Η επένδυση σε διεθνές επίπεδο ήταν συχνά η συμβουλή που δόθηκε σε επενδυτές που επιθυμούν να αυξήσουν τη διαφοροποίηση και τη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου τους. Τα οφέλη της διαφοροποίησης επιτυγχάνονται με την προσθήκη στοιχείων χαμηλής συσχέτισης των διεθνών αγορών που συμβάλλουν στη μείωση του συνολικού κινδύνου του χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, αν και τα οφέλη της επένδυσης σε διεθνές επίπεδο είναι ευρέως αποδεκτές θεωρίες, πολλοί επενδυτές εξακολουθούν να διστάζουν να επενδύσουν στο εξωτερικό.
, θα συζητήσουμε τους λόγους για τους οποίους μπορεί να συμβεί κάτι τέτοιο και θα βοηθήσουμε να επισημάνουμε βασικές ανησυχίες για τους επενδυτές ώστε να μπορέσουν να λάβουν πιο ενημερωμένη απόφαση.
Αυτοί είναι οι τρεις μεγαλύτεροι κίνδυνοι που αντιμετωπίζουν οι διεθνείς επενδυτές:
1. Υψηλότερο κόστος συναλλαγών
Πιθανότατα το μεγαλύτερο εμπόδιο για την επένδυση στις διεθνείς αγορές είναι το κόστος συναλλαγής. Παρόλο που ζούμε σε έναν σχετικά παγκοσμιοποιημένο και συνδεδεμένο κόσμο, το κόστος των συναλλαγών μπορεί να ποικίλει σημαντικά ανάλογα με την ξένη αγορά στην οποία επενδύετε. Οι προμήθειες διαμεσολάβησης είναι σχεδόν πάντα υψηλότερες στις διεθνείς αγορές από ό, τι οι εγχώριες τιμές.
Επιπλέον, εκτός από τις ανώτερες προμήθειες διαμεσολάβησης, υπάρχουν συχνά πρόσθετες επιβαρύνσεις που συγκεντρώνονται στην κορυφή και οι οποίες είναι ειδικές για την τοπική αγορά, οι οποίες μπορούν να περιλαμβάνουν τέλη χαρτοσήμου, εισφορές, φόρους, τέλη εκκαθάρισης και τέλη ανταλλαγής.
Για παράδειγμα, εδώ είναι μια γενική κατανομή του τι μπορεί να μοιάζει με μια αγορά ανά μετοχή μία αγορά μετοχών στο Χονγκ Κονγκ από έναν αμερικανικό επενδυτή:
| Τύπος τέλους | Τέλη |
| Επιτροπή μεσιτείας | HK $ 299 |
| Τέλος χαρτοσήμου | 0, 1% |
| Τέλη συναλλαγών | 0, 005% |
| Φόρος συναλλαγής | 0.003% |
| ΣΥΝΟΛΟ | HK $ 299 + 0, 108% |
Επιπλέον, αν επενδύετε μέσω ενός διαχειριστή κεφαλαίων ή ενός επαγγελματία διαχειριστή, θα δείτε επίσης μια υψηλότερη διάρθρωση τελών. Για να γίνει γνωστός για μια ξένη αγορά μέχρι το σημείο όπου ο διαχειριστής μπορεί να αποφέρει καλές αποδόσεις, η διαδικασία συνεπάγεται τη δαπάνη σημαντικών ποσών χρόνου και χρήματος για έρευνα και ανάλυση.
Αυτές οι δαπάνες θα περιλαμβάνουν συχνά την πρόσληψη αναλυτών και ερευνητών που είναι εξοικειωμένοι με την αγορά, λογιστική εμπειρογνωμοσύνη για τις ξένες οικονομικές καταστάσεις, συλλογή δεδομένων και άλλες διοικητικές υπηρεσίες. Για τους επενδυτές, αυτές οι αμοιβές συνήθως καταλήγουν συνήθως να εμφανίζονται στον δείκτη διαχείρισης δαπανών.
