ξεπερνάει τα υψηλά περιθώρια μετά τα κέρδη .)
Αλάσκα: Τρεις Headwinds
Η Alaska Air αντιμετωπίζει τρεις δύσκαμπτες ανοιχτές κινήσεις, αυξανόμενες τιμές καυσίμων, έντονους ανταγωνισμούς τιμών στην εγχώρια αγορά της, δυτική ακτή των ΗΠΑ και προβλήματα που ενσωματώνουν την Virgin America, σύμφωνα με άλλη αναφορά στο The Motley Fool. Το δεύτερο τρίμηνο του EPS σημείωσε πτώση κατά 86% και το RASM μειώθηκε κατά 1, 5% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των μεγάλων εξαγορών ανταμοιβής κατά τις περιόδους αιχμής. Τα εταιρικά σχέδια που ανταμείβουν τα ταξίδια θα συνεχίσουν να επιβαρύνουν τα έσοδα κατά το τρίτο τρίμηνο, αλλά αναμένεται να κάνουν αλλαγές στο τέταρτο τρίμηνο που θα διορθώσουν το πρόβλημα.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Morgan Stanley βλέπει θετικά στοιχεία για την Alaska Air που ξεκινά το 2019. Ειδικότερα, για να κερδίσει μια ανάκαμψη στο RASM και τα περιθώρια κέρδους, η εταιρεία μειώνει το προβλεπόμενο ποσοστό επέκτασης της παραγωγικής της ικανότητας. Επίσης, η Morgan Stanley βλέπει "τη συνεχιζόμενη πρόοδο στις συνεργίες και τις διάφορες πρωτοβουλίες που αρχίζουν να έρχονται", σύμφωνα με την έκθεσή τους με ημερομηνία 10 Αυγούστου, "2η ανασκόπηση: μια βασική περίοδος", που καλύπτει την αεροδιαστημική, την άμυνα και τις αεροπορικές εταιρείες. Έχουν καθορίσει μια ενδεικτική τιμή $ 76, η οποία είναι 22, 8% πάνω από το κλείσιμο του Αυγούστου 13.
Επιπτώσεις των εμπόλεμων πολέμων
Μεταξύ των τριών μεγάλων διεθνών μεταφορέων με έδρα τις Η.Π.Α., η United Continental Holdings Inc. (UAL) αυξήθηκε κατά 16, 5% και η American Airlines Group (AAL) μειώθηκε κατά 2, 8% από τα τέλη Ιουνίου. Παρά τις χαμηλές αποτιμήσεις και τους υγιείς ισολογισμούς τους, ο Linenberg επισημαίνει ότι μεγάλοι διεθνείς μεταφορείς όπως η Delta, η United Continental και η αμερικανική έχουν ιδιαίτερα υψηλό βαθμό ευαισθησίας στην παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα, ιδιαίτερα στα επίπεδα του διεθνούς εμπορίου, της ανησυχίας για αυτούς.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Εταιρικά προφίλ
5 Iconic Airlines που δεν υπάρχουν πια
Κορυφαία ETF
3 καλύτερα αεροπλάνα ETF για το 2019
Εταιρικά προφίλ
Ποιοι είναι οι κύριοι ανταγωνιστές της American Airlines;
Προϋπολογισμός
Καλύτερες και χειρότερες εγχώριες αεροπορικές συνδρομές
Ανάλυση τομέων & βιομηχανιών
Πώς οι Αερολιμένες αισθάνονται την επίδραση της τρομοκρατίας
Ανάλυση τομέων & βιομηχανιών
Γιατί τα αποθέματα αεροπορικών εταιρειών θα μπορούσαν να αποσυρθούν
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Περιθώριο κέρδους Το περιθώριο κέρδους μετράει τον βαθμό στον οποίο μια επιχείρηση ή μια επιχειρηματική δραστηριότητα κάνει χρήματα. Αντιπροσωπεύει το ποσοστό των πωλήσεων που έχει μετατραπεί σε κέρδη. περισσότερα Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος αποτελούμενο από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερο Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν - Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) του ΑΕΠ είναι η χρηματική αξία όλων των τελικών προϊόντων και υπηρεσιών που πραγματοποιούνται εντός μιας χώρας κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου. περισσότερα Χιλιετίες: Οικονομικά, Επένδυση και Συνταξιοδότηση Μάθετε τα βασικά στοιχεία για το τι χρειάζεται να γνωρίζετε για τη χιλιετηρίδα σχετικά με τα οικονομικά, την επένδυση και τη συνταξιοδότηση. περισσότερη ετοιμότητα συνταξιοδότησης Η ετοιμότητα συνταξιοδότησης είναι η κατάσταση και / ή ο βαθμός ετοιμότητας για συνταξιοδότηση. περισσότερος ορισμός "Take or Pay" Ορισμός "Take or Pay" είναι μια διάταξη, γραμμένη σε σύμβαση, όπου ένα μέρος έχει την υποχρέωση είτε να παραλάβει αγαθά είτε να πληρώσει ένα συγκεκριμένο ποσό. περισσότερο