Ένας τρόπος για να ελαχιστοποιηθεί το κόστος συναλλαγής για την αγορά ξένων αποθεμάτων είναι μέσω της χρήσης αμερικανικών αποδείξεων αποστολής (ADR). Οι συναλλαγές ADR πραγματοποιούνται σε τοπικά χρηματιστήρια των ΗΠΑ και συνήθως μπορούν να αγοραστούν με το ίδιο κόστος συναλλαγής με τις άλλες μετοχές που είναι εισηγμένες στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Θα πρέπει ωστόσο να σημειωθεί ότι, αν και οι ADR εκφράζονται σε δολάρια ΗΠΑ, εξακολουθούν να εκτίθενται σε διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών που μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά την αξία τους. Ένα υποτιμητικό ξένο νόμισμα σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ θα προκαλέσει πτώση της αξίας της ADR, επομένως απαιτείται κάποια επιφύλαξη στις ADR.
(Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Εισαγωγή στα Παραστατικά Θεματοφυλακής . )
2. Μεταβλητότητα νομίσματος
Ο επόμενος τομέας ανησυχίας για τους μικροεπενδυτές είναι ο τομέας της μεταβλητότητας των νομισμάτων. Όταν επενδύετε απευθείας σε ξένη αγορά (και όχι μέσω ADR), πρέπει να ανταλλάξετε το εθνικό σας νόμισμα (USD για αμερικανούς επενδυτές) σε ξένο νόμισμα με την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία προκειμένου να αγοράσετε το ξένο απόθεμα. Αν στη συνέχεια κρατήσετε το ξένο απόθεμα για ένα χρόνο και το πωλήσετε, θα χρειαστεί να μετατρέψετε ξανά το νόμισμα σε δολάρια ΗΠΑ με την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία ένα χρόνο αργότερα. Είναι η αβεβαιότητα για το ποια θα είναι η μελλοντική συναλλαγματική ισοτιμία που φοβίζει πολλούς επενδυτές. Επίσης, δεδομένου ότι ένα σημαντικό μέρος των ξένων αποδόσεων μετοχών σας θα επηρεαστεί από τις αποδόσεις των νομισμάτων, οι επενδυτές που επενδύουν σε διεθνές επίπεδο θα πρέπει να αναζητήσουν την εξάλειψη αυτού του κινδύνου.
Η λύση για την άμβλυνση αυτού του νομίσματος κινδυνεύει, όπως κάθε οικονομικός επαγγελματίας θα σας πει πιθανώς, είναι απλά να αντισταθμίσετε την έκθεση του νομίσματος σας. Ωστόσο, πολλοί επενδυτές λιανικής δεν γνωρίζουν πώς να αντισταθμίζουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο ή ποια προϊόντα θα χρησιμοποιούν. Υπάρχουν εργαλεία όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος, δικαιώματα προαίρεσης και προθεσμιακά συμβόλαια που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση αυτού του κινδύνου, αλλά αυτά τα μέσα είναι συνήθως πολύ περίπλοκα για έναν κανονικό επενδυτή. Εναλλακτικά, ένα εργαλείο για την αντιστάθμιση της έκθεσης σε νομίσματα που μπορεί να είναι πιο "φιλικό προς το χρήστη" για τον μέσο επενδυτή είναι το ETF νομίσματος. Αυτό οφείλεται στην καλή τους ρευστότητα, την προσβασιμότητα και τη σχετική απλότητα.
(Εάν θέλετε να μάθετε τη μηχανική αντιστάθμισης με ένα ETF συναλλάγματος, δείτε Hedge Against Exchange Rate Risk With Currency ETFs . )
3. Κίνδυνοι ρευστότητας
Ένας άλλος κίνδυνος που ενυπάρχει στις ξένες αγορές, ειδικά στις αναδυόμενες αγορές, είναι ο κίνδυνος ρευστότητας. Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος να μην μπορείτε να πουλήσετε το απόθεμά σας αρκετά γρήγορα μόλις εισαχθεί μια εντολή πώλησης. Στην προηγούμενη συζήτηση σχετικά με τον συναλλαγματικό κίνδυνο περιγράψαμε πώς μπορούν να εξαλειφθούν οι κίνδυνοι συναλλάγματος, αλλά συνήθως δεν υπάρχει τρόπος για τον μέσο επενδυτή να προστατευθεί από τον κίνδυνο ρευστότητας. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές πρέπει να δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στις ξένες επενδύσεις που είναι, ή μπορούν να γίνουν, ρευστοποιήσιμες έως ότου θέλουν να κλείσουν τη θέση τους.
Επιπλέον, υπάρχουν ορισμένοι τρόποι για την αξιολόγηση της ρευστότητας ενός περιουσιακού στοιχείου πριν από την αγορά. Μία μέθοδος είναι να παρατηρήσουμε απλώς τη διαφορά προσφοράς-ζήτησης του περιουσιακού στοιχείου με την πάροδο του χρόνου. Τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία θα έχουν ευρύτερο περιθώριο προσφοράς-ζήτησης σε σχέση με άλλα περιουσιακά στοιχεία. Οι πιο περιορισμένες διαφορές και ο υψηλός όγκος συνήθως οδηγούν σε υψηλότερη ρευστότητα. Συνολικά, αυτά τα βασικά μέτρα μπορούν να σας βοηθήσουν να δημιουργήσετε μια εικόνα της ρευστότητας ενός περιουσιακού στοιχείου.
Συμπέρασμα
Η επένδυση σε διεθνείς μετοχές είναι συχνά ένας πολύ καλός τρόπος για να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας και να πάρετε πιθανώς υψηλότερες αποδόσεις. Ωστόσο, για τον μέσο επενδυτή, η πλοήγηση στις διεθνείς αγορές μπορεί να είναι ένα δύσκολο έργο που μπορεί να είναι γεμάτο προκλήσεις. Με την κατανόηση ορισμένων από τους κύριους κινδύνους και τους φραγμούς που αντιμετωπίζουν οι διεθνείς αγορές, ο επενδυτής μπορεί να τοποθετηθεί για να ελαχιστοποιήσει αυτούς τους κινδύνους.
Τέλος, οι επενδυτές αντιμετωπίζουν περισσότερους από αυτούς τους τρεις κινδύνους όταν επενδύουν στο εξωτερικό, αλλά γνωρίζοντας αυτά τα βασικά θα ξεκινήσετε από την ισχυρή θέση.
(Για επιπλέον ανάγνωση, ελέγξτε επίσης το Going International . )
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Επενδύοντας τα βασικά στοιχεία
Πώς να αποφύγετε τον συναλλαγματικό κίνδυνο
Διεθνείς αγορές
Επενδύοντας πέρα από τα σύνορά σας
Forex Trading Strategy & Εκπαίδευση
Μάθετε για το Trading FX με αυτόν τον οδηγό του αρχάριου για Forex Trading
Διεθνείς αγορές
6 τρόποι να επενδύσουν σε ξένα κεφάλαια
Οικονομικά
Συναλλαγματικές διακυμάνσεις: Πώς επηρεάζουν την οικονομία
Μεσίτες
Καλύτεροι χρηματιστές για διεθνή εμπορία
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Παραλαβή αποθετηρίου: Τι πρέπει να γνωρίζει ο καθένας Μια απόδειξη θεματοφύλακα (ΔΠ) είναι ένα διαπραγματεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο που εκδίδεται από μια τράπεζα για την εκπροσώπηση των τίτλων που διαπραγματεύονται δημόσια με ξένη εταιρεία. (ADS) Ορισμός Μια αμερικανική μετοχή θεματοφύλακα (ADS) είναι μετοχικό κεφάλαιο σε ξένο μετοχικό κεφάλαιο σε αμερικανικό χρηματιστήριο. περισσότερο Διεθνής Επενδυτικός Ορισμός Η διεθνής επένδυση είναι μια επενδυτική στρατηγική που περιλαμβάνει την επιλογή παγκόσμιων επενδυτικών μέσων ως μέρος ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων. περισσότερη διαφοροποίηση Η διαφοροποίηση είναι μια επενδυτική προσέγγιση, συγκεκριμένα μια στρατηγική διαχείρισης κινδύνων. Μετά από αυτή τη θεωρία, ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζει μικρότερο κίνδυνο και τελικά αποδίδει υψηλότερες αποδόσεις από μία εκμετάλλευση σε λίγες μόνο. περισσότερη σταθερή κατάθεση σε ξένο νόμισμα (FCFD) Η προκαθορισμένη προκαταβολή σε ξένο νόμισμα (FCFD) είναι ένα σταθερό επενδυτικό μέσο στο οποίο κατατίθεται σε τράπεζα ένα χρηματικό ποσό με σταθερό όρο και επιτόκιο. περισσότερες επιδράσεις σε ξένα νομίσματα Οι επιδράσεις σε ξένα νομίσματα είναι κέρδη από ζημίες από ξένες επενδύσεις λόγω μεταβολών της σχετικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων που εκφράζονται σε άλλο νόμισμα. περισσότερο